作為環(huán)境保護(hù)的市場(chǎng)化工具（Market-basedinstruments），綠色信貸（GreenCredit）制度對(duì)資金具有很好的“綠色配置”功能，機(jī)制靈活。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，其對(duì)國(guó)家、社會(huì)、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)來說是共贏。筆者對(duì)多家位于廣州市的商業(yè)銀行進(jìn)行問卷調(diào)查，僅有部分銀行予以回應(yīng)。本文以受訪的部分商業(yè)銀行為例，對(duì)我國(guó)綠色信貸制度的實(shí)施現(xiàn)狀和問題進(jìn)行分析，并提出對(duì)策建議。

　　摘要：調(diào)查研究表明，盡管我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸取得了一定的成效，但存在制度建設(shè)和措施不夠具體、綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品不多、實(shí)施效果有待提升等問題。本文分析其形成原因，提出了完善相關(guān)法律法規(guī)和綠色信貸制度設(shè)計(jì)，尤其要形成“責(zé)任—壓力機(jī)制”和“激勵(lì)—動(dòng)力機(jī)制”等政策建議。

　　關(guān)鍵詞：綠色信貸,責(zé)任—壓力機(jī)制,激勵(lì)—動(dòng)力機(jī)制,行政監(jiān)管模式,評(píng)估機(jī)制

　　一、商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬�實(shí)踐綠色信貸政策的制度建設(shè)

　　我國(guó)的綠色信貸政策可追溯到1995年，正式啟動(dòng)于2007年原國(guó)家環(huán)�？偩值炔块T聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》。各商業(yè)銀行能積極響應(yīng)和實(shí)踐，進(jìn)行相應(yīng)的制度建設(shè)并采取相應(yīng)的措施（見表1）。

　�。ǘ�）綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)

　　為響應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)、綠色發(fā)展的世界趨勢(shì)，部分商業(yè)銀行進(jìn)行綠色金融創(chuàng)新，推出了環(huán)保信用卡、碳金融等產(chǎn)品和服務(wù)。中國(guó)工商銀行廣州第二支行于2010年9月推出“名人靈通卡”，產(chǎn)品和服務(wù)的主要內(nèi)容是利用名人的號(hào)召力和影響力，宣傳低碳生活理念，倡導(dǎo)節(jié)能減排、環(huán)保健康的綠色生活；并于2011年3月大力實(shí)施“綠色信貸”，以綠色信貸促進(jìn)環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約、污染治理等作為信貸決策的重要依據(jù)，通過合理有效配置信貸資源、引導(dǎo)全社會(huì)最大限度地控制和減少資源環(huán)境損耗。中國(guó)銀行廣州某支行積極實(shí)施中國(guó)銀行總行于2010年推出“碳金融”系列產(chǎn)品，包括CDM碳交易融資和EPA保函兩種產(chǎn)品。“CDM碳交易融資”是指在CDM項(xiàng)目開發(fā)和運(yùn)營(yíng)過程中，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目業(yè)主（賣方）將現(xiàn)在或?qū)�來的基于CDM項(xiàng)目碳減排協(xié)議項(xiàng)下產(chǎn)生的預(yù)期收益轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行為其提供融資服務(wù)；“EPA保函”是針對(duì)美國(guó)環(huán)�？偸穑‥PA）關(guān)于小型通用汽油機(jī)類產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)必須先提交相應(yīng)保函才能完成最終清關(guān)的新規(guī)定，進(jìn)而開發(fā)的保函產(chǎn)品。

　�。ㄈ�）實(shí)施綠色信貸的成效

　　通過綠色信貸政策的制度建設(shè)和相應(yīng)措施，在退出“兩高一剩”（高污染、高能耗、產(chǎn)能過剩）領(lǐng)域和支持環(huán)保類貸款方面都取得了一定的成效。中國(guó)建設(shè)銀行廣東省分行于2011年當(dāng)年回收“兩高一剩”行業(yè)客戶及項(xiàng)目貸款9.3億元，完全退出客戶23戶。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廣州某支行于2010年至2011年支持綠色信貸項(xiàng)目4個(gè)，其中節(jié)能減排項(xiàng)目2個(gè)，新能源開發(fā)和利用項(xiàng)目2個(gè)，貸款余額近20億元（見表2）；2011年將部分“兩高一剩”行業(yè)客戶列為退出客戶，退出總額約2億元。

