鋼鐵行業(yè)是國民經濟的基礎產業(yè)，其穩(wěn)定發(fā)展對國民經濟的發(fā)展和社會資源的利用有著戰(zhàn)略性的意義�，F(xiàn)階段，我國鋼鐵企業(yè)受上游鐵礦石價格、供求關系、宏觀經濟等多種因素的影響，價格波動劇烈，使鋼鐵企業(yè)不能穩(wěn)定獲利。月期刊網論文發(fā)表代理推薦經濟期刊《統(tǒng)計與管理》(雙月刊)創(chuàng)刊于1986年，是由河北省統(tǒng)計科學研究所主管和主辦的集學術性、知識性、實用性和資料性于一體的綜合性刊物，成為廣大讀者獲取社會經濟的捷徑、了解省情省力的窗口。讀者對象：全國統(tǒng)計系統(tǒng)、經濟部門、企事業(yè)單位、大專院校。

　　【摘 要】 在鋼鐵企業(yè)面臨產品價格及原材料成本劇烈波動的狀況下，套期保值無疑是個有效對沖價格波動風險的方法。2009年螺紋鋼、線材進入我國期貨市場，給鋼鐵企業(yè)提供了交易平臺，但套期業(yè)務開展及其效果如何，是眾多外部信息使用者迫切想獲知的，這就需要套期保值會計提供相關核算信息。通過觀察我國鋼鐵板塊上市公司的年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：套期保值會計應用及其信息披露欠佳。

　　【關鍵詞】 論文發(fā)表代理,企業(yè)會計準則,套期保值會計,鋼鐵企業(yè)

　　一、引言

　　從2012年我國鋼鐵企業(yè)上市公司公布的年報來看，國內鋼鐵行業(yè)的效益大幅下滑，鋼鐵行業(yè)處于高成本、低利潤的運行態(tài)勢。因此，鋼鐵企業(yè)迫切需要利用期貨市場進行套期保值，從而規(guī)避原材料及產品的價格風險。套期保值業(yè)務的產生與發(fā)展，對企業(yè)會計核算提出了新標準和新要求，2006年套期保值會計準則的出臺為鋼鐵企業(yè)應用套期保值會計提供了有效的理論及實踐指導。2009年我國期貨市場推出了線材、螺紋鋼期貨品種，為鋼鐵企業(yè)套期保值業(yè)務的開展提供了操作平臺。經過4年多時間，鋼鐵企業(yè)是否開展了套期保值業(yè)務?開展套期業(yè)務的企業(yè)實際效果如何?是否認真貫徹了套期會計準則的要求?為此，本文通過分析2009―2012年鋼鐵行業(yè)板塊共計34家上市公司年報及其公告，希望能依據(jù)其提供的財務報告獲得相關信息，并對相關問題找尋答案。

　　二、鋼鐵企業(yè)套期保值業(yè)務應用情況

　　(一)鋼鐵企業(yè)參與套期保值業(yè)務的積極性不強

　　截至2013年4月中旬，鋼鐵行業(yè)板塊的34家上市公司均公布了其2012年年報，從其年報內容來看，34家上市公司中只有物產中拓(000906)、三鋼閩光(002110)、華菱鋼鐵(000932)、新興鑄管(000778)、韶鋼松山(000717)、廣日股份(600894)、凌鋼股份(600231)、重慶鋼鐵(601005)8家上市公司披露了其有意愿通過開展套期保值業(yè)務來規(guī)避價格風險，占比23.53%，也就是說絕大多數(shù)企業(yè)并沒有考慮將套期保值列為其風險管理的業(yè)務范圍。

　　(二)鋼鐵企業(yè)開展套期保值業(yè)務的規(guī)范性不夠

　　目前期貨交易采取的是保證金方式，保證金交易的杠桿作用不僅使盈利放大，也能使虧損放大。因此，投資者可能由于風險控制失當，造成較大損失，這就要求參與期貨交易的企業(yè)提高風險意識，建立起有效的期貨套期保值業(yè)務內部控制制度，并嚴格加以執(zhí)行。從34家上市公司公布的公告來看，只有物產中拓、華菱鋼鐵、三鋼閩光、凌鋼股份制定了較為具體的內部控制制度和操作流程，僅占公司總數(shù)的11.76%。即使那些在年報中公開表露愿意參與套期保值業(yè)務的公司中，也只有半數(shù)制定了本公司的套期保值業(yè)務內部控制制度�？梢姽�司對套期保值業(yè)務的風險意識不夠，缺乏有效的操作規(guī)范。

