在證券管理中來(lái)說(shuō)基金的發(fā)展和管理改革是經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一個(gè)主要方面，這里也講述了新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下證券投資基金發(fā)展現(xiàn)狀要點(diǎn)。

　　摘要：基金公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷。 相關(guān)的法律法規(guī)還不完善,存在尋租行。 基金監(jiān)督管理體系不健全。 基民的投資意識(shí)有待提高。 證券市場(chǎng)缺乏做空機(jī)制,基金的風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避。

　　關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì),證券投資,基金管理,證券論文

　　從基金管理公司的成立到老基金的整頓擴(kuò)募,再到封閉式基金的發(fā)行,開放式基金的試點(diǎn)以及快速增長(zhǎng),都由監(jiān)管部門全權(quán)審批負(fù)責(zé)。這種政府推動(dòng)基金成長(zhǎng)的模式促成了今日的我國(guó)基金業(yè)。

　　2003年是我國(guó)基金業(yè)突飛猛進(jìn)大發(fā)展的一年,證券市場(chǎng)的這一年被業(yè)界稱為“投資基金年”�；�金產(chǎn)品與基金管理公司數(shù)量均獲得空前發(fā)展。2月10日,隨著第一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金———天同180指數(shù)的發(fā)行,拉開了2003年基金產(chǎn)品發(fā)行序幕。

　　推薦期刊：《證券市場(chǎng)周刊》主要欄目：視點(diǎn)、互動(dòng)、覽要、本刊特稿、公司調(diào)查、茶歇、商戰(zhàn)兵略、產(chǎn)經(jīng)、證券基金、金融、期貨、海外、訪談、深度研究、數(shù)據(jù)專題、集粹、商感。

　　全年共有39只開放式基金發(fā)行,首發(fā)規(guī)模678.45億元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2001年的117億元和2002年的448億元�；�金產(chǎn)品線正在逐步完善,從股票基金到債券基金,再到保本基金,準(zhǔn)貨幣市場(chǎng)基金,產(chǎn)品貫穿高中低風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)系列,為投資者提供了更加廣泛的選擇,截至2003年12月31日,我國(guó)共有基金110只(封閉式基金54只)、4只準(zhǔn)貨幣基金正在發(fā)行中;基金管理公司也以前所未有的數(shù)量在發(fā)展。2003年有29家基金管理公司開業(yè)或獲準(zhǔn)籌備,超過(guò)過(guò)去4年的總和,年底基金管理公司總數(shù)已達(dá)50家,其中37家為中資公司,其它13家為中外合資基金管理公司,占基金管理公司總數(shù)的26%。

　　近期,整個(gè)基金業(yè)人員過(guò)度流動(dòng),一方面體現(xiàn)了行業(yè)的快速發(fā)展,人才需求強(qiáng)勁,另一方面也積聚了大量的風(fēng)險(xiǎn),其中重要的原因是,基金經(jīng)理承擔(dān)了較大的市場(chǎng)和業(yè)績(jī)的壓力,同時(shí)還需兼顧股東或者控制人的各種利益,激勵(lì)約束機(jī)制不健全,積極性難以充分發(fā)揮。

　　2006年度基金經(jīng)理離任比例達(dá)到38.6%,而美國(guó)基金經(jīng)理平均任期5年以上,中國(guó)基金經(jīng)理平均任期不足18個(gè)月。運(yùn)作基金的核心專業(yè)人士過(guò)度流失,公司文化無(wú)法建立,投資理念頻頻變更,惡性循環(huán)的形成將影響基金業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。對(duì)基金公司的治理應(yīng)堅(jiān)持價(jià)值投資、理性投資、長(zhǎng)期投資的理念,不以短期排名作為對(duì)基金經(jīng)理的考核,從而消除內(nèi)部人控制現(xiàn)象;同時(shí)推進(jìn)股權(quán)激勵(lì),鼓勵(lì)員工長(zhǎng)期工作。再者,要發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。

　　獨(dú)立董事的責(zé)任是保障投資者免受基金經(jīng)理及其關(guān)聯(lián)單位違規(guī)行為的損害。獨(dú)立基金董事應(yīng)作為代表股東利益的監(jiān)督者,參與決定基金管理人、基金會(huì)計(jì)師及基金分銷商的聘用、對(duì)基金管理人和基金的其他關(guān)聯(lián)人進(jìn)行監(jiān)督和檢查。

轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來(lái)自：http://www.jinnzone.com/zhengquanlw/66148.html