金融論文發(fā)表核心期刊推薦《經濟問題》是山西省社會科學院主管主辦的一份面向國內外讀者的綜合性經濟理論學術月刊，創(chuàng)刊于1979年。創(chuàng)刊至今，本刊始終堅持四項基本原則；堅持理論聯(lián)系實際；在學術問題上堅持“雙百”方針；堅持立足山西，面向全國。為經濟理論研究和經濟建設服務。
　　【摘要】綜合保稅區(qū)作為海關保稅監(jiān)管體系的最高形態(tài)，連接國內外兩個市場、利用國內外兩種資源，對離岸金融存在現(xiàn)實和潛在的市場需求。�？诰C合保稅區(qū)依靠其良好的外向型經濟基礎，優(yōu)越的地理環(huán)境和便利的交通條件和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，已具備先行試驗離岸金融業(yè)務的可行條件。建議應以政策推動漸進發(fā)展離岸金融業(yè)務，積極爭取更多離岸金融機構入駐，完善法規(guī)政策和風險監(jiān)管制度。

　　【關鍵詞】�？诰C合保稅區(qū),離岸金融

　　一、引言

　　離岸金融市場的出現(xiàn)改變了金融市場的格局，其資金來源和運用大大超過了傳統(tǒng)國際金融市場。離岸金融市場是反金融管制、追求金融自由化的產物，離岸金融市場用現(xiàn)代化的通訊工具，將遍及全球的境外貨幣、資金供求者聯(lián)系起來，其貨幣流量之大和對國際經濟影響之深是任何一國的國內金融市場和其他類型的金融市場無法比擬的。離岸金融市場是各國銀行業(yè)突破國民屬性，適應新技術革命時代世界經濟發(fā)展對金融手段的需要而進行的重要的金融創(chuàng)新。

　　離岸金融市場產生于特定經濟區(qū)域對離岸金融服務的需求。2011年1月4日國務院在《關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見》中提出，積極推進海南國際旅游島建設發(fā)展，加快發(fā)展金融保險業(yè)，探索開展離岸金融業(yè)務試點。在建設海南國際旅游島，推進以金融業(yè)為重點的現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展的形勢下，我們認為應該立足�？诰C合保稅區(qū)，探索發(fā)展離岸銀行業(yè)務、離岸保險業(yè)務、離岸基金業(yè)務，推進金融業(yè)務創(chuàng)新，并以此促進海南國際旅游島的國際化進程。

　　二、�？诰C合保稅區(qū)的建設背景和發(fā)展情況

　　�？诰C合保稅區(qū)于2008年12月22日經國務院批準設立，是繼國務院批準設立洋浦保稅港區(qū)后，海南又一個由海關監(jiān)管的開放層次最高、優(yōu)惠政策最多、功能最齊全、手續(xù)最便捷的特殊經濟區(qū)域。�？诰C合保稅區(qū)是�？诒６悈^(qū)轉型發(fā)展、區(qū)位調整升格獲國務院批準設立的開放層次更高的海關特殊監(jiān)管區(qū)域。1992年10月，海口保稅區(qū)獲國務院批準設立，經過十多年的發(fā)展，區(qū)域已形成了以生物制藥、汽車制造、電子信息和機電加工為支柱的四大產業(yè)群，對帶動海口市的產業(yè)結構調整，促進海南省、�？谑械慕洕�發(fā)展做出了積極的貢獻。但隨著城市經濟的發(fā)展，為解決園區(qū)功能定位與城市發(fā)展規(guī)劃的矛盾、區(qū)港分離和發(fā)展空間不足的三大問題，經�？谑�、海南省政府報請國務院批準，海口保稅區(qū)區(qū)位調整至海南老城經濟開發(fā)區(qū)并轉型升格為�？诰C合保稅區(qū)。

　　綜合保稅區(qū)作為海關保稅監(jiān)管體系的最高形態(tài)，連接國內外兩個市場、利用國內外兩種資源，在發(fā)展口岸物流、保稅物流、保稅加工業(yè)務的基礎上，積極引導貿易、金融、信息、研發(fā)、設計、展示等輻射集聚效應強的現(xiàn)代服務業(yè)入?yún)^(qū)，是對國際自由貿易區(qū)功能的進一步探索，存在離岸性質資金流的進出和停留以及相應的結算、融資、保值避險等全方位金融服務需求。從國際慣例來看，世界上大多數(shù)自由貿易港區(qū)除了采取通行的經濟自由化、便利化的監(jiān)管，適宜的行政管理體制和經營管理，優(yōu)惠的稅收和外匯政策之外，還通常采取與之相適應的離岸金融業(yè)務，使港區(qū)的發(fā)展與發(fā)達的國際離岸金融市場緊密相關。因此，開展離岸金融業(yè)務，是海口綜合保稅區(qū)必不可少的一個環(huán)節(jié)。此外，發(fā)展�？诒６悈^(qū)的離岸金融服務和離岸金融市場，有利于提升海南省金融業(yè)層次，提高海南省金融業(yè)的國際化程度，促進海南開放型經濟向更高層次發(fā)展，促進海南省國際旅游島的國際化進程。