　　二、當(dāng)前實(shí)施綠色信貸存在的主要問題及原因分析

　�。ㄒ唬┐嬖诘闹饕獑栴}

　　1.金融機(jī)構(gòu)的制度建設(shè)和措施不夠具體，操作性不強(qiáng)。對(duì)比世界銀行集團(tuán)國(guó)際金融公司制定的《社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)》和針對(duì)森林、農(nóng)業(yè)食品、一般制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、化學(xué)品、采礦、能源等幾十個(gè)具體行業(yè)部門的《環(huán)境、健康與安全指南》（EHS指南），以及日本瑞穗實(shí)業(yè)銀行針對(duì)石油和天然氣行業(yè)編寫了三十五條的環(huán)境指引，進(jìn)而分析前文所述的制度建設(shè)和措施可以看出，多數(shù)商業(yè)銀行只是籠統(tǒng)地提出貫徹“綠色信貸”、“環(huán)保一票否決制”等政策，而缺乏制定配套的針對(duì)具體行業(yè)的準(zhǔn)則和指南，從而影響綠色信貸政策的實(shí)施[1-2]。

　　2.綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品不多。發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)把實(shí)施綠色金融作為一種社會(huì)責(zé)任，也將其視為巨大的市場(chǎng)商機(jī)，因而非常重視綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，例如花旗集團(tuán)的“節(jié)能住房抵押”、富國(guó)銀行的“綠色建筑貸款”、巴克萊銀行的“綠色信用卡”、匯豐銀行的“碳金融”、荷蘭各銀行的“綠色基金”、加拿大Vancity銀行的“清潔空氣汽車貸款”、國(guó)際金融公司的“能效融資”等，而我國(guó)商業(yè)銀行的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品較少[3]。

　　3.實(shí)施效果難以準(zhǔn)確判斷，有待提升。接受問卷調(diào)查的五家商業(yè)銀行均列舉了其實(shí)踐綠色信貸政策的制度建設(shè)和措施，但只有兩家商業(yè)銀行在一定程度上披露了實(shí)施的效果。其中，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廣州某支行的披露相對(duì)較為全面完整，披露了2010——2011年支持綠色信貸項(xiàng)目的貸款余額和占比，以及2011年退出“兩高一剩”行業(yè)的貸款總額，但沒有披露“兩高一剩”貸款的余額和占比；中國(guó)建設(shè)銀行廣東省分行披露了2011年回收“兩高一剩”行業(yè)客戶及項(xiàng)目貸款的金額和完全退出客戶的戶數(shù)，但沒有披露“兩高一剩”貸款余額的占比，更沒有披露支持環(huán)保貸款的余額和占比。另外三家商業(yè)銀行未披露實(shí)施效果。由此可以看出，綠色信貸政策的實(shí)施效果難以準(zhǔn)確判斷，有待進(jìn)一步提升。

　�。ǘ�）原因分析

　　出現(xiàn)以上問題的原因是多方面的，主要包括相關(guān)法律法規(guī)的不完善以及綠色信貸制度設(shè)計(jì)的缺陷等諸多因素。在受訪的五家商業(yè)銀行中，普遍反映問題的原因主要有：

　　1.法律對(duì)相關(guān)主體的環(huán)境責(zé)任規(guī)定不夠明確具體，法律責(zé)任偏輕。環(huán)境具有公共性和公益性，現(xiàn)有的法律對(duì)相關(guān)主體的環(huán)境責(zé)任規(guī)定不夠明確具體，將無(wú)法對(duì)政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人等主體形成保護(hù)環(huán)境的壓力；法律責(zé)任偏輕和執(zhí)法力度偏弱，將導(dǎo)致“守法成本高、違法成本低”，破壞生態(tài)和污染環(huán)境的現(xiàn)象大量出現(xiàn)。

　　2.綠色信貸制度的行政監(jiān)管模式缺陷。國(guó)外綠色金融的理論和實(shí)踐是環(huán)境法律責(zé)任的加大、社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的推動(dòng)和市場(chǎng)機(jī)制共同作用的產(chǎn)物；而我國(guó)的綠色信貸制度則是中國(guó)政府在巨大的環(huán)保壓力下采取的、主要依靠行政手段推行的產(chǎn)物[4]。在制度自身存在諸多缺陷的情形下，直接行政監(jiān)管的模式顯然難以有良好的實(shí)施效果。3.綠色信貸激勵(lì)機(jī)制的缺陷。目前的制度設(shè)計(jì)中，要求金融機(jī)構(gòu)對(duì)資源環(huán)境有利的項(xiàng)目予以信貸支持，但并沒有相應(yīng)的激勵(lì)措施。節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目的公共性和長(zhǎng)期性導(dǎo)致其收益相對(duì)不高、周期較長(zhǎng)，且金融機(jī)構(gòu)之間商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，即使金融機(jī)構(gòu)有保護(hù)環(huán)境的良好意愿，但其實(shí)施綠色信貸可能會(huì)導(dǎo)致業(yè)績(jī)和利益受損，因此必須對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利差補(bǔ)貼等措施予以激勵(lì)，否則將挫傷金融機(jī)構(gòu)貫徹執(zhí)行政策的積極性。

