摘 要：港口建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模大、投資回收期長(zhǎng)、投資成本高等特點(diǎn)使得港口建設(shè)項(xiàng)目投資具有較大風(fēng)險(xiǎn)。正確認(rèn)識(shí)港口建設(shè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)的特征，對(duì)于建立和完善風(fēng)向控制和管理機(jī)制，減少風(fēng)險(xiǎn)損失具有重要意思。在分析港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與控制時(shí)，要認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律，在化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)利用風(fēng)險(xiǎn)的正面作用，提高投資成功的概率及收益率。
關(guān)鍵詞：港口建設(shè)  投資風(fēng)險(xiǎn)  風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 風(fēng)險(xiǎn)管理
0引言
港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是指在港口建設(shè)項(xiàng)目投資中，由于自然條件、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和政策等方面的不確定因素共同作用所導(dǎo)致的不利影響產(chǎn)生的潛在性和可能性。本文主要是在介紹港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的特征及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)港口建設(shè)項(xiàng)目的投資現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，結(jié)合港口建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，對(duì)各種常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行基礎(chǔ)分析比較。
1 港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
影響港口建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素很多，關(guān)系也很復(fù)雜，且各因素所引起后果的嚴(yán)重程度也各不相同。在進(jìn)行投資決策時(shí)，完全不考慮這些風(fēng)險(xiǎn)因素或是忽略了其中的某些主要因素，都會(huì)導(dǎo)致決策的失誤，但如果對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素都考慮的話，則又會(huì)使問(wèn)題極其復(fù)雜，這也是不恰當(dāng)?shù)�。因此在進(jìn)行港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與防范前，非常有必要先對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，找出各風(fēng)險(xiǎn)因素的規(guī)律及聯(lián)系，在眾多的風(fēng)險(xiǎn)因素中抓住主要因素。
    從投資管理的角度看，港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)可以分為自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。
1.1自然風(fēng)險(xiǎn)
港口建設(shè)項(xiàng)目的自然風(fēng)險(xiǎn)指的是由于地震、風(fēng)暴、特殊的地址條件、惡劣的氣候、惡劣的現(xiàn)場(chǎng)條件、周邊存在的對(duì)項(xiàng)目的干擾源、不良的運(yùn)輸條件等自然環(huán)境因素給港口建設(shè)項(xiàng)目投資帶來(lái)的投資受益損失的可能性和不確定性。
1.2社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)
社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指港口所在地的風(fēng)俗習(xí)慣、文化、教育、秩序等因素給港口建設(shè)項(xiàng)目投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
1.3政治風(fēng)險(xiǎn)
良好的政治環(huán)境、穩(wěn)定的政治制度、安定團(tuán)結(jié)的政治局面、沒(méi)有嚴(yán)重的民族糾紛等，這些都是港口投資建設(shè)和營(yíng)運(yùn)得以順利進(jìn)行的基本政治條件。如果政治不穩(wěn)定，國(guó)家政局動(dòng)蕩不安，港口建設(shè)項(xiàng)目投資活動(dòng)就難以進(jìn)行，已投入的營(yíng)運(yùn)資金也難以取得預(yù)期的收益。
1.4政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指由于政策法規(guī)的不健全、潛在的變化、執(zhí)行的不規(guī)范等給港口建設(shè)項(xiàng)目投資帶來(lái)的各種不同形式的經(jīng)濟(jì)損失。
1.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
   任何市場(chǎng)的供給和需求都和動(dòng)態(tài)和不確定的，這就決定了投資收益的不確定性。對(duì)港口建設(shè)項(xiàng)目投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析應(yīng)從需求和供給兩方面著手。從需求角度看，運(yùn)輸市場(chǎng)的總體需求主要是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境所決定的，而港口的需求主要來(lái)源于國(guó)際貿(mào)易以及港口腹地；從供給的角度看，運(yùn)輸市場(chǎng)除了船舶運(yùn)輸之外，還有航空運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸?shù)榷喾N運(yùn)輸方式。
1.6融資風(fēng)險(xiǎn)