　　(三)鋼鐵企業(yè)真正涉獵套期保值業(yè)務的企業(yè)數(shù)量不多

　　從公布的年報信息來看，34家上市公司中只有重慶鋼鐵、華菱鋼鐵、物產中拓、三鋼閩光4家公布了參與套期保值交易業(yè)務的相關信息，占公司總數(shù)的11.76%。具體情況如表1所示。

　　(四)鋼鐵企業(yè)運用套期保值業(yè)務的手段不全

　　套期保值的目的是為了規(guī)避風險，鋼鐵企業(yè)需要規(guī)避的風險種類主要有鋼材價格風險、進口鐵礦石匯率風險、借款利率風險和信用風險。從表1中可以看出，4家上市公司有3家針對商品價格風險進行套期保值，1家對外匯風險進行套期保值，說明鋼鐵企業(yè)最關注的是商品價格風險。目前企業(yè)可采用的套期工具品種較多，如期貨、期權、遠期合約、互換等。從表1中反映的情況來看，每家公司都只選擇了一種套期工具，而不是同時采用多種套期工具，套期類型多為公允價值套期，且均屬于傳統(tǒng)套期保值手段，說明鋼鐵企業(yè)套期的目的主要是為了鎖定企業(yè)銷售成本或原材料成本。隨著我國鋼鐵企業(yè)參與國際化的程度加強，會越來越多地面臨外匯風險、匯率風險，這就需要企業(yè)采用更多有效的套期保值手段來規(guī)避此類風險。

　　三、鋼鐵企業(yè)套期保值會計準則應用情況

　　(一)多數(shù)鋼鐵企業(yè)沒有使用套期保值會計準則

　　查閱了2009―2012年鋼鐵行業(yè)板塊共計34家上市公司年報資料，在年報中公開披露其應用套期保值會計準則情況的鋼鐵企業(yè)及披露信息如表2所示。

　　從表2中反映的情況可以獲知，34家上市公司中，雖然有4家在年報中明確披露其參與了套期保值業(yè)務，但只有2家對采用套期保值會計準則的情況作了具體闡述，另外2家未明確披露是否采用套期保值會計準則。未明確披露是否采用套期保值會計準則是指這些公司只是在財務報表附注“遵循企業(yè)會計準則的聲明”部分作了如下闡述：本財務報表符合中華人民共和國財政部于2006年2月15日頒布的《企業(yè)會計準則――基本準則》和38項具體會計準則，然而對公司套期業(yè)務如何進行會計處理卻并不提及。其中華菱鋼鐵在2010至2012年年報中均說明公司進行的鋼材期貨交易為套期保值交易，同時在闡述公司衍生品的會計政策和會計原則時均宣布與上一報告期的會計政策和會計原則一致，然而在該公司2009年年報中只是初次提出將開展境內鋼材期貨業(yè)務，并沒有關于套期保值會計政策內容的任何說明;重慶鋼鐵則是將其為規(guī)避償還美元貸款及利息支出的外匯風險而與銀行簽訂的遠期外匯合同列入了金融工具的會計政策說明之中，而不是在套期會計政策中說明。遵循套期保值會計準則比較規(guī)范的公司應屬三鋼閩光，其在年報闡述公司主要會計政策中詳細說明了套期會計具體內容，包括套期保值的確認、計量，套期工具公允價值確定方法及套期有效性評價方法。這些公司年報反映的情況說明了鋼鐵企業(yè)在應用套期保值會計準則上有一定的主觀隨意性，且準則的應用程度也很低。 　　(二)鋼鐵企業(yè)未能規(guī)范披露套期保值會計信息

　　按證監(jiān)會關于《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號――財務報告的一般規(guī)定》中第十七條(充分披露報告期內采用的主要會計政策和會計估計)第31款要求上市公司需披露以下套期保值會計內容：采用套期會計的依據(jù)，包括逐項說明公允價值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經營凈投資套期下各被套期項目及其對應的套期工具、被套期風險、指定該套期關系的會計期間，以及套期有效性的認定標準等，說明套期會計處理方法。為了進一步了解這4家明確表示參與套期保值業(yè)務的上市公司有關套期保值會計信息披露情況，筆者對其年報中披露的套期會計信息資料進行了研究，結果如表3所示。