　　三、�？诰C合保稅區(qū)先行試驗離岸金融的可行性

　　1.穩(wěn)定的政治社會環(huán)境和開放高速的經濟發(fā)展是基礎條件

　　我國政局穩(wěn)定，社會安定，穩(wěn)定的政治社會環(huán)境及國際地位的提高，為國際資金的流入和離岸金融市場的發(fā)展創(chuàng)造了重要條件。在世界經濟重心東移的趨勢下，流入我國的資金越來越多，對外貿易額也在逐年擴大，這就使得經濟在服務于國內業(yè)務的同時，也服務于國際業(yè)務。隨著經濟領域的改革向縱深發(fā)展，為我國離岸市場的發(fā)展奠定了堅實的基礎。

　　2.具有優(yōu)越的地理環(huán)境和便利的交通條件

　　�？诰C合保稅區(qū)選址在海南老城經濟開發(fā)區(qū)，位處泛珠三角經濟帶、環(huán)北部灣經濟圈、東盟自由貿易區(qū)前沿，背靠大西南，易于生產因素的聚集；處于太平洋與印度洋間海上經濟走廊交通線上，南北連接臺灣、香港及東南亞，利于發(fā)展加工貿易，區(qū)位優(yōu)勢明顯。這就為離岸金融市場的發(fā)展創(chuàng)造了良好的交通便利的地理條件。更為重要的是，我國東部沿海地區(qū)的地理位置、時差條件對開展國際金融業(yè)務十分有利。東部沿海地區(qū)正處于歐洲、美國和香港、新加坡之間，與倫敦、紐約等國際金融市場的開市與收市在時間的繼起上相銜接，可以成為國際金融市場交易活動循環(huán)周轉的重要過渡點，這對建立離岸市場來說是十分關鍵的。另世界上傳統(tǒng)的離岸金融區(qū)多設在海島上，例如馬來西亞選擇與馬來西亞半島大部分領土保持一定距離的納閩作為發(fā)展離岸金融中心的地點，是否意味著地理上孤立的島嶼較之大陸上劃出某一區(qū)域更為合適，從這個角度出發(fā)，在海口先行試驗離岸金融更加具有積極意義。

　　3.�？诮鹑跇I(yè)已經形成門類相對完整，功能較為齊全，運行順暢，效益良好的發(fā)展格局

　　2011年7月末，全市擁有存款性金融機構17家，包括政策性銀行分行2家，國有商業(yè)銀行4家，股份制商業(yè)銀行3家，外資金融機構1家等。本外幣各項存款余額4491.52億元，比年初增加274.35億元，本外幣各項貸款余額2930.63億元，比年初增加416.55億元，存貸款增量均較高。海口健全的金融體系，良好的金融服務環(huán)境和金融設施，構成建立離岸金融市場的基本條件。

　　4.綜合保稅區(qū)具有發(fā)展離岸金融業(yè)務的優(yōu)勢

　　綜合保稅區(qū)憑借其政策優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢吸引著大批中外優(yōu)秀的物流、加工、商貿服務等類型的企業(yè)入駐，必然擴張區(qū)域內的金融需求，為其先行試驗離岸金融業(yè)務帶來巨大的內生市場。綜合保稅區(qū)作為海關特殊監(jiān)管區(qū)域，實行“境內關外”的管理模式，在海關、稅收、外匯等方面均享有特殊的政策優(yōu)惠。綜合保稅區(qū)空間封閉、監(jiān)管便利，完善的海關、銀行監(jiān)管和外匯管理體系，可以有效保證離岸金融業(yè)務的健康、有序發(fā)展。

　　5.國家推進海南省國際旅游島建設帶來的機遇

　　《國務院關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見》的發(fā)布，標志著海南國際旅游島建設正式上升為國家戰(zhàn)略，建設國際旅游島必將成為海南深化改革開放、促進經濟增長的制高點和突破口。國際旅游業(yè)飛速發(fā)展及外向型經濟的日益壯大給外匯服務業(yè)的發(fā)展帶來了新的商機，創(chuàng)造了離岸金融業(yè)務的潛在需求。以旅游為例，據(jù)統(tǒng)計海南全省2011上半年共接待境外過夜游客達5.23萬人次，同比增長9.41%，旅游外匯收入18879萬美元。國際旅游島的戰(zhàn)略定位，不僅將促進海南在交通、通訊等硬件設施方面加大投入、加快建設，為建設離岸金融中心奠定硬件基礎，而且還將極大地促進海南在制度方面的建設和完善，為離岸金融中心的建設創(chuàng)造良好的軟環(huán)境。

