利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為賬務(wù)處理基礎(chǔ)，與現(xiàn)金流的金額通常會存在差異。在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，經(jīng)營現(xiàn)金流的管理十分重要。本文對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理的必要性進(jìn)行闡述，分析了企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理存在的問題，并在此基礎(chǔ)上提出了加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理的方向及對策。

　　一、企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理的必要性分析

　　1.經(jīng)營現(xiàn)金流與經(jīng)營利潤的差異

　　目前，我國大多數(shù)企業(yè)仍是以利潤最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，但在某一期間，利潤和現(xiàn)金流的金額通常會存在差異。利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為賬務(wù)處理基礎(chǔ)，反映了企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的成果應(yīng)該是什么;現(xiàn)金流是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，由于存在應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、庫存商品等不影響利潤但占用現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)，因此現(xiàn)金流反映的是企業(yè)在一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營的結(jié)果實(shí)際是什么。

　　2.企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理的作用

　　企業(yè)在生產(chǎn)過程中，通過將貨幣資金轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)所需的各種材料零件及資源，生產(chǎn)出可供銷售的商品，然后在流通過程中將商品又轉(zhuǎn)換為貨幣資金，實(shí)現(xiàn)資金的循環(huán)，同時(shí)資金在這個(gè)流動過程中實(shí)現(xiàn)增長，用于下一次循環(huán)。如果資金在某一階段出現(xiàn)了停滯，而又沒有其他的融資渠道，將直接影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。企業(yè)成長需要資金，在良好的現(xiàn)金流管理下，凈經(jīng)營現(xiàn)金流與企業(yè)盈利趨同，能有更多的存量資金支持企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，良好的現(xiàn)金流管理，未來可期的凈經(jīng)營現(xiàn)金流能防范擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的價(jià)值是該企業(yè)預(yù)期自由現(xiàn)金流量以其加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值，經(jīng)營及投資活動能給企業(yè)帶來的預(yù)期現(xiàn)金流入越多，企業(yè)價(jià)值越大。因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，可壓縮資金占用規(guī)模及周期，推動企業(yè)價(jià)值提升。

　　二、企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理存在的問題

　　1.缺乏經(jīng)營現(xiàn)金流管理意識

　　由于資金數(shù)據(jù)是實(shí)實(shí)在在的結(jié)果，相比利潤指標(biāo)的管理或操縱，在企業(yè)資金當(dāng)前充足的情況下，現(xiàn)金流管理不會給管理層帶來更大的利益，因此缺乏必要的重視。將我國企業(yè)按大中小微四類標(biāo)準(zhǔn)劃分，小微企業(yè)數(shù)量占比超95%。由于大部分小微企業(yè)的能力和規(guī)模限制，管理水平相對偏低，對資金只有收付的概念，缺乏現(xiàn)金流管理意識。企業(yè)明白要通過早回款、多回款，晚付款、少付款的方式來改善現(xiàn)金流，但在合同談判時(shí)往往處于劣勢，無話語權(quán)，導(dǎo)致收付款條款被動。有些企業(yè)在經(jīng)營資金緊張時(shí)，通過向金融機(jī)構(gòu)融資解決短期問題，但卻不知道要在管理中尋找經(jīng)營資金短缺的原因并改進(jìn)才是解決現(xiàn)金流問題的根本。

　　2.缺乏現(xiàn)金流管理體系

　　有的企業(yè)了解并認(rèn)識到經(jīng)營現(xiàn)金流管理的重要性，但因受限于自身的管理能力，沒有建立合適有效的現(xiàn)金流管理體系，沒有制定資金相關(guān)的管理制度，沒有設(shè)定資金指標(biāo)掛鉤的業(yè)務(wù)指標(biāo)，沒有有能力有經(jīng)驗(yàn)的人去發(fā)現(xiàn)不利于現(xiàn)金流的各種問題。各業(yè)務(wù)職能部門只考慮自身的銷量達(dá)成、生產(chǎn)完工率、采購降本類的KPI等，導(dǎo)致資金回款時(shí)間長、壞賬率高，庫存積壓高，呆滯件占比逐步上升，使得企業(yè)經(jīng)營資金被大量占用、資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動性差。