　　從上述研究結果可以看出，鋼鐵企業(yè)套期保值會計信息披露情況并不樂觀。主要問題有：一是多數(shù)企業(yè)沒有按證監(jiān)會的規(guī)則要求披露套期保值會計內容，盡管證監(jiān)會聲明此規(guī)則是對財務報告披露的最低要求;二是在資產負債表中沒有單設項目來反映企業(yè)套期保值業(yè)務的會計信息，基本上都是混合列示在交易性金融資產或交易性金融負債中;三是在利潤表中也沒有單獨反映套期保值損益具體情況，并且不同企業(yè)選擇了不同的會計處理方式。以這4家企業(yè)的處理方法來看，其中2家計入“投資收益――其他投資收益”項目，另外2家則計入“公允價值變動損益”之中，且部分年份會在報表附注中披露套期保值合約平倉收益，但在多數(shù)年份里只字未提。

　　四、應用情況的原因分析

　　總體來看，鋼鐵企業(yè)對套期保值業(yè)務及套期保值會計準則的應用情況均表現(xiàn)不好。結合目前的經濟環(huán)境，可能由以下原因導致。

　　(一)企業(yè)缺乏豐富的期貨交易理論和實踐經驗

　　期貨交易要求投資者具有一定的風險承受程度，要求投資者了解和熟悉規(guī)則，掌握期貨交易理論。然而我國期貨市場起步較晚，目前絕大多數(shù)鋼鐵企業(yè)對期貨交易理論知之甚少，或者了解不夠透徹，既缺乏系統(tǒng)的理論知識，也不具有參與期貨交易的實踐經驗，導致其交易結果不能令人滿意，進而影響鋼材企業(yè)參與套期保值業(yè)務的積極性。

　　(二)我國鋼材期貨市場不夠發(fā)達

　　國際期貨市場上已經有鋼平板期貨、鋼條期貨、鋼筋期貨、鐵礦石期貨等多個品種，而我國衍生產品市場起步較晚，發(fā)展也較為緩慢。目前我國鋼材期貨品種有限，只有線材和螺紋鋼期貨，尤其是缺乏鐵礦石期貨。鐵礦石對鋼材企業(yè)生產成本影響巨大，在此情況下，鋼鐵企業(yè)可以用作套期工具的衍生產品有限，企業(yè)套期保值業(yè)務規(guī)模受到限制，這就使得企業(yè)利用期貨進行套期保值的積極性大打折扣。

　　(三)套期會計準則尚不夠完整

　　套期保值會計的目的是為了在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益，但是在現(xiàn)行會計準則下，作為衍生金融工具的套期工具采用公允價值計量，而被套期項目一般采用歷史成本模式計量，這會造成兩者在會計屬性上的不一致，進而導致同一因素引起的套保雙方的利得和損失在不同期間確認，使得財務報表不能恰當?shù)胤从程灼诒Ｖ档男Ч�，因此，由于其理論基礎不完善，套期保值會計準則從一出臺就備受爭議。另外，套期保值會計準則只有總則、套期工具和被套期項目、套期確認和計量三章內容，相對于其他具體準則而言，缺失了套期保值信息披露部分，并且在報表項目中也未規(guī)定其單獨列示，這也導致企業(yè)在套期信息方面披露不夠，投資者無法從報表中直接獲得相關的數(shù)據(jù)以分析這些企業(yè)的套期保值行為。

　　(四)套期會計的應用困難較大

　　首先，套期關系的確定需依賴相關人員的主觀認定。對于同一項套期業(yè)務活動，有些人員會認為是套期保值活動，而有些則會認為是一般的衍生金融工具交易，從表3所述內容就可以看出，有兩家企業(yè)認定為套期活動，而有兩家則劃分為金融工具(衍生品投資)，加之現(xiàn)金流量套期中對“預期很可能發(fā)生的交易”這一設置不夠具體，沒有給出標準，不同財務人員可能會得出不同的結論，這加大了套期會計的使用難度。其次，套期會計運用的關鍵問題是套期有效性的判斷，雖然準則中給出了判斷有效性的方法，但是在實際操作中其計量性較差。套期的有效性大多依靠會計人員的主觀判斷，這就容易導致判斷失誤，出現(xiàn)在指定的會計期間內，套期已不再有效，但企業(yè)并未停止采用套期會計方法，從而影響當期損益的情況。最后，會計準則中規(guī)定應用套期會計需滿足五個條件，并特別強調要保證該套期預期高度有效，并且應該持續(xù)地對套期有效性進行評價。為滿足上述限制條件，企業(yè)的業(yè)務和會計部門需要開展大量工作，這也嚴重影響了企業(yè)應用套期會計準則的意愿。

