我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的興起，一方面是由于改革開放以來個(gè)人財(cái)富及金融資產(chǎn)的不斷增長(zhǎng)，金融消費(fèi)、金融投資活動(dòng)日益頻繁，為商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展市場(chǎng)。另一方面，為適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展趨勢(shì)、應(yīng)對(duì)金融同業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)局面、尋求新的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)，商業(yè)銀行越來越多地將注意力放到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)拓展，并將其作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　摘要：我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由人民幣理財(cái)產(chǎn)品成為個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品主導(dǎo)、理財(cái)產(chǎn)品逐漸豐富、產(chǎn)品創(chuàng)新廣泛結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體勢(shì)態(tài)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的特點(diǎn)也日趨凸顯。通過對(duì)比中外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及管理模式的異同，對(duì)我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品方式獲以啟發(fā)。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品創(chuàng)新

　　1.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀

　　1.1投資期限的創(chuàng)新

　　此前市場(chǎng)上推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品期限集中于3個(gè)月、6個(gè)月和1年這三種，隨著市場(chǎng)利率的變動(dòng)速度加快，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日趨復(fù)雜，產(chǎn)品顯現(xiàn)了較強(qiáng)的適應(yīng)能力。對(duì)于人民幣理財(cái)產(chǎn)品，更加強(qiáng)調(diào)其流動(dòng)性特點(diǎn)，出現(xiàn)了超短期一周甚至一天的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，其收益遠(yuǎn)高于同期活期儲(chǔ)蓄利率。對(duì)于外匯理財(cái)產(chǎn)品，特別是QDII產(chǎn)品，越來越看重長(zhǎng)期投資收益，期限多在2年以上。

　　以工商銀行的“靈通快線”個(gè)人超短期—7天增利人民幣理財(cái)產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼為L(zhǎng)T7D01）為例，它是由五支“靈通快線”7天滾動(dòng)型個(gè)人人民幣理財(cái)產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼為L(zhǎng)TGD0803、LTGD0804、LTGD0805、LTGD0806、LTGD0807）整合而成，這種整合突出了短期理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。這種新型超短期產(chǎn)品有收益性更佳、投資更便捷、流動(dòng)性更強(qiáng)的特點(diǎn)。

　　1.2投資理財(cái)幣種的創(chuàng)新

　　全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)代的繁榮促使全球社會(huì)一體化的勢(shì)態(tài)初現(xiàn)，跨國(guó)和跨區(qū)域理財(cái)服務(wù)需求越來越大。無(wú)論哪個(gè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其創(chuàng)新必然突破傳統(tǒng)的單一幣種運(yùn)作模式，開啟混幣經(jīng)營(yíng)的時(shí)代。隨外幣中愈加豐富，各商業(yè)銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模日益擴(kuò)大。

　　圖一2004至2012年各幣種理財(cái)產(chǎn)品

　　發(fā)行量走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國(guó)國(guó)家鳳凰網(wǎng)，財(cái)經(jīng)，理財(cái)產(chǎn)品

　　隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，各國(guó)采取寬松宏觀經(jīng)濟(jì)政策使市場(chǎng)流動(dòng)性“泛濫”，導(dǎo)致了通貨膨脹快速上升及利率水平的下降。因此居民對(duì)于理財(cái)?shù)男枨笥�加迫切，�?010年開始理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量有較大幅度的反彈。

　　以交通銀行發(fā)行收益率高達(dá)23.00%的“得利寶QDII-澳視群雄”全幣種3年期股票掛鉤產(chǎn)品為例，投資者可用人民幣、美元、歐元、港幣、日元、澳大利亞元等幣種投資，交通銀行在國(guó)際市場(chǎng)上將幣種投資資金兌換為澳大利亞元后，投資于一籃子香港大盤藍(lán)籌股，每半年投資者有一次提前終止權(quán)利。這款產(chǎn)品最大特點(diǎn)是“多種幣種參與”，滿足了不同外幣持有者的理財(cái)需求，但同時(shí)投資者必須面對(duì)本金貨幣對(duì)澳元的匯兌風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.3收益設(shè)計(jì)的創(chuàng)新

　　不同于早期單向看漲、看跌某標(biāo)的的指標(biāo)或區(qū)間累計(jì)收益法相比，銀行在計(jì)算收益時(shí)引進(jìn)更多創(chuàng)新點(diǎn)。以上海浦東發(fā)展銀行的“匯理財(cái)”F1、F2計(jì)劃，將收益與掛鉤股票的共同走勢(shì)相掛鉤，而非只關(guān)注漲或看跌掛鉤標(biāo)的。這樣投資者可以獲得相對(duì)更高的收益，規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.4投資標(biāo)的創(chuàng)新

　　銀行的理財(cái)產(chǎn)品在不斷地創(chuàng)新，并向著風(fēng)險(xiǎn)高低相間、結(jié)構(gòu)復(fù)雜和簡(jiǎn)單并重的趨勢(shì)發(fā)展。掛鉤標(biāo)的的多樣化成為創(chuàng)新設(shè)計(jì)的重點(diǎn)，吸引了大量投資者的視線。早期產(chǎn)品主要以利率標(biāo)的（LIBOR、HIBOR）、匯率標(biāo)的、股票以及股指標(biāo)的為投資產(chǎn)品�，F(xiàn)在的商業(yè)銀行的創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)投資標(biāo)的的多樣化，包括“與基金掛鉤產(chǎn)品、實(shí)業(yè)投資、境外股指掛鉤及金融衍生產(chǎn)品。

