金融理財論文我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品現(xiàn)狀

發(fā)布時間：2013-12-05 16:02:49更新時間：2013-12-05 16:03:09 1

　　我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務市場的興起，一方面是由于改革開放以來個人財富及金融資產(chǎn)的不斷增長，金融消費、金融投資活動日益頻繁，為商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務提供了廣闊的發(fā)展市場。另一方面，為適應現(xiàn)代金融發(fā)展趨勢、應對金融同業(yè)激烈競爭局面、尋求新的業(yè)務發(fā)展機會，商業(yè)銀行越來越多地將注意力放到個人理財業(yè)務拓展，并將其作為新的利潤增長點。

　　摘要：我國銀行個人理財產(chǎn)品由人民幣理財產(chǎn)品成為個人理財產(chǎn)品主導、理財產(chǎn)品逐漸豐富、產(chǎn)品創(chuàng)新廣泛結合宏觀經(jīng)濟發(fā)展的整體勢態(tài)，個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新的特點也日趨凸顯。通過對比中外商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品設計及管理模式的異同，對我國個人理財產(chǎn)品方式獲以啟發(fā)。

　　關鍵詞：商業(yè)銀行,個人理財產(chǎn)品,產(chǎn)品創(chuàng)新

　　1.我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀

　　1.1投資期限的創(chuàng)新

　　此前市場上推出的個人理財產(chǎn)品期限集中于3個月、6個月和1年這三種，隨著市場利率的變動速度加快，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢日趨復雜，產(chǎn)品顯現(xiàn)了較強的適應能力。對于人民幣理財產(chǎn)品，更加強調(diào)其流動性特點，出現(xiàn)了超短期一周甚至一天的人民幣理財產(chǎn)品，其收益遠高于同期活期儲蓄利率。對于外匯理財產(chǎn)品，特別是QDII產(chǎn)品，越來越看重長期投資收益，期限多在2年以上。

　　以工商銀行的“靈通快線”個人超短期—7天增利人民幣理財產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼為LT7D01）為例，它是由五支“靈通快線”7天滾動型個人人民幣理財產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼為LTGD0803、LTGD0804、LTGD0805、LTGD0806、LTGD0807）整合而成，這種整合突出了短期理財產(chǎn)品的優(yōu)勢。這種新型超短期產(chǎn)品有收益性更佳、投資更便捷、流動性更強的特點。

　　1.2投資理財幣種的創(chuàng)新

　　全球經(jīng)濟一體化時代的繁榮促使全球社會一體化的勢態(tài)初現(xiàn)，跨國和跨區(qū)域理財服務需求越來越大。無論哪個銀行發(fā)展個人理財產(chǎn)品，其創(chuàng)新必然突破傳統(tǒng)的單一幣種運作模式，開啟混幣經(jīng)營的時代。隨外幣中愈加豐富，各商業(yè)銀行外幣理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模日益擴大。

　　圖一2004至2012年各幣種理財產(chǎn)品

　　發(fā)行量走勢

　　數(shù)據(jù)來源：中國國家鳳凰網(wǎng)，財經(jīng)，理財產(chǎn)品

　　隨著經(jīng)濟復蘇，各國采取寬松宏觀經(jīng)濟政策使市場流動性“泛濫”，導致了通貨膨脹快速上升及利率水平的下降。因此居民對于理財?shù)男枨笥悠惹�，�?010年開始理財產(chǎn)品的發(fā)行量有較大幅度的反彈。

　　以交通銀行發(fā)行收益率高達23.00%的“得利寶QDII-澳視群雄”全幣種3年期股票掛鉤產(chǎn)品為例，投資者可用人民幣、美元、歐元、港幣、日元、澳大利亞元等幣種投資，交通銀行在國際市場上將幣種投資資金兌換為澳大利亞元后，投資于一籃子香港大盤藍籌股，每半年投資者有一次提前終止權利。這款產(chǎn)品最大特點是“多種幣種參與”，滿足了不同外幣持有者的理財需求，但同時投資者必須面對本金貨幣對澳元的匯兌風險。

　　1.3收益設計的創(chuàng)新

　　不同于早期單向看漲、看跌某標的的指標或區(qū)間累計收益法相比，銀行在計算收益時引進更多創(chuàng)新點。以上海浦東發(fā)展銀行的“匯理財”F1、F2計劃，將收益與掛鉤股票的共同走勢相掛鉤，而非只關注漲或看跌掛鉤標的。這樣投資者可以獲得相對更高的收益，規(guī)避一定的風險。

　　1.4投資標的創(chuàng)新

　　銀行的理財產(chǎn)品在不斷地創(chuàng)新，并向著風險高低相間、結構復雜和簡單并重的趨勢發(fā)展。掛鉤標的的多樣化成為創(chuàng)新設計的重點，吸引了大量投資者的視線。早期產(chǎn)品主要以利率標的（LIBOR、HIBOR）、匯率標的、股票以及股指標的為投資產(chǎn)品�，F(xiàn)在的商業(yè)銀行的創(chuàng)新點體現(xiàn)投資標的的多樣化，包括“與基金掛鉤產(chǎn)品、實業(yè)投資、境外股指掛鉤及金融衍生產(chǎn)品。

