在經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展中來說，金融監(jiān)管應(yīng)用和金融制度運(yùn)用是大家十分重視的方面。在這里就講述了金融管理改革建設(shè)的信息。

　　摘要：金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管天生是一對(duì)矛盾統(tǒng)一體，金融創(chuàng)新給市場(chǎng)帶來了新風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)監(jiān)管者提出了新的挑戰(zhàn)，降低了金融監(jiān)管的有效性，但金融創(chuàng)新又促進(jìn)了金融監(jiān)管的國(guó)際合作，促進(jìn)金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，金融監(jiān)管引導(dǎo)著金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

　　關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新,金融監(jiān)管,金融發(fā)展,金融論文

　　一、前言

　　2008年次貸危機(jī)引發(fā)了美國(guó)的金融危機(jī)，強(qiáng)烈的沖擊著全球的金融秩序。金融危機(jī)的背后，充斥著的是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的明顯失調(diào)。20世紀(jì)70年代，新產(chǎn)品、新技術(shù)層出不窮，生產(chǎn)工具不斷創(chuàng)新，市場(chǎng)與交易方式也發(fā)生著劇烈的變革，服務(wù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新更是不斷涌現(xiàn)，這極大的促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，提高了金融改革的效率。

　　推薦期刊：《中國(guó)金融》雜志以“高端權(quán)威、高層讀者、高效傳播”為特色，以宣傳金融方針政策、探討現(xiàn)實(shí)金融政策、研究實(shí)際金融問題為主旨，堅(jiān)持“相伴金融職場(chǎng)，滋養(yǎng)從業(yè)能力”的辦刊理念

　　二、金融創(chuàng)新的基本理論

　　1.金融創(chuàng)新的概念

　　創(chuàng)新的概念是由美籍奧地利經(jīng)濟(jì)家約瑟夫?熊彼特首次提出的。熊彼特用“創(chuàng)新”來定義產(chǎn)品、工藝、制度和方法的產(chǎn)生。20世紀(jì)70年代，金融領(lǐng)域發(fā)生了深刻的變革，人們將金融領(lǐng)域的變化稱之為金融創(chuàng)新。80年代，金融創(chuàng)新開始成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，成為人們研究的對(duì)象。今天，金融創(chuàng)新已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)普遍接受并廣泛使用的概念。

　　2.金融創(chuàng)新的基本理論

　　(1)金融深化理論

　　金融深化理論是由20世紀(jì)70年代美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華 肖提出來的，他根據(jù)發(fā)展中國(guó)家的二元金融結(jié)構(gòu)和金融體制效率低下等問題指出金融在所有國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都占據(jù)重要作用。肖從經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行了系統(tǒng)的論述，認(rèn)為金融機(jī)制可以促使被抑制的經(jīng)濟(jì)擺脫徘徊不前的局面，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展;但當(dāng)金融領(lǐng)域本身被抑制或被扭曲時(shí)，則會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就必須采用金融先行的政策。

　　(2)理性預(yù)期理論

　　理性預(yù)期的思想最早是由是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰 穆斯提出來的，但真正提出理性預(yù)期理論的人是盧卡。理性預(yù)期理論核心是人們對(duì)即將發(fā)生變化的現(xiàn)實(shí)，從自身利益出發(fā)作出的合理反應(yīng)，而這些合理的反應(yīng)能夠阻礙政府的財(cái)政政策和貨幣政策取得預(yù)期效果。因此，政府的責(zé)任在于確立一種有利于公眾進(jìn)行理性預(yù)期的規(guī)則，反對(duì)政府的干預(yù)，減少經(jīng)濟(jì)的不確定性，建立有效的市場(chǎng)機(jī)制。理性預(yù)期理論與金融創(chuàng)新的要求相吻合。

　　(3)利率平價(jià)理論

　　利率平價(jià)理論是1923年凱恩斯在其著作《貨幣改革論》中提出的。利率平價(jià)理論認(rèn)為由于各國(guó)在利率方面存在差異，投資方為了獲取利益，會(huì)將資產(chǎn)從利率低的國(guó)家向利率高的國(guó)家轉(zhuǎn)移。如果甲國(guó)的利率水平比乙國(guó)高，投資者必然會(huì)將資金從乙國(guó)調(diào)出，同時(shí)，為了避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，投資者會(huì)將在甲國(guó)的收益變成乙國(guó)的貨幣，在對(duì)收益進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，確定投資方向。兩國(guó)之間投資收益差異，使得資本之間得以流動(dòng)，當(dāng)兩國(guó)之間通過利率的調(diào)整使得收益相等時(shí)，國(guó)際間的資本流動(dòng)停止。利率平價(jià)理論推動(dòng)了金融創(chuàng)新理論的發(fā)展，成為國(guó)際金融創(chuàng)新的重要理論依據(jù)。

　　3.金融創(chuàng)新存在的問題

　　隨著改革的深入發(fā)展，我國(guó)的金融創(chuàng)新取得長(zhǎng)足發(fā)展，但是由于受到技術(shù)、政策、體制機(jī)制和市場(chǎng)需求的制約，目前我國(guó)的金融創(chuàng)新與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍存在很大差距，不足之處主要表現(xiàn)在：

