金融論文財政支出結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響
1998年以來，我國經(jīng)濟先后經(jīng)受了東南亞金融危機和由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機的沖擊。在兩次金融危機過程中，為了擴大內(nèi)需和“保增長”，中央政府都采取了積極的財政政策，在擴大財政支出規(guī)模的同時，力圖通過財政支出結(jié)構(gòu)的調(diào)整為經(jīng)濟增長增添新的活力。在兩次金融危機期間，我國的財政支出結(jié)構(gòu)有何不同？財政支出結(jié)構(gòu)的變化對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了怎樣的影響？對此做一個比較分析，將有助于我們進一步明確財政轉(zhuǎn)型的方向。
摘要：本文通過對我國在東南亞金融危機和次貸危機引發(fā)的全球金融危機中財政支出結(jié)構(gòu)變化對經(jīng)濟增長影響的實證研究，研究結(jié)果顯示：在兩次金融危機中，財政支出結(jié)構(gòu)性指標(biāo)對經(jīng)濟增長的影響結(jié)果迥異；在現(xiàn)行財政體制下試圖單純依靠擴大財政支出規(guī)模來促進經(jīng)濟增長的效果已十分有限；今后應(yīng)把穩(wěn)步推進公共財政轉(zhuǎn)型、努力實現(xiàn)公共財政均等化和進一步優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)作為財政體制改革的重點。
關(guān)鍵詞：財政支出結(jié)構(gòu),經(jīng)濟增長,金融危機
一、引言
本文擬在現(xiàn)有文獻的基礎(chǔ)上，采用我國省際面板數(shù)據(jù)，對兩次金融危機期間財政支出結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響進行比較分析，并結(jié)合向公共財政轉(zhuǎn)型，對如何優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長，提出相應(yīng)的政策建議。
二、文獻綜述
目前，國外學(xué)者對于財政支出結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長之間關(guān)系的實證研究結(jié)果存在著較大的分歧。Barro（1990）對98個國家進行研究發(fā)現(xiàn)，生產(chǎn)性財政支出與經(jīng)濟增長呈正相關(guān)關(guān)系，非生產(chǎn)性支出對經(jīng)濟增長的影響不顯著，甚至具有負效應(yīng)[1]。Lin（1994）以20個發(fā)達國家和42個發(fā)展中國家為樣本，研究發(fā)現(xiàn)政府的消費支出占GDP的比重和政府非生產(chǎn)性支出占GDP的比重對經(jīng)濟增長在短期內(nèi)有正的效應(yīng)，長期則不具有[2]。Devarajan、Swaroop和Zou（1996）利用43個發(fā)展中國家的面板數(shù)據(jù)的實證分析顯示，政府經(jīng)常性支出對經(jīng)濟增長具有顯著正效應(yīng)，政府資本性支出與經(jīng)濟增長負相關(guān)；但同樣的回歸方法應(yīng)用于21個OECD國家時，卻得到了完全相反的結(jié)論[3]。DeMello（2002）分析了住房、醫(yī)療衛(wèi)生和運輸服務(wù)等三類政府支出對產(chǎn)出增長的影響，研究結(jié)果顯示三類支出的增加對經(jīng)濟增長均有促進作用[4]。AdewaraSundayOla-bisi和Oloni（2012）對尼日利亞的經(jīng)濟數(shù)據(jù)的分析研究，發(fā)現(xiàn)教育和水利方面的支出對經(jīng)濟增長有阻礙作用，醫(yī)療衛(wèi)生、農(nóng)業(yè)和交通運輸方面的支出對經(jīng)濟增長有顯著的促進作用[5]。
在國內(nèi)方面，由于研究的角度和方法不同，學(xué)者得出的結(jié)論也各有不同。楊友才（2009）考察了分稅制改革后財政支出的各個構(gòu)成部分對經(jīng)濟增長的影響，研究結(jié)果顯示：農(nóng)業(yè)支出、部門事業(yè)費支出和城市維護費支出占財政支出比重的提高顯著地促進了省際人均GDP增長；文教科衛(wèi)支出、經(jīng)濟建設(shè)總支出、基本建設(shè)支出和其他經(jīng)濟建設(shè)支出占財政支出比重的提高對省際人均GDP增長具有統(tǒng)計上不顯著的正向作用；行政管理支出、社會保障支出占財政支出比重對省際經(jīng)濟增長率具有顯著負效應(yīng)；補貼支出和其他支出占財政支出比重與經(jīng)濟增長率之間具有不顯著的負向關(guān)系[6]。