摘要：以最低資本金要求、外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束為三大支柱的《巴塞爾新資本協(xié)議》框架，在2002年初由巴塞爾委員會(huì)提出后，經(jīng)過(guò)復(fù)雜的征求意見(jiàn)和修訂程序，已逐步在世界主要國(guó)家進(jìn)入實(shí)施和應(yīng)用階段。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確，2008年和2009年是我國(guó)新資本協(xié)議實(shí)施的制度準(zhǔn)備期、政策測(cè)試期，2010年起監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始接受商業(yè)銀行的實(shí)施申請(qǐng)。近期中國(guó)銀監(jiān)會(huì)起草了《商業(yè)銀行銀行賬戶風(fēng)險(xiǎn)暴露分類(lèi)指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》、《商業(yè)銀行專(zhuān)業(yè)貸款監(jiān)管資本計(jì)量指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》和《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引》等5個(gè)新資本協(xié)議實(shí)施相關(guān)監(jiān)管指引，預(yù)示著我國(guó)實(shí)施新資本協(xié)議規(guī)章制訂工作取得突破性進(jìn)展。

　　新資本協(xié)議為商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了標(biāo)桿和激勵(lì)，5大監(jiān)管指引實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理將產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。全面的看，新資本協(xié)議框架并不僅僅是一個(gè)金融監(jiān)管的基本框架，同時(shí)還對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理框架特別是風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出了多方面的內(nèi)在要求。因此，實(shí)施《巴塞爾新資本協(xié)議》的過(guò)程，既是監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)新資本協(xié)議的要求改進(jìn)金融監(jiān)管的過(guò)程，也是金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過(guò)程。新資本協(xié)議的實(shí)施既是我國(guó)金融改革的挑戰(zhàn)，也為中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇。

　　關(guān)鍵詞：新資本協(xié)議，實(shí)施中，國(guó)銀行業(yè)，挑戰(zhàn)，機(jī)遇

　　一、 巴塞爾新資本協(xié)議的主要內(nèi)容

　　新資本協(xié)議力圖更加全面而敏感地反映銀行風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)繼續(xù)促進(jìn)金融體系的安全性與穩(wěn)健性;促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng);提供更加全面的風(fēng)險(xiǎn)處理方案;使處理資本充足率的各種方法更為敏感的反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度等主要目標(biāo)。

　　巴塞爾新資本協(xié)議與1988年的舊資本協(xié)議相比，在內(nèi)容上主要有以下四個(gè)方面更新：

　　(一)監(jiān)管框架更完善與科學(xué)。舊資本協(xié)議在信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管上是以單一最低資本金(MinimumRegulatoryCapitalRequirement)為標(biāo)準(zhǔn)的。新資本協(xié)議除繼續(xù)這一要求之外，還增加了監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查(SupervisionReviewofCapitalAdequacy)和市場(chǎng)約束(MarketDiscipline)來(lái)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，以提高資本監(jiān)管效率。最低資本要求，監(jiān)督檢查過(guò)程和市場(chǎng)約束形成了現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的“三大支柱”，是資本監(jiān)管領(lǐng)域的重大突破。這“三大支柱”在金融監(jiān)管體系中扮演不同角色，最低資本是核心，金融部門(mén)的監(jiān)督檢查與市場(chǎng)約束是最低資本的必要補(bǔ)充手段�！叭�大支柱”在現(xiàn)代金融監(jiān)管中共同發(fā)揮作用是新資本協(xié)議與舊協(xié)議區(qū)別的核心所在。在新資本協(xié)議第二支柱中，第一次將監(jiān)管約束納入到資本框架中，確定了監(jiān)督檢查的主要原則、透明度和問(wèn)責(zé)制度等。監(jiān)督檢查的目的不僅要保證銀行有充足的資本來(lái)應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，而且還鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)并使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)。在第三支柱中，新資本協(xié)議確立了一套信息披露要求，要求銀行及時(shí)公開(kāi)披露包括資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)敞口、資本充足率、對(duì)資本的內(nèi)部評(píng)估機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略等在內(nèi)的信息，以便市場(chǎng)者據(jù)此做出判斷決策。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)量更準(zhǔn)確。1988年的舊資本協(xié)議決定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的標(biāo)準(zhǔn)是以是否為經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)的成員國(guó)，成員國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是零，非成員國(guó)則為20%。這種劃分標(biāo)準(zhǔn)深深的打上了“國(guó)別歧視”的烙印。而對(duì)企業(yè)無(wú)論其信用如何，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均為100%的“一刀切”方式有悖于實(shí)際情況。新資本協(xié)議則使用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)確定主權(quán)政府、銀行和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。除此之外，此三大主體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定還需與若干國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相連。如銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重要與巴塞爾委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》掛鉤，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則要與證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織的《證券管理的目標(biāo)和原則》相連。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)更全面。1988年的舊資本協(xié)議主要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，而新資本協(xié)議指出的風(fēng)險(xiǎn)幾乎囊括了銀行所要面臨的一切風(fēng)險(xiǎn)。新資本協(xié)議對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)都相應(yīng)有一個(gè)資本標(biāo)準(zhǔn)要求。一是最低資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，由信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)展為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，在第二支柱中要求，銀行的資本水平還必須涵蓋其在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所遇到的其它所有重大風(fēng)險(xiǎn)，如銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，以及在第一支柱中涉及但尚未完全覆蓋的貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)等。