　　四、�？诰C合保稅區(qū)先行試驗離岸金融的政策探討

　　1.模式選擇

　　綜合考慮國內、國際金融市場環(huán)境，以及我國金融發(fā)展現(xiàn)狀，我國離岸金融市場的形成必須是政府推動型的，即政府采取特殊的優(yōu)惠政策，同時從立法方面加強對離岸金融市場的監(jiān)管，建立和推動離岸金融市場的發(fā)展。我國金融市場不夠發(fā)達，金融基礎建設較為滯后,因此在海口綜合保稅區(qū)建立離岸金融市場初期適宜采用嚴格的內外分離型離岸金融業(yè)務模式，離岸業(yè)務與在岸業(yè)務分設，有利于防止國際資本借助離岸賬戶自由進出，減少離岸金融業(yè)務對國內金融體系和貨幣政策的沖擊，便于金融監(jiān)管部門對跨境資金進行有效監(jiān)管。

　　2.政策建議

　　海口綜合保稅區(qū)應積極爭取有關部門的認同和支持，加大推進力度，共同向國家提出申請，力爭使綜合保稅區(qū)成為離岸金融業(yè)務的試點區(qū)域，研究制訂加快離岸金融業(yè)務發(fā)展的扶持政策，培育市場主體，形成中、外資兩類銀行共同發(fā)展的競爭格局，壯大離岸金融服務主體，完善相關配套，加強制度保障和監(jiān)管機制。

　�。�1）構建完善的法律法規(guī)體系。截止目前我國專門針對離岸金融業(yè)務的法規(guī)只有中國人民銀行1997年10月發(fā)布的《離岸銀行業(yè)務管理辦法》及由此制定的《離岸銀行業(yè)務管理辦法實施細則》，該法規(guī)是針對國內中資銀行及其分支行從事離岸金融業(yè)務制定的規(guī)范性條文，但較為滯后，無法適應當前離岸金融中心建設的需要。表現(xiàn)在現(xiàn)行離岸銀行業(yè)務法規(guī)適用主體僅限于中資銀行，中外資銀行待遇不統(tǒng)一，離岸金融市場上經營離岸金融業(yè)務的機構實際上既可以是本國銀行也可以是外國銀行；離岸業(yè)務部門的法律地位不明確，現(xiàn)行法律規(guī)定銀行的離岸業(yè)務部門獨立經營，但無營業(yè)執(zhí)照，無獨立法人地位。借鑒國外離岸金融中心的經驗，制定出包括離岸金融機構準入、業(yè)務操作和市場退出等一系列規(guī)范離岸金融業(yè)務發(fā)展的配套法規(guī)體系。

　�。�2）制定�？诰C合保稅區(qū)離岸市場的優(yōu)惠政策。以稅收優(yōu)惠促進離岸金融業(yè)務的發(fā)展是世界各國所采取的通行政策，要積極爭取相關稅務部門明確海口綜合保稅區(qū)內離岸金融業(yè)務的稅收政策，制定離岸金融業(yè)務稅收的相關法規(guī)。對于從事離岸金融業(yè)務的金融企業(yè)，可實行稅收減免，以吸引國外銀行在綜合保稅區(qū)設立分支機構，支持區(qū)內離岸金融業(yè)務的開展。對于綜合保稅區(qū)的物流、貿易、金融等企業(yè)給予適當?shù)囊龑�性資金支持，也可通過離岸賬戶經營的盈余優(yōu)惠征稅。其次，在先行先試的基礎上，爭取外匯管理部門取消對綜合保稅區(qū)的外匯管制，對非居民外匯交易不設限制，允許離岸資金自由進出和匯兌，對外匯的股息、利息不作任何限制。放開利率限制，允許其隨國際金融市場利率在較大的范圍內上下波動。

　�。�3）加強海口綜合保稅區(qū)離岸金融業(yè)務的風險監(jiān)管。明確�？诰C合保稅區(qū)開展離岸金融業(yè)務面臨的風險因素，例如信用風險、匯率和利率風險、法律風險等。確立監(jiān)管主體，依法對離岸金融機構實施有效的風險監(jiān)管，嚴格市場準入，實行業(yè)務經營監(jiān)管，要求離岸金融機構積極提高其風險管理能力，建立完善的風險管理制度。監(jiān)管部門要加緊培訓精通業(yè)務、熟悉國際慣例的監(jiān)管人員，建立審慎的監(jiān)管制度，根據(jù)我國離岸金融業(yè)的發(fā)展階段，國內國際金融環(huán)境的變化不斷調整對離岸金融業(yè)風險管理的方法、手段與內容。

　�。�4）積極爭取更多離岸金融機構入駐政策。四家獲準開展的中銀行，交通銀行、深圳發(fā)展銀行設有海口分行，因此要注重引入已開展離岸金融業(yè)務的國內金融機構，并爭取由它們協(xié)助地方銀行向相關監(jiān)管當局申請開展離岸金融業(yè)務的牌照。另一方面，要以政策優(yōu)惠吸引國際銀行機構入駐綜合保稅區(qū)開展離岸金融業(yè)務，積極引入信托公司、證券公司和財務公司等非銀行金融機構。

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