淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制
譚娟
摘要：在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，難免會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)查明風(fēng)險(xiǎn)的來源及性質(zhì)，力求找出最優(yōu)方法來防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　表現(xiàn)　成因　防范和控制

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球一體化進(jìn)程的加快，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分，如何有效的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的宗旨和目標(biāo)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的 是在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中難以預(yù)料或無法預(yù)料和控制的 它主要包括 籌資風(fēng)險(xiǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：一是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于利率、匯率的大幅度變動(dòng)，使企業(yè)的資金成本大幅度變化，從而影響了企業(yè)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。其中，籌資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響最為普遍。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
主要指在長(zhǎng)期投資中，由于投資額 投資回收率 投資項(xiàng)目的使用期限的大幅度變動(dòng) 使投資報(bào)酬達(dá)不到預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。
3.流動(dòng)資金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)
指在短期投資中，由于各項(xiàng)流動(dòng)資金的結(jié)構(gòu)不合理等而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括3個(gè)方面 現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)和存貨產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：企業(yè)日庫(kù)存現(xiàn)金量不能滿足企業(yè)每日的正常生產(chǎn)開支，每日的現(xiàn)金流量不能滿足支付各種費(fèi)用的正常開支，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)；企業(yè)現(xiàn)金流量難以支付貸款本息，從而影響企業(yè)的信譽(yù)，影響企業(yè)償債能力。
應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為客戶若無力付款，應(yīng)收賬款形成壞帳，造成損失。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)一方面與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策相關(guān)，一方面也取決于決策和管理水平的高低。
存貨產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：存貨不足，造成停工待料或設(shè)備不能得到及時(shí)的修復(fù)，影響生產(chǎn)進(jìn)度；存貨過多，占用過多的資金，增加倉(cāng)庫(kù)設(shè)施，增加管理人員及費(fèi)用 而且還存在自然損耗。
4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)
指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)過程產(chǎn)生不利影響。大幅度提高職工工資獎(jiǎng)金，給投資者分配過多利潤(rùn)，使企業(yè)承擔(dān)過高的生產(chǎn)成本和資金成本，并由此無法保證在預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內(nèi)部的原因。而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因也不盡相同。它的內(nèi)部原因主要包括籌資規(guī)模策略不當(dāng)、資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、籌資方式以及時(shí)間選擇不當(dāng)、信用交易策略不當(dāng)和籌資比例不當(dāng)。外部原因主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：
1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。
財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來困難。目前，許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不夠健全，管理基礎(chǔ)工作不夠完善等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客現(xiàn) 生認(rèn)識(shí)不足
企業(yè)只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，如企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加，大量的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，企業(yè)財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.經(jīng)營(yíng)不善，財(cái)務(wù)關(guān)系混亂
企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證，效益滑坡；有的甚至虧損嚴(yán)重，流動(dòng)資金不但沒有得到補(bǔ)償，反而由于虧損而擠占了企業(yè)的自有資金和銀行貸款，加劇了企業(yè)資金的緊張局面，降低了企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)愈是虧損愈難還債，又舉借新的貸款，形成惡性循環(huán)。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制
企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多的方法，只要我們善于運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，就可以實(shí)現(xiàn)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。其中主要是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法有：
風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)
1.回避風(fēng)險(xiǎn)法，企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
2.分散風(fēng)險(xiǎn)法，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，一是多元化經(jīng)營(yíng)，二是多項(xiàng)投資。
(1)多元化經(jīng)營(yíng)是企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)的首選方法。多元化經(jīng)營(yíng)，是指家企業(yè)同時(shí)介入若干個(gè)基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)若干類互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個(gè)基本互無關(guān)聯(lián)的市場(chǎng)上與相應(yīng)的對(duì)手展開競(jìng)爭(zhēng)。由于現(xiàn)代科技的飛速發(fā)展，產(chǎn)品的生命周期大大縮短，企業(yè)經(jīng)營(yíng)單一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