　　(四)新資本協(xié)議提供了多種風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法。相對(duì)于1988年巴塞爾資本協(xié)議中所有銀行只能使用一套風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的規(guī)定，新資本協(xié)議允許銀行根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平的差異，選擇不同的計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的方法：信用風(fēng)險(xiǎn)可采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可采用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法;操作風(fēng)險(xiǎn)可采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。符合銀行業(yè)務(wù)實(shí)際的高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，使資本需求與銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)水平具有更高的敏感性。其中內(nèi)部評(píng)級(jí)法(TheInternationalRatings---BasedApproach,簡(jiǎn)寫(xiě)為IRB)可以說(shuō)是新資本協(xié)議的創(chuàng)新。所謂IRB法就是以銀行對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值作為計(jì)算資本的主要參數(shù)。從而極大的提高了資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的敏感度。內(nèi)部評(píng)級(jí)法由三大關(guān)鍵要素構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)和資本充足率最低要求，其核心是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素的評(píng)估。

　　二、 新資本協(xié)議實(shí)施使中國(guó)銀行業(yè)面臨大挑戰(zhàn)與沖擊

　　《新資本協(xié)議》在全球主要金融市場(chǎng)的實(shí)施已成定局，但中國(guó)金融業(yè)準(zhǔn)備并不充分;《新資本協(xié)議》不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理模型的變革，對(duì)于中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理流程的重組，實(shí)施過(guò)程通常需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部授權(quán)等制度環(huán)境進(jìn)行大的變革。

　　(一)中國(guó)銀行業(yè)將面臨資本管理理念的挑戰(zhàn)

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，監(jiān)管當(dāng)局將資本看作銀行最后一道防線。當(dāng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理尚不完善，備付性資產(chǎn)耗盡之時(shí)，資本可以吸收損失從而防范銀行倒閉。所以，銀行必須確立資本管理理念，持續(xù)增加資本金壓力，制約資產(chǎn)擴(kuò)張，拓展資本金渠道。新協(xié)議深化了對(duì)于資本的認(rèn)識(shí)，力圖使銀行的資本要求與銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)緊密聯(lián)系在一起，允許銀行更多地根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)判斷來(lái)決定資本水平。

　　(二)新資本協(xié)議的實(shí)施使中小銀行面臨挑戰(zhàn)

　　國(guó)際金融學(xué)院將新的資本協(xié)議框架的核心之一歸結(jié)為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，一個(gè)有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)主要包括評(píng)級(jí)對(duì)象的確定、信用級(jí)別及評(píng)級(jí)符號(hào)、評(píng)級(jí)方法、評(píng)級(jí)考慮的因素、實(shí)際違約率和損失程度的統(tǒng)計(jì)分析、跟蹤復(fù)評(píng)和對(duì)專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果的利用等。對(duì)于中小銀行，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求，應(yīng)借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式靠近。但中小商業(yè)銀行受規(guī)模、數(shù)據(jù)等因素的制約，單獨(dú)建立符合新協(xié)議要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，成本很高。

　　(三)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)重組的挑戰(zhàn)在所難免

　　新協(xié)議不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理模型的變革，對(duì)于中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理流程的重組，實(shí)施過(guò)程通常需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、流程、組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部授權(quán)等制度環(huán)境進(jìn)行大的變革。因此在中國(guó)，新協(xié)議的實(shí)施并不僅僅是一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)和模型的問(wèn)題，還有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的重組問(wèn)題，相比之下，后者的難度可能更大。