劉華和郭凱（2009）的實證研究顯示：基本建設(shè)支出比重的增加有助于地區(qū)經(jīng)濟增長，行政管理費支出比重過高會損害地區(qū)經(jīng)濟效率；經(jīng)濟越發(fā)達，科技支出對經(jīng)濟的促進效果越明顯；教育支出對各地區(qū)經(jīng)濟增長的影響差異較大[7]。王新軍和賴敏暉（2010）研究了分稅制改革前后財政支出結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)在分稅制改革前，基本建設(shè)支出和支農(nóng)支出對地方經(jīng)濟增長產(chǎn)生了不利的影響，科教文衛(wèi)事業(yè)支出和代表政府公共消費的支出對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了正面的效應(yīng)；分稅制改革后的財政分權(quán)加劇了支出結(jié)構(gòu)的扭曲，在顯著提升科教文衛(wèi)支出和農(nóng)業(yè)支出的經(jīng)濟增長效應(yīng)的同時，也加大了基本建設(shè)支出和行政管理費對經(jīng)濟增長的阻礙作用[8]。
三、模型設(shè)定和指標(biāo)數(shù)據(jù)說明
�。ㄒ唬┠Ｐ驮O(shè)定
本文設(shè)計了如下的計量經(jīng)濟模型來比較兩次金融危機下不同財政支出結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響：
�。孔胕t=？琢i+？茁1kit+？茁2lit+？茁3？子it+？茁4wit+■？漬jvjit+？著it（1）
其中，下標(biāo)i、t表示i省區(qū)t年；？酌it為經(jīng)濟增長率；？琢i為常數(shù)項；kit為物質(zhì)資本儲蓄率；lit為勞動增長率；？子it為政府財政支出規(guī)模；wit為對外開放水平；vlit～v4it為按政府職能劃分的財政支出結(jié)構(gòu)指標(biāo)，分別為預(yù)算內(nèi)財政支出中經(jīng)濟建設(shè)支出、社會文教支出、行政管理支出和社會保障支出所占比重；？著it為隨機擾動項。由于國防支出主要由中央財政負擔(dān)，在各省區(qū)財政支出中所占比重相對較小，不是影響經(jīng)濟增長的關(guān)鍵性因素，本文予以剔除。
（二）指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)說明
為比較兩次金融危機期間財政支出的各構(gòu)成部分對經(jīng)濟增長的影響有何不同，本文采用1998—2003年和2008—2012年31個�。ㄊ�、自治區(qū)）的面板數(shù)據(jù)進行實證分析。其中，？酌it為各省區(qū)2000年為基期的實際GDP增長率；kit用各省區(qū)固定資本形成總額占其當(dāng)年現(xiàn)價GDP的百分比來近似計算，用以反映各省區(qū)物資資本的積累情況；lit為各省區(qū)就業(yè)人數(shù)的增長率，用以反映各省區(qū)勞動力的參與情況；？子it采用各省區(qū)預(yù)算內(nèi)財政支出總額占當(dāng)年現(xiàn)價GDP的百分比來度量，用以反映各省區(qū)政府干預(yù)經(jīng)濟的情況；wit用各省區(qū)按境內(nèi)目的地和貨源地分貨物進出口總額占當(dāng)年現(xiàn)價GDP的百分比來表示，其中進出口總額用相應(yīng)年份人民幣兌美元的年平均匯率轉(zhuǎn)化為人民幣金額；vlit～v4it分別為預(yù)算內(nèi)經(jīng)濟建設(shè)支出、社會文教支出、行政管理支出和社會保障支出占預(yù)算內(nèi)財政總支出的比重。由于自2007年開始我國實行了新的財政收支分類，為增強（1998—2003年）和（2008—2012年）兩個階段財政支出結(jié)構(gòu)的可比性，我們按前一階段政府職能分類對后一階段的財政支出進行了重新歸類。其中，經(jīng)濟建設(shè)支出包括農(nóng)林水事務(wù)、交通運輸、工業(yè)商業(yè)金融等事務(wù)和糧油物資儲備管理等事務(wù)的支出，社會文教支出包括教育、科學(xué)技術(shù)、文化體育與傳媒、醫(yī)療衛(wèi)生的支出，行政管理支出包括一般公共服務(wù)（不含國內(nèi)外債務(wù)付息）、外交、公共安全等支出，社會保障支出包括社會保障和就業(yè)以及保障性住房支出。
四、實證分析
�。ㄒ唬┠Ｐ偷倪x擇
面板數(shù)據(jù)模型有混合模型、變截距模型和變系數(shù)模型三種形式，如果模型的形式設(shè)定不正確，估計結(jié)果將與實際的經(jīng)濟情況有所偏離。因此，在建立面板數(shù)據(jù)模型之前，通常需要檢驗樣本數(shù)據(jù)符合哪種模型形式。由于這里所用兩個時段的樣本數(shù)據(jù)時期數(shù)都較短，選取的解釋變量又較多，不適合建立變系數(shù)模型，而通過變截距模型可以剔除各省區(qū)的特殊影響，集中分析比較兩次金融危機期間財政支出結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響，本文采用固定影響變截距模型。經(jīng)Hausman檢驗（見表1），兩個時段都拒絕了隨機影響變截距模型的原假設(shè)，因此，本文建立固定影響變截距模型，模型的估計結(jié)果（見表2）
