美國金融危機(jī)爆發(fā)以來，美國多家銀行倒閉或者被美國政府接管，多家大型保險(xiǎn)公司也受重創(chuàng)。其中，全球最大保險(xiǎn)公司美國國際集團(tuán)被美國政府接管，全球金融業(yè)受到前所未有的巨大沖擊。各國意識到現(xiàn)行金融監(jiān)管制度存在缺陷，并著力于金融監(jiān)管的重構(gòu)。保險(xiǎn)監(jiān)管作為金融監(jiān)管的組成部分，也是當(dāng)前各國政府關(guān)注的焦點(diǎn)。本文選自《廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào)》，以供大家參考和下載。

　　【摘要】本文重點(diǎn)研究我國壽險(xiǎn)公司的償付能力及其監(jiān)管方面的問題。明確指出保險(xiǎn)業(yè)的核心指標(biāo)是償付能力。在確認(rèn)償付能力監(jiān)管重要性的基礎(chǔ)上，羅列壽險(xiǎn)公司的若干可量化和不可量化的風(fēng)險(xiǎn)。在全世界金融市場風(fēng)云變幻的新背景下，我國壽險(xiǎn)公司應(yīng)不斷地完善償付能力的監(jiān)管，以更好地適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，保持保險(xiǎn)公司長期持續(xù)、穩(wěn)健經(jīng)營。

　　【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn),償付能力,風(fēng)險(xiǎn),歐盟,solvencyI

　　一、加強(qiáng)壽險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的重要意義

　　與一般的工商企業(yè)不同，保險(xiǎn)公司采取“保費(fèi)收取在前，支付賠款在后”的特殊負(fù)債經(jīng)營模式經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。投保人或被保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司接受風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移達(dá)成合約，意味著當(dāng)發(fā)生合約約定的風(fēng)險(xiǎn)事故。保險(xiǎn)公司須承擔(dān)保險(xiǎn)給付或賠償義務(wù)。由于未來保險(xiǎn)金的給付或賠償是以保險(xiǎn)事故的發(fā)生為觸發(fā)條件，保險(xiǎn)事故發(fā)生與否具有不確定性，這就要求保險(xiǎn)公司事前建立一定的準(zhǔn)備金來應(yīng)對履約賠付。然而，保險(xiǎn)公司自發(fā)建立準(zhǔn)備金的多少、時點(diǎn)、方式與方法等，可能難于滿足利益相關(guān)者的要求，為了確保被保險(xiǎn)人切身的根本利益，現(xiàn)代保險(xiǎn)監(jiān)管要求保險(xiǎn)公司建立法定準(zhǔn)備金制度，必須具備一定的履約賠付債務(wù)的能力，其核心就是要求保險(xiǎn)公司必須維持與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的償付能力。保險(xiǎn)業(yè)的核心指標(biāo)是償付能力。

　　二、影響壽險(xiǎn)公司償付能力的風(fēng)險(xiǎn)因素

　　作為壽險(xiǎn)公司，可以量化的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）投資風(fēng)險(xiǎn)：通常可能出現(xiàn)違約的現(xiàn)象，或者是其流動性，收益率過低，以及再投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)：貨幣錯配的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。（3）資產(chǎn)負(fù)債管理：也有兩個重要問題：一是投資資產(chǎn)當(dāng)前的未來預(yù)期收益率，二是投資資產(chǎn)當(dāng)前和未來預(yù)期價值。（4）死亡率、疾病率和傷殘率：自然人必然會產(chǎn)生的長壽風(fēng)險(xiǎn)、疾病風(fēng)險(xiǎn)和傷殘風(fēng)險(xiǎn)。（5）退保風(fēng)險(xiǎn)：保險(xiǎn)客戶決定這種風(fēng)險(xiǎn)。（6）費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)：費(fèi)用對于長期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有重要影響，這其中可能包括業(yè)務(wù)人員對客戶的維護(hù)費(fèi)用，業(yè)務(wù)人員的管理費(fèi)用。（7）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：稅收法規(guī)變化。（8）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：通貨膨脹對于長期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有重要影響，由于中國的高通脹率，長期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的費(fèi)率可能會無法迎合現(xiàn)實(shí)的需要，但是作為具有保障功能的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，穩(wěn)定確實(shí)是其必不可少的特征。（9）期權(quán)和保證：對于長期壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)是一種重要風(fēng)險(xiǎn)。（10）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)務(wù)狀況和管理體系存在缺陷，欺詐。