　　4.綠色信貸信息機(jī)制的缺陷。（1）環(huán)境信息披露機(jī)制不完善。盡管2012年2月中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《綠色信貸指引》規(guī)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分披露綠色信貸發(fā)展情況，且對(duì)涉及重大環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)影響的授信情況應(yīng)依據(jù)法律法規(guī)披露相關(guān)信息，接受市場(chǎng)和利益相關(guān)方的監(jiān)督。但何謂“充分披露”和“重大環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)影響的授信情況”？對(duì)此沒有明確界定，也沒有規(guī)定具體的監(jiān)督和責(zé)任機(jī)制。這將導(dǎo)致對(duì)可能引起重大環(huán)境和社會(huì)影響發(fā)現(xiàn)的國(guó)內(nèi)和/或境外投資項(xiàng)目授信信息應(yīng)依法披露而未披露，以及當(dāng)環(huán)境公共突發(fā)事件發(fā)生時(shí)公眾索取信息困難[5]。（2）環(huán)境信息共享機(jī)制不完善。《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》中的信息共享機(jī)制只是規(guī)定了環(huán)保部門應(yīng)將環(huán)境違法項(xiàng)目的查處情況通報(bào)當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)部門和金融機(jī)構(gòu)，但是這一機(jī)制并不涉及環(huán)境違法企業(yè)的信貸信息的共享[6]。

　　5.綠色信貸評(píng)估機(jī)制的缺陷。國(guó)家沒有明確界定“兩高一剩”行業(yè)貸款和環(huán)保行業(yè)貸款的范圍標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)口徑，各銀行按照自己的理解進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和信息披露，因而無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估各銀行實(shí)施綠色信貸的效果。

　　6.綠色信貸監(jiān)督責(zé)任機(jī)制的缺陷。《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》中規(guī)定環(huán)保部門工作人員在執(zhí)法過程中徇私舞弊、濫用職權(quán)、玩忽職守的，依法給予行政處分；對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目貸款的行為依法查處，對(duì)造成嚴(yán)重?fù)p失的，追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人責(zé)任。由此可見其監(jiān)督和責(zé)任機(jī)制嚴(yán)重不足、形同虛設(shè)。外部監(jiān)督不足。社會(huì)公眾、NGO、媒體等外部監(jiān)督力量的缺失和不足，無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)形成應(yīng)有的壓力。

　　7.綠色信貸能力建設(shè)的不足。（1）專業(yè)人才。綠色信貸的人才需要具備金融學(xué)、環(huán)境科學(xué)等跨學(xué)科知識(shí)，目前總體人才欠缺，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)自身對(duì)融資項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力不足。（2）專責(zé)機(jī)構(gòu)的設(shè)置。目前興業(yè)銀行在總行和分行均設(shè)立了可持續(xù)金融部門，但大多數(shù)銀行并沒有設(shè)立綠色信貸專責(zé)部門，部分銀行由總行的信貸管理部門、公司銀行部、總行辦公室、社會(huì)責(zé)任部門等部門負(fù)責(zé)，可見大多數(shù)銀行并沒有對(duì)綠色信貸予以高度重視。

　　此外，還有一些其他原因也在一定程度上阻礙了綠色信貸的實(shí)施，例如：政策的執(zhí)行力弱，因?yàn)檎�策不同于法律，其缺乏法律所具有的�?qiáng)制執(zhí)行力；官員績(jī)效考核機(jī)制的不完善；地方保護(hù)主義。

　　三、完善實(shí)施綠色信貸的對(duì)策建議

　�。ㄒ唬┟鞔_細(xì)化法律中相關(guān)主體的環(huán)境責(zé)任，強(qiáng)化法律責(zé)任

　　美國(guó)、英國(guó)、加拿大、日本等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，環(huán)境法律的完善、制定和嚴(yán)格執(zhí)行是前提和基礎(chǔ)，進(jìn)而使政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人等主體明確自身在環(huán)境保護(hù)中的責(zé)任，形成“責(zé)任—壓力機(jī)制”[7]。調(diào)查顯示，多家商業(yè)銀行認(rèn)為：（1）當(dāng)前環(huán)保部門應(yīng)嚴(yán)格項(xiàng)目環(huán)評(píng)的調(diào)查審批；（2）監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸項(xiàng)目環(huán)評(píng)的檢查監(jiān)督力度；（3）監(jiān)管部門加大推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)存量“三高”項(xiàng)目貸款的壓縮力度；（4）政府部門應(yīng)對(duì)環(huán)評(píng)標(biāo)準(zhǔn)與結(jié)果信息公開；（5）政府對(duì)環(huán)保宣傳力度有待加強(qiáng)，以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)銀行實(shí)施綠色信貸的理解，增加公眾對(duì)綠色產(chǎn)品的支持力度。