　　3.缺乏現(xiàn)金流管控措施

　　首先，現(xiàn)金流預(yù)算是指企業(yè)經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金收支的預(yù)算，很多企業(yè)都沒有做現(xiàn)金流預(yù)算管理，或是只在年初時(shí)依據(jù)全年的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃編制一個(gè)靜態(tài)的現(xiàn)金流預(yù)算作為考核目標(biāo)，一旦業(yè)務(wù)的開展與預(yù)算編制的前提有較大偏離，年初的預(yù)算數(shù)對公司的發(fā)展和決策就沒有了參考價(jià)值，也無法提前發(fā)現(xiàn)潛在的資金風(fēng)險(xiǎn)。其次，沒有科學(xué)合理的庫存管控措施。由于供應(yīng)商對規(guī)模采購會給予較優(yōu)厚的價(jià)格折讓，從成本管控角度，企業(yè)會選擇大量的采購。另外，企業(yè)從防止缺斷貨影響銷量和市場占有率的角度考慮，也會備足生產(chǎn)用的原材料、零件，并生產(chǎn)出大量的商品。如果產(chǎn)量和銷量脫節(jié)，生產(chǎn)部門盲目地按原計(jì)劃生產(chǎn)，銷售卻無法達(dá)成，結(jié)果就反映在庫存的增加上。庫存的大量囤積會嚴(yán)重影響營運(yùn)資金，形成大量的資金占用。最后，缺少信用風(fēng)險(xiǎn)管理。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過制定信息政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動，對從客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項(xiàng)回收等環(huán)節(jié)實(shí)行的全面監(jiān)督和控制，以保障應(yīng)收款項(xiàng)的安全及時(shí)回收。沒有信用風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)，資信較差的客戶會給企業(yè)帶來大量的逾期應(yīng)收賬款，即便有漂亮的損益表，卻對應(yīng)極為糟糕的現(xiàn)金流。

　　三、加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理的方向及對策

　　1.將經(jīng)營現(xiàn)金流設(shè)定為公司層級的考核指標(biāo)，提升重視程度

　　把經(jīng)營凈現(xiàn)金流設(shè)定為企業(yè)經(jīng)營成果的考核評價(jià)指標(biāo)之一，同時(shí)將其分解為多個(gè)過程指標(biāo)，例如存貨類指標(biāo)、應(yīng)收類指標(biāo)、應(yīng)付類指標(biāo)等，并將過程指標(biāo)對應(yīng)到業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)部門，納入部門績效評價(jià)指標(biāo)體系。供應(yīng)鏈管理部門、生產(chǎn)部門及銷售部門可按業(yè)務(wù)相關(guān)程度設(shè)定各自權(quán)重一起承接存貨指標(biāo);銷售部門承接應(yīng)收賬款類指標(biāo);采購部門承接預(yù)付及應(yīng)付賬款類指標(biāo)。通過將指標(biāo)完成情況與績效收入掛鉤，各部門壓實(shí)責(zé)任，從而促進(jìn)現(xiàn)金流指標(biāo)的達(dá)成。

　　2.建立完善現(xiàn)金流內(nèi)控及相應(yīng)的管理體系

　　(1)建立經(jīng)營現(xiàn)金流預(yù)算管理體系經(jīng)營現(xiàn)金流預(yù)算是以銷售、生產(chǎn)、材料及費(fèi)用等多項(xiàng)經(jīng)營預(yù)算作為基礎(chǔ)，涵蓋了企業(yè)日常經(jīng)營活動的方方面面，也強(qiáng)化了內(nèi)部各部門之間的溝通與交流。在管理上，經(jīng)營現(xiàn)金流預(yù)算實(shí)現(xiàn)了事前的預(yù)算目標(biāo)計(jì)劃設(shè)定、事中的預(yù)算監(jiān)督執(zhí)行控制、事后的預(yù)算執(zhí)行情況分析考核，并在過程中依據(jù)產(chǎn)銷量、費(fèi)用等前提的變化調(diào)整，及時(shí)更新經(jīng)營現(xiàn)金流預(yù)測。當(dāng)與預(yù)算相比，現(xiàn)金流往不利的方向偏離時(shí)，應(yīng)及時(shí)評估現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，采取防范措施。(2)以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購，實(shí)現(xiàn)銷售生產(chǎn)采購三部門協(xié)同首先要有貼近實(shí)際的銷售計(jì)劃，生產(chǎn)部門按照銷售計(jì)劃考慮現(xiàn)有產(chǎn)成品庫存，安排生產(chǎn)計(jì)劃。其次，供應(yīng)鏈管理部門要按照生產(chǎn)計(jì)劃考慮現(xiàn)有零件庫存，依靠各環(huán)節(jié)的可靠數(shù)據(jù)，精準(zhǔn)合理地安排生產(chǎn)物資的采購。

