保險(xiǎn)是對(duì)于經(jīng)濟(jì)管理措施的一個(gè)主要方面，同時(shí)保險(xiǎn)也是對(duì)于管理措施的一個(gè)主要方面。這里講述的是有關(guān)保險(xiǎn)信托和投連保險(xiǎn)的差異事項(xiàng)。

　　摘要：在對(duì)投資連結(jié)型保險(xiǎn)與保險(xiǎn)信托進(jìn)行比較后,我們發(fā)現(xiàn),保險(xiǎn)信托產(chǎn)品雖屬投資連結(jié)型金融產(chǎn)品,但同投連保險(xiǎn)比較更傾向于產(chǎn)品的保值而不是增值。

　　關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)信托,投連保險(xiǎn),保險(xiǎn)論文

　　投資連結(jié)型保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司將保障與投資的功能結(jié)合在一起,讓保戶除了享有保險(xiǎn)的保障之外,還可以投資獲利。而保險(xiǎn)信托是信托投資公司為了讓信托業(yè)務(wù)進(jìn)一步延伸,它將保險(xiǎn)保障與基金投資的功能加在一起,其具有多樣化的理財(cái)功能。因此二者都兼?zhèn)浔ｋU(xiǎn)與投資功能。但是,它們又是兩種不同的產(chǎn)品,其差別主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面:

　　從產(chǎn)品屬性上看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)的屬性是保險(xiǎn)產(chǎn)品,是將保戶的大部分保費(fèi)連結(jié)到股市,從而兼?zhèn)渫顿Y功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品。而保險(xiǎn)信托的屬性是信托產(chǎn)品,對(duì)信托公司而言,是將賠付后的保險(xiǎn)金應(yīng)用于投資理財(cái)?shù)男磐挟a(chǎn)品。由于其投資范圍涉足銀行、證券與保險(xiǎn)領(lǐng)域,所以客戶在一筆預(yù)算下能夠享有比投連保險(xiǎn)更加完備的理財(cái)服務(wù)。如果把資金比作雞蛋,把銀行、保險(xiǎn)、基金、信托與證券公司等金融機(jī)構(gòu)分別比作投資人裝雞蛋的籃子的話,保險(xiǎn)信托為“雞蛋”提供的“籃子”較投連保險(xiǎn)更多。

　　推薦期刊：《保險(xiǎn)研究》是中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)刊，是我國(guó)目前向海內(nèi)外公開發(fā)行的唯一一本保險(xiǎn)理論刊物，是保險(xiǎn)界全國(guó)中文核心期刊、全國(guó)金融保險(xiǎn)類核心期刊。

　　從彈性保費(fèi)的功能上看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)在保費(fèi)的繳費(fèi)規(guī)定上有彈性保費(fèi)設(shè)計(jì),通常保戶只要在年度內(nèi)繳足保費(fèi)附加費(fèi)即可,無須每次都要繳付固定的保險(xiǎn)費(fèi);保險(xiǎn)信托每個(gè)月都要繳付固定的保費(fèi),沒有彈性繳付功能。

　　從彈性保額的功能看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)是在同一張保單上依照被保險(xiǎn)人的需求調(diào)高或調(diào)低保額,保戶無須重置保單;而保險(xiǎn)信托所搭配的保額是固定的,沒有保額調(diào)整的功能。

　　從融資功能上看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)連結(jié)到基金或其他金融商品的凈保費(fèi)部分(即保單價(jià)值)可以提供給保戶作貸款運(yùn)用,也就是說具備投資與融資功能;保險(xiǎn)信托雖然客戶每個(gè)月都有定額投資,可能信托賬戶中也積累了不少凈資產(chǎn)價(jià)值,但在《信托法》的規(guī)定下,信托賬戶的受益憑證并不能作貸款運(yùn)用,只可投資不可以融資。換言之,就是更強(qiáng)調(diào)保本功能,用犧牲流動(dòng)性來換取安全性。

　　從收費(fèi)方面看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)附加費(fèi)用是從保費(fèi)中直接扣除的,其他的相關(guān)費(fèi)用一般從保單價(jià)值中扣除;而保險(xiǎn)信托的保費(fèi)必須每個(gè)月另外收取,信托資金的管理費(fèi)是每天從信托資金的凈值中扣除的。

　　從基金轉(zhuǎn)換功能上看:兩者都可以在客戶的要求下轉(zhuǎn)換基金,即都具備基金轉(zhuǎn)換功能,但是保險(xiǎn)信托的轉(zhuǎn)換功能略強(qiáng)于投資連結(jié)型保險(xiǎn)。例如由于投資渠道和投資工具的限制,少數(shù)保本型投連保險(xiǎn)僅有一只基金,所以沒有轉(zhuǎn)換功能。

　　從保本設(shè)計(jì)方面看:由于投資連結(jié)型保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司把保險(xiǎn)資金通過投資基金投資股市,而投資風(fēng)險(xiǎn)高于儲(chǔ)蓄與國(guó)債,所以保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)上把每一份投連保險(xiǎn)分為兩部分,對(duì)保戶投資保費(fèi)的部分給予保本功能;保險(xiǎn)信托在設(shè)計(jì)伊始就是信托投資產(chǎn)品,由于其選擇的投資范圍較目前的投連保險(xiǎn)大,化解風(fēng)險(xiǎn)的手段較多,所以設(shè)計(jì)上不附加提供保本功能。

　　從節(jié)稅效果上看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)在所得稅與遺產(chǎn)稅上都有節(jié)稅作用;保險(xiǎn)信托由于其原本設(shè)立的目的是希望基金投資計(jì)劃能夠長(zhǎng)期進(jìn)行下去,即使父母身故后仍然持續(xù),所以在購(gòu)買保險(xiǎn)信托時(shí)就把信托契約的受益人與委托人設(shè)計(jì)成同一個(gè)人,讓信托契約成為“自益信托”,從而達(dá)到合理節(jié)稅的目的,同投連保險(xiǎn)相比并不遜色。

　　從身故給付方面看:投資連結(jié)型保險(xiǎn)的身故給付分為保額或保單價(jià)值型、保額與保單價(jià)值型兩種,投保人身故后都是由受益人領(lǐng)取;保險(xiǎn)信托的身故給付包括保額與基金價(jià)值,受益人不能直接領(lǐng)取,而是由保險(xiǎn)公司將理賠金匯到信托賬戶,與剩余的基金價(jià)值一并交由信托公司管理。

　　從解約角度看:不論是哪種投資連結(jié)型保險(xiǎn)都可以隨時(shí)退保,這是由于投連保險(xiǎn)大多連結(jié)的是開放式投資基金,所以從基金方面也為隨時(shí)贖回提供了支持;而保險(xiǎn)信托為保護(hù)受益人的利益免遭侵害,通常明文規(guī)定不得解約。

　　由于投資人投資的目的是為受益人的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益考慮,所以其功能定位著眼于長(zhǎng)期、穩(wěn)健的投資,投資的品種也都是從保本設(shè)計(jì)出發(fā)的,多投資于儲(chǔ)蓄、金邊債券、信用級(jí)別高的有價(jià)證券,是弱盈利性與強(qiáng)安全性的金融產(chǎn)品。其最大的優(yōu)勢(shì)是設(shè)計(jì)上可以完全按照委托人(投資人)的主觀意愿對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期的安全規(guī)劃。

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