　　2.中外個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及管理比較

　　2.1個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新

　　縱觀商業(yè)銀行在發(fā)達(dá)國(guó)家的創(chuàng)新歷史，無(wú)論其的創(chuàng)新動(dòng)機(jī)是避免監(jiān)管、利益驅(qū)動(dòng)、技術(shù)推廣還是客戶需求，基本上是商業(yè)銀行自發(fā)且并具有鮮明的原創(chuàng)性特征。銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)源于美國(guó)，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)幾乎深入到每一個(gè)家庭。

　　以美國(guó)聯(lián)合銀行推出“健康存款賬戶”為例，將存款與醫(yī)療計(jì)劃結(jié)合幫助客戶儲(chǔ)存資金，給客戶對(duì)健康醫(yī)療支出更多的支配權(quán)以此減少稅務(wù)支出。產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是一個(gè)與存款賬戶相連接的免稅健康保險(xiǎn)計(jì)劃。再如，新加坡華僑銀行（OCBC）發(fā)行的累加器（Accumulator）采用了一種最低價(jià)值保護(hù)的機(jī)制，持續(xù)提升最低價(jià)格的基金原理，使該基金免受市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)的影響。這種投資產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)確保了產(chǎn)品的安全性和靈活性，確保在全球股票市場(chǎng)上價(jià)值上升的可能性。在上升的市場(chǎng)，基金的最低價(jià)格被鎖定，如果市場(chǎng)下降，基金的最低價(jià)值不下降。

　　國(guó)內(nèi)個(gè)人銀行對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的支持尚未充足，其主要以固定收益型、信托類、貨幣類居多。依靠外因推動(dòng)改革的系統(tǒng)，未能根據(jù)客戶的利益需求和內(nèi)部驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。此外，個(gè)別銀行推出了投資組合的專業(yè)咨詢服務(wù)和建議有待向深層次發(fā)展，應(yīng)使客戶更充分意識(shí)到個(gè)人理財(cái)?shù)哪康摹?/p>

　　2.2個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品品種創(chuàng)新

　　20世紀(jì)30～60年代美國(guó)已經(jīng)開始了推出個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)我國(guó)商業(yè)銀行剛進(jìn)入萌芽期之時(shí)，外資銀行跨入了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟期階段。其投資領(lǐng)域的廣泛程度、投資工具的多樣化以及對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的重大影響力均遠(yuǎn)超于我國(guó)。隨著理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，各國(guó)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品方面開展了一系列創(chuàng)新。

　　從1996年美國(guó)花旗銀行在臺(tái)灣首推多支理財(cái)產(chǎn)品，如：加元金字塔、馬克每日計(jì)息等，其個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)豐富于國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品，美國(guó)諸多理財(cái)產(chǎn)品推廣創(chuàng)新思路都成為我國(guó)效仿的典范。花旗在中國(guó)首推的個(gè)人外匯投資產(chǎn)品是“優(yōu)利賬戶”，即外匯定期存款與外匯貨幣期權(quán)組合，客戶做一筆外匯定期存款的同時(shí)賣出外匯貨幣期權(quán)，客戶收益為定期存款利息和期權(quán)費(fèi)的總和。這種組合方式當(dāng)時(shí)多達(dá)20多種，期限有一至六個(gè)月不等，投資者可按自身實(shí)際需求選取合適的組合和期限安排，從而獲利。2.3個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷創(chuàng)新

　　從營(yíng)銷策略來看，國(guó)外銀行注重營(yíng)銷自己的形象品牌。比如花旗銀行的理念“花旗銀行是24小時(shí)不睡覺銀行”就是良好的形象品牌，通過品牌的宣傳客戶可以了解到花旗是隨時(shí)、隨地可以**業(yè)務(wù)的誠(chéng)信銀行。而我國(guó)銀行沒有設(shè)計(jì)鮮明的形象品牌，欠缺對(duì)于產(chǎn)品文化宣傳。從營(yíng)銷手段來看，國(guó)外銀行注重科技網(wǎng)絡(luò)的使用、為客戶代理理財(cái)、客戶跨境培訓(xùn)等，這種銀行和企業(yè)雙贏的方式增強(qiáng)了產(chǎn)品推廣的實(shí)效。而我國(guó)保守準(zhǔn)遵循降低貸款利率、提高存款利息、減少手續(xù)費(fèi)等方式推廣產(chǎn)品，效果甚微。

　　2.4個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品品牌管理創(chuàng)新

　　品牌創(chuàng)新始終是中、外資銀行開拓市場(chǎng)的有效手段，也是銀行在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的重要工具。但兩種銀行在實(shí)際操作中有差異：首先，國(guó)外銀行的品牌創(chuàng)新是切實(shí)“以顧客利益為中心”的個(gè)性化設(shè)計(jì)豐富的品種，即銀行沒有固定形式產(chǎn)品，而是針對(duì)客戶的需求進(jìn)行推出。與此相比，我國(guó)銀行品牌創(chuàng)新則是“以銀行利益為中心”，產(chǎn)品品牌較單一、配套品牌少、較多雷同的共性。再者，國(guó)外銀行注重個(gè)人金融管理服務(wù)的品牌建設(shè)和管理工作，成立了一個(gè)人理財(cái)服務(wù)的品牌及其宣傳口號(hào)。然而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行目前的個(gè)人金融品牌建設(shè)理念需要完善，維護(hù)和管理的金融品牌的水平有待提高。

　　3.結(jié)束語(yǔ)

　　本文通過對(duì)比中外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及管理模式的異同，闡述了我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新中的相關(guān)問題。期許挖掘我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新問題的成因，并對(duì)突破我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新提出積極策略。

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