　�。ǘ�）由行政監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄖ闻c市場(chǎng)機(jī)制模式

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制并通過法律手段對(duì)經(jīng)濟(jì)主體的行為進(jìn)行治理。制度設(shè)計(jì)上應(yīng)重點(diǎn)完善責(zé)任機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，使金融機(jī)構(gòu)意識(shí)到對(duì)資源環(huán)境不利的項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)資源環(huán)境有利的項(xiàng)目的市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)而自覺地實(shí)施綠色金融。

　�。ㄈ�）完善綠色信貸的激勵(lì)機(jī)制

　　支持節(jié)能環(huán)保有稅收優(yōu)惠、利率優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等多種激勵(lì)措施。對(duì)商業(yè)銀行而言，其對(duì)節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目實(shí)行優(yōu)惠利率會(huì)導(dǎo)致一定的利差損失。建議國(guó)家進(jìn)一步完善制定具體的節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目的優(yōu)惠利率標(biāo)準(zhǔn)和還貸條件，并設(shè)立綠色信貸專項(xiàng)基金作為種子基金，用于補(bǔ)償和支持商業(yè)銀行發(fā)放綠色信貸的利差損失，形成“激勵(lì)—動(dòng)力機(jī)制”。

　�。ㄋ模┩晟凭G色信貸的信息機(jī)制

　　改變目前金融機(jī)構(gòu)基本不公開或部分公開綠色信貸信息的現(xiàn)狀，建議國(guó)家進(jìn)一步明確界定金融機(jī)構(gòu)的信息披露范圍，以及披露不充分的法律責(zé)任；同時(shí)要完善政府和企業(yè)的環(huán)境信息公開制度，強(qiáng)化執(zhí)行力，做到信息公開、共享。

　�。ㄎ澹┩晟凭G色信貸的評(píng)估機(jī)制

　　建議國(guó)家從金融機(jī)構(gòu)的制度建設(shè)、主要措施、信息披露、支持對(duì)資源環(huán)境有利項(xiàng)目的貸款、退出對(duì)資源環(huán)境不利項(xiàng)目的貸款、專責(zé)機(jī)構(gòu)設(shè)置等方面制定綠色信貸的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，尤其要進(jìn)一步明確界定“兩高一剩”行業(yè)貸款和環(huán)保行業(yè)貸款的范圍標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)口徑，并由監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施綠色信貸的表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)估和公布，接受社會(huì)公眾的查詢和監(jiān)督。

　　（六）完善綠色信貸的監(jiān)督責(zé)任機(jī)制

　　建議國(guó)家進(jìn)一步明確并加大環(huán)保部門、金融機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)和人員在實(shí)施綠色信貸制度中違法違規(guī)的責(zé)任，同時(shí)要充分保證社會(huì)公眾、NGO、媒體等外部力量的質(zhì)詢、投訴和監(jiān)督，進(jìn)一步強(qiáng)化“責(zé)任—壓力機(jī)制”。

　　（七）加強(qiáng)綠色信貸的能力建設(shè)

　　金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視引進(jìn)環(huán)境金融人才，設(shè)立專責(zé)部門，培訓(xùn)相關(guān)綠色信貸知識(shí)，必要時(shí)聘請(qǐng)專家協(xié)助或服務(wù)外包。

　　四、結(jié)語(yǔ)

　　綠色信貸制度對(duì)資金具有很好的“綠色配置”功能。調(diào)查研究表明，盡管我國(guó)商業(yè)銀行在綠色信貸的制度建設(shè)、綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)、退出“兩高一剩”領(lǐng)域和支持環(huán)保類貸款等方面取得了一定的成效，但存在制度建設(shè)和措施不夠具體、綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品不多、實(shí)施效果有待提升等問題。分析認(rèn)為，原因主要有相關(guān)法律法規(guī)的不完善以及綠色信貸制度設(shè)計(jì)的行政監(jiān)管模式、激勵(lì)機(jī)制、信息機(jī)制、評(píng)估機(jī)制、監(jiān)督責(zé)任機(jī)制、能力建設(shè)等缺陷，進(jìn)而提出了完善相關(guān)法律法規(guī)和綠色信貸制度設(shè)計(jì)的具體建議，尤其要形成“責(zé)任—壓力機(jī)制”和“激勵(lì)—動(dòng)力機(jī)制”。

　�。ㄘ�(zé)任編輯：張恩娟）

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