港口項(xiàng)目一般建設(shè)規(guī)模大、建設(shè)周期以及投資回收期長(zhǎng)，僅僅靠政府撥款或企業(yè)自有資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了需求，需要進(jìn)行大規(guī)模的融資。因此，港口建設(shè)項(xiàng)目投資要受到資金供給、銀行貸款政策、利率以及匯率等4個(gè)方面影響。
1.7技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
是指在港口項(xiàng)目從開(kāi)發(fā)建設(shè)到運(yùn)營(yíng)的壽命過(guò)程中，由于技術(shù)上的不足或技術(shù)方案的缺陷給項(xiàng)目所帶來(lái)的損失。主要來(lái)源于工程設(shè)計(jì)方案、設(shè)計(jì)變動(dòng)和計(jì)算失誤、設(shè)備故障損壞等。
1.8管理風(fēng)險(xiǎn)
是指港口建設(shè)項(xiàng)目的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理不善給項(xiàng)目帶來(lái)的潛在的不利影響。主要來(lái)源于財(cái)務(wù)管理不善、營(yíng)運(yùn)管理不善和人員管理不善。
2港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法
在港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，常用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法有三類：定性評(píng)價(jià)法、定量評(píng)價(jià)法、定性和定量相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)法。
2.1定性評(píng)價(jià)法
主要是依靠評(píng)價(jià)人員的經(jīng)驗(yàn)和邏輯判斷能力對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小及危害程度做出評(píng)價(jià)�？梢圆捎玫姆椒ㄓ蓄^腦風(fēng)暴法、德?tīng)栰撤ā⒐收蠘?shù)分析法、暮景分析法、篩選-監(jiān)測(cè)-診斷技術(shù)等。其優(yōu)勢(shì)在于不受統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的限制，可以充分發(fā)揮人的智慧和經(jīng)驗(yàn)的作用，避免和減少因統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或不精確而產(chǎn)生的片面性和局限性。但評(píng)價(jià)中隨機(jī)因素影響較多，評(píng)價(jià)結(jié)果容易受到評(píng)價(jià)人員主觀意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)的局限的影響，易帶有個(gè)人偏見(jiàn)和片面性。
2.2定量評(píng)價(jià)法
主要是通過(guò)模型試驗(yàn)、樣機(jī)試驗(yàn)獲得的信息或其他統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)作為依據(jù)，根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立數(shù)學(xué)模型，用數(shù)學(xué)手段和計(jì)算機(jī)求得評(píng)價(jià)結(jié)果，并用數(shù)量表示出來(lái)。這種方法完全以客觀定量數(shù)據(jù)為依據(jù)，并以科學(xué)的計(jì)算方法進(jìn)行評(píng)價(jià)，消除了許多不確定因素、個(gè)人主觀意識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的片面性影響，科學(xué)性和可靠性較強(qiáng)，特別是計(jì)算機(jī)的應(yīng)用，為定量評(píng)價(jià)提供了有效的工具，大大提高了定量評(píng)價(jià)的可行性和時(shí)效性。但是在評(píng)價(jià)內(nèi)容和表現(xiàn)情況比較復(fù)雜的情況下，有些評(píng)價(jià)內(nèi)容很難用確切的數(shù)據(jù)來(lái)表示。常用的評(píng)價(jià)方法有敏感性分析法、概率分析法、蒙特卡洛分析法、影響圖法等。
2.3綜合評(píng)價(jià)法
正因?yàn)榍皟煞N方法都有著各自的一些缺陷，故而我們可以將它們結(jié)合起來(lái)。既利
用一定程序和方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，又利用一定的數(shù)學(xué)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的數(shù)據(jù)
進(jìn)行計(jì)算，最終得出既包含數(shù)字描述又包括文字評(píng)價(jià)的結(jié)果，即定性和定量相結(jié)合
的綜合評(píng)價(jià)方法。相對(duì)前兩種方法，這種方法實(shí)用性、系統(tǒng)性更強(qiáng)，但也意味著使用起
來(lái)會(huì)比較復(fù)雜。通�？刹捎玫姆椒ㄓ袑游龇治龇�、模糊綜合評(píng)價(jià)法、灰色綜合評(píng)價(jià)
法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)法等。
3結(jié)語(yǔ)
由此可見(jiàn)，在港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析中，首先先對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，然后選擇合適的評(píng)價(jià)方法進(jìn)行評(píng)價(jià)。一方面，投資風(fēng)險(xiǎn)分析可以作為投資者進(jìn)行投資決策的依據(jù)，避免盲目投資帶來(lái)的損失，造成資源的浪費(fèi)；另一方面投資風(fēng)險(xiǎn)管理還可以使投資者發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)，在投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程中針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的防范與管理措施，降低可能造成的損失。
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