　　(1)金融監(jiān)管嚴(yán)格，金融創(chuàng)新缺乏動(dòng)力

　　改革的深入使得我國(guó)金融管制得以放松，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融管制依然比較嚴(yán)格，在很大程度上限制了金融創(chuàng)新的發(fā)展空間。我國(guó)的商業(yè)銀行，受到體制、政策的制約，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有做到自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制依然沒有形成。外在壓力的缺乏使得金融創(chuàng)新缺乏動(dòng)力，阻礙了金融業(yè)的發(fā)展。

　　(2)金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少

　　我國(guó)金融創(chuàng)新的規(guī)模小、品種少，金融業(yè)在消費(fèi)信貸、個(gè)人理財(cái)和網(wǎng)上銀行等方面只是少量開辦，依然處在探索階段。投資銀行、國(guó)際金融、商業(yè)銀行等方面尚處在發(fā)展階段。從已開辦的新業(yè)務(wù)水平看，由于受到環(huán)境、機(jī)制的約束，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模小，在整體業(yè)務(wù)中占的比重低，在調(diào)整、優(yōu)化總體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面的作用發(fā)揮小，難以形成規(guī)模效應(yīng)。

　　(3)金融創(chuàng)新的監(jiān)管不完善

　　目前，我國(guó)的商業(yè)銀行在創(chuàng)新監(jiān)管方面不到位，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行，其自我約束力非常差，經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。我國(guó)有關(guān)金融的法律、法規(guī)依然不健全，金融創(chuàng)新的監(jiān)管手段落后，尚未將金融創(chuàng)新納入正常軌道。所以，加強(qiáng)金融監(jiān)管的法制建設(shè)，改善監(jiān)管手段是加強(qiáng)和改進(jìn)金融創(chuàng)新的重要任務(wù)。

　　三、金融監(jiān)管的基本理論

　　1.金融監(jiān)管的概念

　　金融監(jiān)管指的是政府制定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易主體的限制，其本質(zhì)是一種具有特定內(nèi)涵的政府規(guī)范行為。

　　2.金融監(jiān)管的基本理論

　　從市場(chǎng)失靈的角度看市場(chǎng)機(jī)制不是萬能的，市場(chǎng)存在外部性問題和壟斷等失靈狀況。外部性問題有正外部性和負(fù)外部性兩種情況，正外部性比如私人陽(yáng)臺(tái)上種的花對(duì)心情的愉悅作用，負(fù)外部性比如大氣污染。在市場(chǎng)失靈的情況下政府應(yīng)該發(fā)揮其在調(diào)解市場(chǎng)方面的作用。

　　從金融業(yè)的特征上來講，金融業(yè)同其他經(jīng)濟(jì)部門相比，有其特殊性，主要表現(xiàn)在金融業(yè)的“公共性”、金融業(yè)的“高負(fù)債”性以及金融業(yè)的傳染性。金融業(yè)的資金來源于社會(huì)公眾的存貯，資金的運(yùn)用又面向社會(huì)公眾，因此金融業(yè)的整個(gè)循環(huán)過程是直接面向公眾的。金融業(yè)在運(yùn)行中面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，并且任何一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的成敗產(chǎn)生重大影響，但是為了追求高額利潤(rùn)，往往還是盲目擴(kuò)張，致使資產(chǎn)惡化。此外，金融業(yè)具有非常強(qiáng)的傳染性，一家或幾家銀行儲(chǔ)蓄危機(jī)就會(huì)危機(jī)到其他銀行，進(jìn)而擴(kuò)散，形成整個(gè)金融業(yè)的危機(jī)。

　　3.金融監(jiān)管存在的主要問題

　　(1)金融監(jiān)管體系“真空”

　　雖然我國(guó)金融監(jiān)管取得長(zhǎng)足進(jìn)步，但我國(guó)的金融監(jiān)管體系依然不健全，整個(gè)金融監(jiān)管體系還是處于計(jì)劃管理的狀態(tài)。我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特點(diǎn)是分業(yè)監(jiān)管，四大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)各有分工，但相互之間卻權(quán)責(zé)不清、相互沖突，存在監(jiān)管上的“真空”，在很大程度上降低了金融監(jiān)管的效率。 　　(2)金融監(jiān)管理念滯后

　　有效的金融監(jiān)管必須有穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)約束和基礎(chǔ)設(shè)施等的保證，我國(guó)金融監(jiān)管中普遍存在對(duì)金融體系在穩(wěn)定上的作用認(rèn)識(shí)不足，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)在管理中的責(zé)任認(rèn)識(shí)不清等問題，使得金融監(jiān)管的理念跟不上改革發(fā)展的步伐。

　　(3)監(jiān)管者壟斷性風(fēng)險(xiǎn)大

　　由于金融監(jiān)管的壟斷性地位，造成監(jiān)管實(shí)施過程中缺乏約束性與競(jìng)爭(zhēng)性，“政府失靈”的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。此外，由于監(jiān)管者往往具有強(qiáng)大的法律權(quán)限，他們站在壟斷的立場(chǎng)上對(duì)被監(jiān)管者實(shí)行法律監(jiān)控，成為了“法定的壟斷者”，造成監(jiān)管的效力降低。

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