　　其次，難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）管理：管理層的失職。（2）決策：重大商業(yè)決策失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。（3）承保：承保部門的失職。（4）理賠：理賠部門的失職。

　　三、我國壽險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的要求

　　我國在建立償付能力監(jiān)管體系時，選擇了“歐盟solvencyI”為主要參考模式。我國保險(xiǎn)業(yè)起步晚、發(fā)展快，市場仍很不規(guī)范。一方面是某些監(jiān)管制度還沒有建立，另一方面保險(xiǎn)公司的內(nèi)控制度還不完善。

　　“歐盟solvencyI”監(jiān)管體系用簡單的方法較為合理地處理了復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)狀況，而且實(shí)施這種監(jiān)管所需的信息均可以直接從現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表、監(jiān)管報(bào)表和精算報(bào)表中獲得。信息來源充足準(zhǔn)確，操作方法便捷，恰好滿足了我國監(jiān)管體系建立初期的需求。因此，我國目前的償付能力監(jiān)管體系的建立主要參考了英國體系。根據(jù)《保險(xiǎn)法》以及《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，我國目前償付能力監(jiān)管體系主要有以下幾個方面：

　�。ㄒ唬┰诘谝粋�層面——正常層次的監(jiān)管方面，監(jiān)管主要體現(xiàn)為三個方面：

　�。�1）對保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)行監(jiān)管�！侗ｋU(xiǎn)法》第一百三十六條規(guī)定“關(guān)系社會公眾利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種、依法實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的險(xiǎn)種和新開發(fā)的人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種等的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)報(bào)國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審批時，應(yīng)當(dāng)遵循保護(hù)社會公眾利益和防止不正當(dāng)競爭的原則。其他保險(xiǎn)險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，應(yīng)當(dāng)報(bào)保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案”；

　　（2）規(guī)定準(zhǔn)備金的提存�！侗ｋU(xiǎn)法》第九十八條規(guī)定“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保障被保險(xiǎn)人利益、保證償付能力的原則，提取各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金”，“保險(xiǎn)公司提取和結(jié)轉(zhuǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的具體辦法，由國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定”；

　�。�3）規(guī)定保險(xiǎn)公司危險(xiǎn)單位劃分及風(fēng)險(xiǎn)自留額�！侗ｋU(xiǎn)法》第一百零三條規(guī)定“保險(xiǎn)公司對每一危險(xiǎn)單位，即對一次保險(xiǎn)事故可能造成的最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的百分之十；超過額部分應(yīng)當(dāng)**再保險(xiǎn)”，“保險(xiǎn)公司對危險(xiǎn)單位的劃分應(yīng)當(dāng)符合國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定”。

　�。ǘ�）在第二個層次——對償付能力額度的監(jiān)管方面，《保險(xiǎn)法》規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)的最低償付能力。保險(xiǎn)公司的認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債的差額不得低于國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求采取相應(yīng)措施達(dá)到的規(guī)模數(shù)額。”據(jù)此，中國保監(jiān)會在《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中規(guī)定：

　　（1）評估實(shí)際資產(chǎn)價值。壽險(xiǎn)公司各類資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的價值乘以其認(rèn)可比率等于該類資產(chǎn)的認(rèn)可價值，各類資產(chǎn)的認(rèn)可價值之和等于實(shí)際資產(chǎn)價值。

　　目前，中國保監(jiān)會于2005年底頒布的償付能力編報(bào)規(guī)則中明確規(guī)定了某些資產(chǎn)的認(rèn)可比率以及認(rèn)可資產(chǎn)。這對于公司的投資以及管理決策都會產(chǎn)生很大的影響。