　　3.通過報(bào)表找出管理方向，制定經(jīng)營現(xiàn)金流管控措施

　　直接法現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)現(xiàn)金流入、流出量及最后的存量結(jié)果。但從分析及管理的角度，則需要通過資產(chǎn)負(fù)債表、損益表報(bào)表科目余額，編制間接法現(xiàn)金流量表，來剖析現(xiàn)金的流向及占用，找出管理的方向。從上述表格中可以看出，經(jīng)營現(xiàn)金流受多項(xiàng)因素影響。想要有良好的現(xiàn)金流，營業(yè)利潤要好，但營業(yè)利潤為正數(shù)的企業(yè)仍有可能面臨現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，還要取決于企業(yè)的營運(yùn)資金情況，存貨、應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付、收付款政策等都是現(xiàn)金流管理的重要方面。(1)加強(qiáng)存貨管理，減少資金占用存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有的以備出售的產(chǎn)成品或商品，或者是處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者是將在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等，它們都以實(shí)物形態(tài)占用企業(yè)資金。加強(qiáng)存貨管理，提升存貨數(shù)量準(zhǔn)確度、類別清晰度，最佳備貨量測算的精準(zhǔn)度，嚴(yán)格管控存貨指標(biāo)，落實(shí)到責(zé)任人，則可減少存貨、加速周轉(zhuǎn)，減少資金占用，同時(shí)也能降低倉儲成本，降低產(chǎn)品減值或形成呆滯庫存的風(fēng)險(xiǎn)，并減少銀行借款及利息支出，增加利潤，進(jìn)一步改善現(xiàn)金流。通過對存貨的信息管理，進(jìn)行決策分析，然后進(jìn)行有效控制，對于毀損、待報(bào)廢、長庫齡及呆滯存貨要作為經(jīng)營的重點(diǎn)問題，定期清理、找出原因、積極解決，果斷處理，及時(shí)變現(xiàn)，最終提高資金使用效率及經(jīng)濟(jì)效益。(2)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)收預(yù)付賬款管理，加快資金周轉(zhuǎn)效率因市場競爭的激烈化，使得企業(yè)不得不通過放寬信用政策，延長信用期限等方法擴(kuò)大商品銷售，增加銷售收入和凈利潤，其結(jié)果，導(dǎo)致收入確認(rèn)經(jīng)常是以“應(yīng)收賬款”或“應(yīng)收票據(jù)”的形式掛賬，形成了應(yīng)收款項(xiàng)。但這些應(yīng)收類款項(xiàng)是企業(yè)未來可能的現(xiàn)金流入，應(yīng)收款項(xiàng)金額越大、周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，資金使用效率就越差，同時(shí)也增加了資金收回的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付賬款在一定程度上減小了企業(yè)之間貿(mào)易的不穩(wěn)定性，但由于它在短期內(nèi)無法收回和產(chǎn)生效益，所以存在不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，并占用了企業(yè)流動資金。企業(yè)要盡量避免或控制該類付款。企業(yè)需要制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款信用政策，并將信用政策所增加的銷售盈利和采購穩(wěn)定性，同采取這種政策預(yù)計(jì)要擔(dān)負(fù)的成本做權(quán)衡，選擇更有利于現(xiàn)金流的決策。同時(shí)，企業(yè)要加強(qiáng)客戶及供應(yīng)商資信管理，全面收集管理客戶和供應(yīng)商信息，建立完整的數(shù)據(jù)庫，并隨時(shí)修訂、完善，對賒銷及預(yù)付存在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。(3)延遲采購付款時(shí)間或提前收取貨款，最大限度利用應(yīng)付類款項(xiàng)的信用期企業(yè)采購時(shí)通過向供應(yīng)商賒購商品，就會出現(xiàn)“應(yīng)付賬款”或“應(yīng)付票據(jù)”的掛賬，形成應(yīng)付款項(xiàng);提前向客戶收取貨款時(shí)形成預(yù)收賬款。應(yīng)付款項(xiàng)或預(yù)收賬款作為企業(yè)流動負(fù)債的組成部分，自帶融資屬性，是企業(yè)自身信用的一種應(yīng)用，在資金積累和資金流動方面都有重要的推動作用，可算作企業(yè)的無成本籌資行為，在持續(xù)經(jīng)營的較長時(shí)間段中，該金額往往可以維持穩(wěn)定，減輕了企業(yè)的一定資金壓力，企業(yè)應(yīng)盡可能地發(fā)覺應(yīng)付賬款的運(yùn)作價(jià)值，利用議價(jià)優(yōu)勢爭取到同等價(jià)格下的更長付款周期，由此改善或增加企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流，但需要避免應(yīng)付賬款和存貨的同時(shí)增加的情況。

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　　《企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流管理問題與對策》來源：《企業(yè)改革與管理》，作者：盛敏

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