　　(五)缺乏專業(yè)的套期保值會計人才

　　要想正確應用套期保值準則，會計人員不僅應具有豐富的會計核算經驗，還需要具備較高的金融知識，這就對從業(yè)會計人員職業(yè)技能和綜合素質提出了較高的要求。但是，目前在全國范圍內普遍缺乏這類高端的會計人員，這就極大地限制了套期會計在企業(yè)中的實際應用。

　　五、提升鋼鐵企業(yè)套期保值會計應用的建議

　　(一)鋼鐵企業(yè)要轉變觀念，增強套期保值意識

　　隨著經濟全球化的發(fā)展，鋼鐵企業(yè)參與國際市場的程度越來越高，面臨的風險也會多種多樣，不僅有價格風險，也會有匯率風險、利率風險等，鋼鐵企業(yè)僅僅依靠現(xiàn)貨市場的操作已經很難滿足其避險的需求，因此鋼鐵企業(yè)需要轉變觀念，提高套期保值意識，將鋼材現(xiàn)貨市場與期貨市場結合起來，充分發(fā)揮鋼材期貨市場的保值功能，從而達到避險的目的。

　　(二)鋼鐵企業(yè)應加強管理，提高套期業(yè)務水平

　　鋼鐵企業(yè)應指定專門的部門負責市場風險管理，評估金融資產的風險，制定適用于套期保值的風險管理政策和程序，并設置專門的人員監(jiān)管套期保值業(yè)務的執(zhí)行情況。引進了解期貨市場、有豐富金融知識背景的專業(yè)會計人員，提升財務部門對套期保值業(yè)務正確進行會計核算的業(yè)務能力。同時，還應組織相關部門及從業(yè)員工開展金融知識、套期保值業(yè)務知識和套期會計準則的學習、培訓活動，從而全面提高企業(yè)套期保值整體水平。 　　(三)擴大、完善期貨市場，增加套期可選品種

　　我國是世界上最大的鐵礦石進口國和消費國。2012年我國生鐵產量6.58億噸，折合鐵礦石消耗量10.52億噸，進口鐵礦石7.4億噸，港口庫存最高達1億噸。我國同時也是世界上最活躍的鐵礦石現(xiàn)貨貿易市場，2012年貿易商鐵礦石進口占比超過45%。因此，我國應積極擴大鋼材期貨保值品種，推出鐵礦石期貨，使鋼鐵企業(yè)可以根據(jù)成本情況安排生產進度，鎖定鋼鐵企業(yè)利潤，降低生產經營風險。

　　(四)財政部門應細化規(guī)范，完善套期會計準則

　　通過分析套期會計準則在鋼鐵企業(yè)的實際應用，以下部分可以進一步完善：

　　1.進一步細化標準

　　對預期交易“很可能”發(fā)生的概率設定一定的量化標準，可以參考或有事項不確定程度的量化標準，將很可能發(fā)生的概率設置為大于50%但小于或等于95%，并且要同時披露其判斷過程。

　　2.簡化套期保值會計的運用程序

　　現(xiàn)行套期保值準則規(guī)定了五個應用套期會計前提條件，特別規(guī)定在套期開始及以后期間要不斷評定套期保值是否高度有效。然而在實際工作中套期的高度有效很難達到，采用上述做法會加大企業(yè)的工作量。為了進一步提高套期會計的適用性，可以參考IASB征求意見稿的相關內容。它在評價套期有效性時提出了取消套期有效性80%～125%的量化標準，而是只要滿足符合套期有效性評估的目標以及預期能夠實現(xiàn)的非偶然抵銷就能說明該套期是有效的。

　　3.規(guī)范套期會計表外披露和表內披露，提高信息披露的透明度

　　針對套期保值的業(yè)務特征，可以增設“期貨保證金”科目核算期貨合約開倉需繳納的期貨保證金;“被套期項目資產”、“被套期項目負債”分別核算資產或負債，這樣可避免將原已確認資產或負債抵銷確認;取消允許將套期損益直接列入“公允價值變動損益”的做法，而單獨設置“套期損益”科目。通過設置以上科目進行核算，并在表內披露，便于投資者直觀取得套期保值的數(shù)據(jù)，進而了解套期保值業(yè)務情況。同時也要規(guī)范表外披露的內容，嚴格要求上市公司遵循證監(jiān)會《財務報告的一般規(guī)定》披露套期保值會計內容，并在具體會計準則中增加相應的披露條款。

　　套期保值會計在理論界存在一系列的爭議，因此需要理論界和實務界共同努力，加強對套期會計的研究，以利于我國套期業(yè)務的正確發(fā)展。

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