(2)多項(xiàng)投資，也稱為多元投資，是指在進(jìn)行投資決策時(shí)，投資者盡可能地把資金同時(shí)投資于多樣化的實(shí)物資產(chǎn)或證券，而不是集中投資于一種實(shí)物資產(chǎn)或證券。如果企業(yè)將全部資產(chǎn)投資于生產(chǎn)某一種產(chǎn)品時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就比較大，但若同時(shí)投資于多種產(chǎn)品的生產(chǎn)，就可能以豐補(bǔ)歉，以盈補(bǔ)虧，取長(zhǎng)補(bǔ)短，這樣風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就比較小。分散風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際工作中是一種行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。
3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法，可通過財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、擔(dān)保等方法將財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的做法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。
4.降低風(fēng)險(xiǎn)法，即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，如企業(yè)可以在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重，決策產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財(cái)務(wù)決策失誤而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
財(cái)務(wù)控制技術(shù)
1.自我保險(xiǎn)法，企業(yè)平時(shí)按照規(guī)定建立有關(guān)制度，提取一筆資金，準(zhǔn)備作為專門應(yīng)付意外事件以承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如可提取“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金”承擔(dān)存貨因毀損削價(jià)等損失而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提取“壞帳準(zhǔn)備金”，承擔(dān)存貨因毀損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等。
2.成本法，將風(fēng)險(xiǎn)損失攤?cè)肷�產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。如債務(wù)利息按時(shí)進(jìn)入財(cái)務(wù)費(fèi)用或按有關(guān)規(guī)定處理逐月提取折舊，待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)逐月攤銷，使這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在平時(shí)收入中得到補(bǔ)償。
從企業(yè)制度和管理角度控制及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體對(duì)策
1.認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及變化情況，提高企業(yè)對(duì)賬務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對(duì)其施加影響，但并不是說企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.合理確定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。由于不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容、企業(yè)規(guī)模、管理制度的完善程度、控制水平的高低等有很大差異，不同行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)特征、表現(xiàn)形式及表現(xiàn)時(shí)間有質(zhì)的區(qū)別，因此，在確定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)時(shí)沒有固定模式，但總體上這些指標(biāo)應(yīng)具備敏感性、先兆性、關(guān)聯(lián)性和可操作性等特征。
3.提高經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員。在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量時(shí)，定量的方法很多，但這些方法的實(shí)用性與可操作性有限。所以，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和防范，更多地需要管理人員和財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷，培養(yǎng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的靈敏嗅覺尤為必要。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)越準(zhǔn)確，就越能采用正確的應(yīng)對(duì)措施，從而有效地獲得風(fēng)險(xiǎn)收益并回避風(fēng)險(xiǎn)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。
4.確定合理的資金結(jié)構(gòu)，并根據(jù)環(huán)境變化適時(shí)加以調(diào)整。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況及外部環(huán)境合理確定權(quán)益籌資與負(fù)債籌資的比例、長(zhǎng)短期負(fù)債比例及各種債務(wù)到期時(shí)間的安排，在保證有足夠支付能力的同時(shí)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿正效應(yīng)，并把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低至最低。
5.進(jìn)行科學(xué)的多元化運(yùn)作，以分散風(fēng)險(xiǎn)。一方面正確認(rèn)識(shí)證券投資組合與多元化經(jīng)營(yíng)之間的不同，合理安排投資組合；另一方面確立企業(yè)主業(yè)，一切組合以主業(yè)為中心，在充分運(yùn)用多元化經(jīng)營(yíng)分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，避免因主業(yè)不明帶來的更大風(fēng)險(xiǎn)。
6.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)利，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各利益，以調(diào)動(dòng)各方面參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無時(shí)不在和不可避免的。企業(yè)要維護(hù)自身的生存和發(fā)展，就必須認(rèn)真分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式及成因．重視、防范和化解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)．建立有效的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制．尋求最佳的投資、籌資結(jié)構(gòu)．才能使企業(yè)免于蒙受損失，從而立于不敗之地。
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