在表2中，兩時段的模型F值均通過了1%的顯著性檢驗，R2和調(diào)整后的R2均較大，可見模型整體的擬合效果比較理想；物質(zhì)資本儲蓄率（kit）、財政支出規(guī)模（？子it）的偏回歸系數(shù)均為正，符合經(jīng)濟意義。據(jù)此分析兩次金融危機期間財政支出結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的影響。
�。ǘ┠Ｐ偷慕�(jīng)濟涵義
1998—2003年的模型中，從財政支出各項目的偏回歸系數(shù)符號來看，只有社會保障支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響為正，系數(shù)值為0.0151，但在10%的水平下仍不顯著。我國經(jīng)濟在經(jīng)歷了長時間的非均衡增長之后，地區(qū)差距、城鄉(xiāng)差距、三農(nóng)問題、城市低保問題非常突出，加之這一時期我國密集出臺了住房、醫(yī)療、教育等福利制度改革，在“鐵飯碗”已打破而未來的支出預(yù)期增加的情況下，政府必須承擔(dān)更多的社會保障責(zé)任，無論對于保持社會穩(wěn)定還是經(jīng)濟可持續(xù)增長都具有積極意義；但是，也正因為當(dāng)時我國的社會保障制度正處于轉(zhuǎn)型階段，新的社會保障體系覆蓋面小，保障力度有限，因而對經(jīng)濟增長的正向促進作用還不是很顯著。
與此相反，在1998—2003年期間，經(jīng)濟建設(shè)支出、社會文教支出和行政管理支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響系數(shù)均為負值；社會文教支出的影響不顯著，經(jīng)濟建設(shè)支出和行政管理支出的影響顯著。鑒于當(dāng)時主要是國家部委機關(guān)正在精簡機構(gòu)，而地方政府人浮于事、效率低下的狀況并未有任何觸動，各地方行政管理支出比重的增加不利于各省區(qū)的經(jīng)濟增長，是顯而易見的。社會文教支出比重的提高對各省區(qū)的經(jīng)濟增長有一定的負面作用，主要是由于社會文教支出的結(jié)構(gòu)不合理，使用效率偏低。經(jīng)濟建設(shè)支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響為顯著的負效應(yīng)，主要是由于當(dāng)時由政府牽頭的經(jīng)濟建設(shè)支出以西氣東輸、青藏鐵路、五縱七橫國道主干線和西南出海通道等大規(guī)�；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主，這些項目因其擴大內(nèi)需和促增長的效果具有遲滯性，非但沒有在當(dāng)期表現(xiàn)出來，反而擠出部分民間投資。
2008—2012年的模型中，社會保障支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響系數(shù)為0.3153，差不多是前一階段的20倍，并且在1%的水平下顯著。這說明在此階段，社會保障支出占財政總支出比重的增加比前一階段更能促進社會的公平和經(jīng)濟的增長。這可能是因為我國現(xiàn)階段的貧富差距較之前一階段更加懸殊①，如再不加大社會保障支出的力度，反而可能損害經(jīng)濟效率，所以表面看社會保障支出占財政總支出比重的增加與經(jīng)濟增長無關(guān)，實際上更有利于經(jīng)濟的可持續(xù)增長。
在其他三類財政支出中，經(jīng)濟建設(shè)支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響已從前一階段的顯著為負變?yōu)槲⑷醯恼?yīng)；社會文教支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響仍為負，且在統(tǒng)計上仍不顯著；至于行政管理支出占財政總支出的比重對經(jīng)濟增長率的影響，則由前一階段的顯著為負變成了后一階段的顯著為正。這說明這一階段的經(jīng)濟建設(shè)支出對于“保增長”發(fā)揮了一定的積極作用，同時也說明社會文教支出結(jié)構(gòu)不合理、與社會經(jīng)濟發(fā)展的需要脫節(jié)的狀況仍未得到徹底的扭轉(zhuǎn)。那么，如何理解后一階段的行政管理支出與經(jīng)濟增長之間呈顯著的正向關(guān)系？筆者認為，雖然隨著我國經(jīng)濟市場化程度的提高和政府職能的轉(zhuǎn)變，行政管理支出的相對規(guī)模不可能無限擴張，甚至應(yīng)該是有所下降的，但這并不排除在特殊時期行政管理支出的相對規(guī)模出現(xiàn)反彈的可能。比如，在國際金融危機這樣的經(jīng)濟動蕩時期，由于出口受阻，就業(yè)機會減少，為了維護社會的穩(wěn)定，各地方的行政管理支出必然隨之增加；而且越是經(jīng)濟低迷的時期，對于“三公消費”的控制也會相應(yīng)放松，這些因素都有可能導(dǎo)致行政管理支出的反彈，從而與經(jīng)濟增長呈現(xiàn)出同向變化的關(guān)系。