　　(四)數(shù)據(jù)缺失的挑戰(zhàn)難度可能超出想象

　　數(shù)據(jù)問(wèn)題客觀存在。數(shù)據(jù)質(zhì)量目前應(yīng)是我國(guó)實(shí)施新資本協(xié)議過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題。與國(guó)際領(lǐng)先銀行相比，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)在數(shù)據(jù)集中程度、數(shù)據(jù)質(zhì)量和數(shù)據(jù)系統(tǒng)等方面還存在很多問(wèn)題。僅僅從新協(xié)議所要求的信貸風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)于數(shù)據(jù)的要求看，就需要一定年限(至少是5年以上)的違約歷史數(shù)據(jù)，以及一定年限的檢驗(yàn)才能確立新協(xié)議需要的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型，因此中國(guó)銀行業(yè)要順利實(shí)施新資本協(xié)議，必須要在數(shù)據(jù)方面及早準(zhǔn)備，做好功課，并不斷補(bǔ)充和完善。

　　三、新資本協(xié)議的實(shí)施為中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)遇

　　(一)新資本協(xié)議為商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理提供標(biāo)桿

　　首先新資本協(xié)議確立了“最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查、信息披露”有效資本監(jiān)管的三大支柱，為商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了標(biāo)桿和激勵(lì)。第二新資本協(xié)議允許采用的高級(jí)資本計(jì)量方法，為商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)、健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架、重組風(fēng)險(xiǎn)管理流程提供了直接借鑒，有助于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)化和精細(xì)化，及時(shí)揭示、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)實(shí)施新資本協(xié)議將對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理影響深遠(yuǎn)

　　第一推動(dòng)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。為達(dá)到監(jiān)管指引的要求，商業(yè)銀行必須建立統(tǒng)一的、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)管理體系;加強(qiáng)IT系統(tǒng)建設(shè)，支持復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和管理流程，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的持續(xù)優(yōu)化以及風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果的深入運(yùn)用。第二增強(qiáng)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的有效性。按照監(jiān)管指引，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架、風(fēng)險(xiǎn)管理政策和流程等進(jìn)行根本性改造，這將有力地推進(jìn)商業(yè)銀行公司治理完善和核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)。此外，新資本協(xié)議的全面實(shí)施，將使得商業(yè)銀行資本、風(fēng)險(xiǎn)、收益之間的關(guān)系更加密切，有助于商業(yè)銀行完善激勵(lì)機(jī)制，提升市場(chǎng)價(jià)值，保護(hù)投資者利益，有助于提高銀行體系應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力，增強(qiáng)銀行資本監(jiān)管有效性。

　　(三)實(shí)施新資本協(xié)議將會(huì)提高國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平

　　巴塞爾委員會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，新資本協(xié)議倡導(dǎo)銀行全面提高其風(fēng)險(xiǎn)管理水平。在治理結(jié)構(gòu)方面，新資本協(xié)議突出有效的分工與制衡機(jī)制，明確規(guī)定了銀行內(nèi)部董事會(huì)、高級(jí)管理層及相關(guān)職能部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的職責(zé)分工;在技術(shù)層面，新資本協(xié)議鼓勵(lì)銀行采用對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更加敏感的高級(jí)計(jì)量方法，計(jì)量方法越高級(jí)，銀行在量化方法和數(shù)據(jù)方面的自主性越大，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的科學(xué)性和合理性越強(qiáng)，也就更能精確地反映不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度;在基礎(chǔ)管理方面，新資本協(xié)議要求銀行實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)、建立完善的內(nèi)部控制流程和制度，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化等;在信息披露方面，新資本協(xié)議要求銀行提高信息的透明度，從市場(chǎng)角度保證其安全穩(wěn)健運(yùn)行。

　　(四)實(shí)施新資本協(xié)議能夠迅速提高商業(yè)銀行的客戶細(xì)分能力

　　銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：客戶服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理。實(shí)施新資本協(xié)議將顯著提升國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行為客戶提供服務(wù)的能力，實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念。一是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，加強(qiáng)區(qū)分客戶的能力。新資本協(xié)議中信用風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵，就是要求商業(yè)銀行提高客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)能力。根據(jù)客戶違約概率的大小，銀行可確定相應(yīng)的授信政策和審批標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的審批流程和環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率;同時(shí)，結(jié)合商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，將客戶進(jìn)行細(xì)分，可對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶加大營(yíng)銷(xiāo)而有效控制高風(fēng)險(xiǎn)客戶。二是通過(guò)收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，有效提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，合理安排交易結(jié)構(gòu)和科學(xué)定價(jià)來(lái)主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn),用收益來(lái)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

　　顯然，對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言，實(shí)施新資本協(xié)議的目的不在于合規(guī)，而在于通過(guò)實(shí)施，全面學(xué)習(xí)國(guó)際領(lǐng)先銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。因此實(shí)施新資本協(xié)議對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言是機(jī)遇，不是束縛，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要正確看待新資本協(xié)議的推行工作，盡快優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)組織體系，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，建立高效、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)機(jī)制，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，夯實(shí)發(fā)展的基礎(chǔ)。

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