　�。�2）評估負(fù)債和計(jì)算實(shí)際資本。對于負(fù)債反面，保監(jiān)會頒布的償付能力編報(bào)規(guī)則也對此作了明確的規(guī)定。其中明確了“除對資本性負(fù)債進(jìn)行特別規(guī)定外，保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)負(fù)債和對外保證擔(dān)保形成的或有負(fù)債為認(rèn)可負(fù)債”以及“保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)以賬面余額作為其認(rèn)可價值，本規(guī)則另有規(guī)定除外”。同時，對于目前保險(xiǎn)公司普遍發(fā)行的次級債，規(guī)則中也詳細(xì)規(guī)定了其負(fù)債的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)。另外，編報(bào)規(guī)則突出了再保險(xiǎn)對于償付能力影響的重視，將再保險(xiǎn)準(zhǔn)備金從總準(zhǔn)備金中剝離開，作為資產(chǎn)項(xiàng)目放入應(yīng)付再保準(zhǔn)備金科目中，這樣能夠更加清楚地顯示出再保險(xiǎn)對于公司償付能力額度的影響。

　　實(shí)際資產(chǎn)減去實(shí)際負(fù)債后的差額，就是壽險(xiǎn)公司的實(shí)際資本，即壽險(xiǎn)公司在這一會計(jì)年度末實(shí)際具有的償付能力。

　�。�3）計(jì)算最低資本。最低資本是壽險(xiǎn)公司至少應(yīng)當(dāng)具有的償付能力。長期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)（主要是壽險(xiǎn)，還包括少量長期健康險(xiǎn)）的最低償付能力額度分別計(jì)算，然后相加。

　　由于我國的壽險(xiǎn)公司同時經(jīng)營保險(xiǎn)期間不超過一年的短期人身意外傷害保險(xiǎn)和健康險(xiǎn)。短期人身險(xiǎn)最低償付能力額度的計(jì)算方法與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)相同。其方法為：首先分別按保費(fèi)法和賠款法計(jì)算最低資本，然后將其比較，取其中較大的一項(xiàng)作為該公司的最低償付能力額度。按保費(fèi)法計(jì)算的最低償付能力額度為：本會計(jì)年度自留保費(fèi)減去保費(fèi)稅后，1億元以下部分的18%和1億元以上部分的16%。

　　自留保費(fèi)是本公司承擔(dān)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入加上分入再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分保費(fèi)收入，再減去分出再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分保費(fèi)支出。保費(fèi)稅收指按保費(fèi)收入的一定比例征收的營業(yè)稅、教育費(fèi)附加、城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)附加以及印花稅等。

　　按賠款法計(jì)算的最低償付能力額度為：最近3年平均賠付金額7000萬元以下部分的26%和7000萬元以上部分的23%。

　　經(jīng)營期間不滿3年的保險(xiǎn)公司不適用賠款法，應(yīng)當(dāng)用保費(fèi)法計(jì)算最低償付能力額度。

　　同時經(jīng)營長期人身險(xiǎn)和短期人身險(xiǎn)的壽險(xiǎn)公司，應(yīng)當(dāng)將長期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度和短期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低償付能力額度相加，作為該公司的最低償付能力額度。

　　（4）評估償付能力的充足性。計(jì)算出實(shí)際資本和最低資本后，就可以評估償付能力的充足性，償付能力充足率=實(shí)際資本/最低資本。如果一家壽險(xiǎn)公司的實(shí)際資本大于最低資本，就被認(rèn)為償付能力充足；反之，就被認(rèn)為償付能力不足。實(shí)際償付能力不足的情況，根據(jù)其嚴(yán)重程度，分別采取不同的處理方式。如限制高管薪資、限制開設(shè)新分公司等。

　　保險(xiǎn)公司的償付能力是否充分，反映了保險(xiǎn)公司履行保險(xiǎn)合同約定的負(fù)債能力，也是對消費(fèi)者保單利益和投資者利息強(qiáng)有力的保護(hù)，更是保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

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