　　2.中外個人理財產(chǎn)品設計及管理比較

　　2.1個人理財產(chǎn)品設計創(chuàng)新

　　縱觀商業(yè)銀行在發(fā)達國家的創(chuàng)新歷史，無論其的創(chuàng)新動機是避免監(jiān)管、利益驅動、技術推廣還是客戶需求，基本上是商業(yè)銀行自發(fā)且并具有鮮明的原創(chuàng)性特征。銀行個人理財服務源于美國，在西方發(fā)達國家個人理財業(yè)務幾乎深入到每一個家庭。

　　以美國聯(lián)合銀行推出“健康存款賬戶”為例，將存款與醫(yī)療計劃結合幫助客戶儲存資金，給客戶對健康醫(yī)療支出更多的支配權以此減少稅務支出。產(chǎn)品的主要特點是一個與存款賬戶相連接的免稅健康保險計劃。再如，新加坡華僑銀行（OCBC）發(fā)行的累加器（Accumulator）采用了一種最低價值保護的機制，持續(xù)提升最低價格的基金原理，使該基金免受市場下行風險的影響。這種投資產(chǎn)品在設計時確保了產(chǎn)品的安全性和靈活性，確保在全球股票市場上價值上升的可能性。在上升的市場，基金的最低價格被鎖定，如果市場下降，基金的最低價值不下降。

　　國內(nèi)個人銀行對個人理財產(chǎn)品的支持尚未充足，其主要以固定收益型、信托類、貨幣類居多。依靠外因推動改革的系統(tǒng)，未能根據(jù)客戶的利益需求和內(nèi)部驅動的風險轉移。此外，個別銀行推出了投資組合的專業(yè)咨詢服務和建議有待向深層次發(fā)展，應使客戶更充分意識到個人理財?shù)哪康摹?/p>

　　2.2個人理財產(chǎn)品品種創(chuàng)新

　　20世紀30～60年代美國已經(jīng)開始了推出個人理財產(chǎn)品。當我國商業(yè)銀行剛進入萌芽期之時，外資銀行跨入了個人理財業(yè)務的成熟期階段。其投資領域的廣泛程度、投資工具的多樣化以及對國際金融市場的重大影響力均遠超于我國。隨著理財市場競爭的加劇，各國商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品方面開展了一系列創(chuàng)新。

　　從1996年美國花旗銀行在臺灣首推多支理財產(chǎn)品，如：加元金字塔、馬克每日計息等，其個人理財產(chǎn)品遠遠豐富于國內(nèi)理財產(chǎn)品，美國諸多理財產(chǎn)品推廣創(chuàng)新思路都成為我國效仿的典范。花旗在中國首推的個人外匯投資產(chǎn)品是“優(yōu)利賬戶”，即外匯定期存款與外匯貨幣期權組合，客戶做一筆外匯定期存款的同時賣出外匯貨幣期權，客戶收益為定期存款利息和期權費的總和。這種組合方式當時多達20多種，期限有一至六個月不等，投資者可按自身實際需求選取合適的組合和期限安排，從而獲利。2.3個人理財產(chǎn)品市場營銷創(chuàng)新

　　從營銷策略來看，國外銀行注重營銷自己的形象品牌。比如花旗銀行的理念“花旗銀行是24小時不睡覺銀行”就是良好的形象品牌，通過品牌的宣傳客戶可以了解到花旗是隨時、隨地可以**業(yè)務的誠信銀行。而我國銀行沒有設計鮮明的形象品牌，欠缺對于產(chǎn)品文化宣傳。從營銷手段來看，國外銀行注重科技網(wǎng)絡的使用、為客戶代理理財、客戶跨境培訓等，這種銀行和企業(yè)雙贏的方式增強了產(chǎn)品推廣的實效。而我國保守準遵循降低貸款利率、提高存款利息、減少手續(xù)費等方式推廣產(chǎn)品，效果甚微。

　　2.4個人理財產(chǎn)品品牌管理創(chuàng)新

　　品牌創(chuàng)新始終是中、外資銀行開拓市場的有效手段，也是銀行在金融市場競爭中的重要工具。但兩種銀行在實際操作中有差異：首先，國外銀行的品牌創(chuàng)新是切實“以顧客利益為中心”的個性化設計豐富的品種，即銀行沒有固定形式產(chǎn)品，而是針對客戶的需求進行推出。與此相比，我國銀行品牌創(chuàng)新則是“以銀行利益為中心”，產(chǎn)品品牌較單一、配套品牌少、較多雷同的共性。再者，國外銀行注重個人金融管理服務的品牌建設和管理工作，成立了一個人理財服務的品牌及其宣傳口號。然而國內(nèi)商業(yè)銀行目前的個人金融品牌建設理念需要完善，維護和管理的金融品牌的水平有待提高。

　　3.結束語

　　本文通過對比中外商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品設計及管理模式的異同，闡述了我國個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新中的相關問題。期許挖掘我國個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新問題的成因，并對突破我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新提出積極策略。

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