五、政策建議
兩次金融危機期間擴大財政支出規(guī)模對經(jīng)濟增長的促進作用從顯著到不顯著的變化，說明在持續(xù)實行了多年的積極財政政策之后，各省區(qū)繼續(xù)通過擴大財政支出規(guī)模來促進經(jīng)濟增長的效果已十分有限；同時，對兩次金融危機期間財政支出結(jié)構(gòu)性指標(biāo)對經(jīng)濟增長的差異性表現(xiàn)的原因分析顯示，今后應(yīng)該把財政改革的重點轉(zhuǎn)到穩(wěn)步推進公共財政轉(zhuǎn)型，努力實現(xiàn)公共財政均等化和進一步優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)上來。
（一）繼續(xù)降低經(jīng)濟建設(shè)支出比重，優(yōu)化其支出結(jié)構(gòu)
為突出各類主體功能區(qū)的主體功能定位，在“十二五”期間，各類主體功能區(qū)的經(jīng)濟建設(shè)支出去向更應(yīng)有所側(cè)重。農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)應(yīng)將財政性經(jīng)濟建設(shè)支出的重點放在加強農(nóng)田水利設(shè)施建設(shè)、加快中低產(chǎn)田改造、推進農(nóng)業(yè)規(guī)�；a(chǎn)業(yè)化和社會化、促進農(nóng)業(yè)資本積累、變革農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式、完善農(nóng)產(chǎn)品流通體制等方面。重點生態(tài)功能區(qū)則應(yīng)將財政性經(jīng)濟建設(shè)支出的重點放在增強生態(tài)服務(wù)功能，改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量上，促進形成環(huán)境友好型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。優(yōu)化開發(fā)和重點開發(fā)等城市化地區(qū)的財政性經(jīng)濟建設(shè)支出則應(yīng)有助于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)競爭力，構(gòu)建完善、高效、區(qū)域一體和城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。（二）控制行政管理支出增速，提高其使用效率
要在明確政府職能的前提下，進一步深化政府機構(gòu)改革，合理界定政府機構(gòu)及其人員編制；制定合理的行政經(jīng)費開支標(biāo)準(zhǔn)，建立支出考核指標(biāo)體系；嚴格控制會議數(shù)量和規(guī)模，大力壓縮會議費、招待費等一般性支出；制定行政事業(yè)單位房產(chǎn)和車輛經(jīng)費的預(yù)算支出定額標(biāo)準(zhǔn)。
�。ㄈ﹥�(yōu)化社會文教支出結(jié)構(gòu)，加大對教育和科研的投入力度
在今后一個時期，財政性教育和科研支出增長應(yīng)高于同期財政總支出增長。在各種教育產(chǎn)品中，基礎(chǔ)教育往往具有純公共物品的特征，其教育經(jīng)費應(yīng)全部或絕大部分由國家承擔(dān)，且向農(nóng)村和落后地區(qū)傾斜；高等教育則更多地表現(xiàn)出準(zhǔn)公共物品的特征，其教育費用也主要應(yīng)由受教育者個人承擔(dān)，財政只負擔(dān)其部分經(jīng)費。在科研支出方面，基礎(chǔ)科學(xué)研究具有純公共物品的特征，其成果為社會所共享，其經(jīng)費應(yīng)全部或絕大部分由財政負擔(dān)；應(yīng)用性質(zhì)的科學(xué)研究則是準(zhǔn)公共物品，具有直接的經(jīng)濟應(yīng)用價值，財政只可以負擔(dān)其部分費用。
�。ㄋ模┩晟粕鐣Ｕ现贫龋岣呱鐣Ｕ现С鏊胶褪褂眯�
進一步完善養(yǎng)老保險、失業(yè)保險和城市居民最低生活保障等社會保障制度的改革，完善農(nóng)村社會保障體系，提高社會保障支出占財政總支出的比重，使全體國民都能享受到因經(jīng)濟發(fā)展而帶來的好處�！�
�。ㄘ�(zé)任編輯：李興發(fā)）
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