消費(fèi)金融作為現(xiàn)代金融服務(wù)模式，其發(fā)展可以擴(kuò)大內(nèi)部消費(fèi)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)前云南省消費(fèi)金融發(fā)展與我國一線城市相比較為落后，其作為推動(dòng)云南經(jīng)濟(jì)增長的一條路徑可以深入挖掘它的潛力。因此本文梳理相關(guān)文獻(xiàn)及云南消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀，分析云南消費(fèi)金融發(fā)展的影響因素，進(jìn)而通過實(shí)證分析找到針對云南消費(fèi)金融發(fā)展的對策。

　　一、引言及文獻(xiàn)回顧

　　目前，我國經(jīng)濟(jì)由投資驅(qū)動(dòng)型逐漸向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型過渡，正處于模式轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的核心是消費(fèi)，消費(fèi)金融的形成和發(fā)展可以擴(kuò)大內(nèi)部消費(fèi)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長�；�于此，許多學(xué)者就消費(fèi)金融主體做了許多研究。一個(gè)完整的消費(fèi)金融生態(tài)至少包括以下組成部分：消費(fèi)金融服務(wù)的提供方、參與消費(fèi)金融服務(wù)提供的其他機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融服務(wù)的需求方、法律制度體系、行業(yè)監(jiān)管與自律機(jī)構(gòu)。消費(fèi)金融的本質(zhì)是服務(wù)于消費(fèi)，主要體現(xiàn)在消費(fèi)金融法律法規(guī)的立法意旨、拉動(dòng)內(nèi)需、普惠金融等方面。在消費(fèi)金融規(guī)模層面，通常選取個(gè)人消費(fèi)貸款余額作為代表消費(fèi)金融規(guī)模的參考指標(biāo)。制約我國消費(fèi)金融發(fā)展的主要因素，針對消費(fèi)需求與消費(fèi)金融的關(guān)系進(jìn)行分析，得出結(jié)果：城鎮(zhèn)中消費(fèi)需求受到消費(fèi)金融的明顯影響，且表現(xiàn)為促進(jìn)作用。截至2021年7月末，云南省人民幣貸款余額37091.29億元，相較于年初時(shí)期的人民幣貸款余額增長約10.54%，這其中，住戶部門貸款72.78%為云南省個(gè)人的消費(fèi)貸款，約有9046.65億元，比同時(shí)期增長15.44%，余額比年初新增671.15億元。可見，云南省消費(fèi)金融發(fā)展至今，始終保持不斷遞增趨勢，信貸規(guī)模隨之不斷擴(kuò)大，個(gè)人消費(fèi)貸款與信貸余額的權(quán)重穩(wěn)步提升。經(jīng)過研究相關(guān)文獻(xiàn)，筆者發(fā)現(xiàn)沒有學(xué)者針對云南消費(fèi)金融發(fā)展進(jìn)行具體研究并作出具有針對性的發(fā)展建議，所以筆者選擇該主題進(jìn)行關(guān)于消費(fèi)金融的研究。其次，為了更好迎合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及數(shù)字金融時(shí)代帶來的變化革新，尋找促進(jìn)云南消費(fèi)金融可持續(xù)發(fā)展的途徑刻不容緩，這也正是本文研究意義。

　　二、實(shí)證分析

　　結(jié)合文獻(xiàn)以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，影響云南消費(fèi)金融發(fā)展的因素可分為兩類：(1)外部因素，有：區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融深化程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、銀行的存貸款利率水平、通貨膨脹、金融機(jī)構(gòu)存款余額、稅收政策、社會(huì)保障政策及消費(fèi)金融申請、審核手續(xù)繁簡程度等。(2)內(nèi)部因素，有：消費(fèi)者可支配收入、就業(yè)率、消費(fèi)文化及對消費(fèi)金融的認(rèn)識(shí)程度等。由于影響因素較多，本文首先將選取被解釋變量以及解釋變量，篩選出適當(dāng)?shù)慕忉屪兞�，隨后運(yùn)用多元線性回歸模型對上述數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，完成實(shí)證分析。

　　(一)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)建立

　　1.數(shù)據(jù)來源與變量選擇

　　因各種因素制約并非所有的變量都能夠獲得數(shù)據(jù)。由于云南個(gè)人消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)從2015年7月開始公布，本文選取如表1的六個(gè)變量從2015年7月至2021年7月月度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。其中云南居民可支配收入和GDP進(jìn)行數(shù)據(jù)頻率轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換為月度數(shù)據(jù)。所有時(shí)間序列通過ADF檢驗(yàn)后為一階差分平穩(wěn)序列。

　　2.提出研究假設(shè)

　　假設(shè)一：云南省居民可支配收入的增加讓云南省的個(gè)人消費(fèi)貸款余額增長，消費(fèi)貸款余額的增長可以促進(jìn)消費(fèi)金融的增長，它和消費(fèi)金融正相關(guān)關(guān)系。假設(shè)二：通貨膨脹率的增加代表了居民購買能力的降低，對消費(fèi)的預(yù)期減小，抑制消費(fèi)金融的發(fā)展。

　　(二)多元線性回歸分析

　　本文建立多元線性回歸模型以便測度五個(gè)解釋變量對消費(fèi)信貸余額的影響程度。多元線性回歸模型如下：Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+ε(1)模型分析結(jié)果如下：表2中模型的調(diào)整R2為0.927，模型表現(xiàn)出良好的擬合度;0

　　(三)解釋變量間相關(guān)性分析

　　上述分析知，解釋變量之間存在多重共線性。為了實(shí)證結(jié)果的可信度，本文將篩選出合適的解釋變量，具體分析如下：從表5可知，區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度X5同GDP有著較大的相關(guān)系數(shù)-0.898，表明區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融化程度與GDP之間的相關(guān)性較大;金融機(jī)構(gòu)存款余額X4與GDP以及居民可支配收入之間的也存在較大相關(guān)性。為了避免模型多重共線性的問題不選擇X4、X5作為解釋變量。所以，最終選擇地區(qū)生產(chǎn)總值X1、居民可支配收入X2、通貨膨脹率X3作為解釋變量。(四)進(jìn)一步多元線性回歸分析由于篇幅問題，篩選變量后的模型摘要及方差分析表在此省略。篩選變量后的模型調(diào)整R2為0.675，模型有良好擬合度;0

　　《云南消費(fèi)金融發(fā)展影響因素及對策研究》來源;《今日財(cái)富》，作者:楊蘭

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