金融論文發(fā)表核心期刊推薦《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題》是山西省社會(huì)科學(xué)院主管主辦的一份面向國(guó)內(nèi)外讀者的綜合性經(jīng)濟(jì)理論學(xué)術(shù)月刊，創(chuàng)刊于1979年。創(chuàng)刊至今，本刊始終堅(jiān)持四項(xiàng)基本原則；堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際；在學(xué)術(shù)問(wèn)題上堅(jiān)持“雙百”方針；堅(jiān)持立足山西，面向全國(guó)。為經(jīng)濟(jì)理論研究和經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。
　　【摘要】綜合保稅區(qū)作為海關(guān)保稅監(jiān)管體系的最高形態(tài)，連接國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、利用國(guó)內(nèi)外兩種資源，對(duì)離岸金融存在現(xiàn)實(shí)和潛在的市場(chǎng)需求。�？诰C合保稅區(qū)依靠其良好的外向型經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，優(yōu)越的地理環(huán)境和便利的交通條件和金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，已具備先行試驗(yàn)離岸金融業(yè)務(wù)的可行條件。建議應(yīng)以政策推動(dòng)漸進(jìn)發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)，積極爭(zhēng)取更多離岸金融機(jī)構(gòu)入駐，完善法規(guī)政策和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。

　　【關(guān)鍵詞】�？诰C合保稅區(qū),離岸金融

　　一、引言

　　離岸金融市場(chǎng)的出現(xiàn)改變了金融市場(chǎng)的格局，其資金來(lái)源和運(yùn)用大大超過(guò)了傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)。離岸金融市場(chǎng)是反金融管制、追求金融自由化的產(chǎn)物，離岸金融市場(chǎng)用現(xiàn)代化的通訊工具，將遍及全球的境外貨幣、資金供求者聯(lián)系起來(lái)，其貨幣流量之大和對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響之深是任何一國(guó)的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和其他類型的金融市場(chǎng)無(wú)法比擬的。離岸金融市場(chǎng)是各國(guó)銀行業(yè)突破國(guó)民屬性，適應(yīng)新技術(shù)革命時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融手段的需要而進(jìn)行的重要的金融創(chuàng)新。

　　離岸金融市場(chǎng)產(chǎn)生于特定經(jīng)濟(jì)區(qū)域?qū)﹄x岸金融服務(wù)的需求。2011年1月4日國(guó)務(wù)院在《關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》中提出，積極推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展，加快發(fā)展金融保險(xiǎn)業(yè)，探索開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)。在建設(shè)海南國(guó)際旅游島，推進(jìn)以金融業(yè)為重點(diǎn)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的形勢(shì)下，我們認(rèn)為應(yīng)該立足�？诰C合保稅區(qū)，探索發(fā)展離岸銀行業(yè)務(wù)、離岸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、離岸基金業(yè)務(wù)，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并以此促進(jìn)海南國(guó)際旅游島的國(guó)際化進(jìn)程。

　　二、�？诰C合保稅區(qū)的建設(shè)背景和發(fā)展情況

　　海口綜合保稅區(qū)于2008年12月22日經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，是繼國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立洋浦保稅港區(qū)后，海南又一個(gè)由海關(guān)監(jiān)管的開(kāi)放層次最高、優(yōu)惠政策最多、功能最齊全、手續(xù)最便捷的特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域。海口綜合保稅區(qū)是�？诒６悈^(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展、區(qū)位調(diào)整升格獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的開(kāi)放層次更高的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。1992年10月，�？诒６悈^(qū)獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，區(qū)域已形成了以生物制藥、汽車制造、電子信息和機(jī)電加工為支柱的四大產(chǎn)業(yè)群，對(duì)帶動(dòng)�？谑械漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)海南省、�？谑械慕�(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。但隨著城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為解決園區(qū)功能定位與城市發(fā)展規(guī)劃的矛盾、區(qū)港分離和發(fā)展空間不足的三大問(wèn)題，經(jīng)海口市、海南省政府報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，海口保稅區(qū)區(qū)位調(diào)整至海南老城經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)并轉(zhuǎn)型升格為�？诰C合保稅區(qū)。

　　綜合保稅區(qū)作為海關(guān)保稅監(jiān)管體系的最高形態(tài)，連接國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、利用國(guó)內(nèi)外兩種資源，在發(fā)展口岸物流、保稅物流、保稅加工業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極引導(dǎo)貿(mào)易、金融、信息、研發(fā)、設(shè)計(jì)、展示等輻射集聚效應(yīng)強(qiáng)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)入?yún)^(qū)，是對(duì)國(guó)際自由貿(mào)易區(qū)功能的進(jìn)一步探索，存在離岸性質(zhì)資金流的進(jìn)出和停留以及相應(yīng)的結(jié)算、融資、保值避險(xiǎn)等全方位金融服務(wù)需求。從國(guó)際慣例來(lái)看，世界上大多數(shù)自由貿(mào)易港區(qū)除了采取通行的經(jīng)濟(jì)自由化、便利化的監(jiān)管，適宜的行政管理體制和經(jīng)營(yíng)管理，優(yōu)惠的稅收和外匯政策之外，還通常采取與之相適應(yīng)的離岸金融業(yè)務(wù)，使港區(qū)的發(fā)展與發(fā)達(dá)的國(guó)際離岸金融市場(chǎng)緊密相關(guān)。因此，開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，是�？诰C合保稅區(qū)必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。此外，發(fā)展海口保稅區(qū)的離岸金融服務(wù)和離岸金融市場(chǎng)，有利于提升海南省金融業(yè)層次，提高海南省金融業(yè)的國(guó)際化程度，促進(jìn)海南開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)向更高層次發(fā)展，促進(jìn)海南省國(guó)際旅游島的國(guó)際化進(jìn)程。

　　三、�？诰C合保稅區(qū)先行試驗(yàn)離岸金融的可行性

　　1.穩(wěn)定的政治社會(huì)環(huán)境和開(kāi)放高速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是基礎(chǔ)條件

　　我國(guó)政局穩(wěn)定，社會(huì)安定，穩(wěn)定的政治社會(huì)環(huán)境及國(guó)際地位的提高，為國(guó)際資金的流入和離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了重要條件。在世界經(jīng)濟(jì)重心東移的趨勢(shì)下，流入我國(guó)的資金越來(lái)越多，對(duì)外貿(mào)易額也在逐年擴(kuò)大，這就使得經(jīng)濟(jì)在服務(wù)于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也服務(wù)于國(guó)際業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革向縱深發(fā)展，為我國(guó)離岸市場(chǎng)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　2.具有優(yōu)越的地理環(huán)境和便利的交通條件

　　�？诰C合保稅區(qū)選址在海南老城經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，位處泛珠三角經(jīng)濟(jì)帶、環(huán)北部灣經(jīng)濟(jì)圈、東盟自由貿(mào)易區(qū)前沿，背靠大西南，易于生產(chǎn)因素的聚集；處于太平洋與印度洋間海上經(jīng)濟(jì)走廊交通線上，南北連接臺(tái)灣、香港及東南亞，利于發(fā)展加工貿(mào)易，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。這就為離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的交通便利的地理?xiàng)l件。更為重要的是，我國(guó)東部沿海地區(qū)的地理位置、時(shí)差條件對(duì)開(kāi)展國(guó)際金融業(yè)務(wù)十分有利。東部沿海地區(qū)正處于歐洲、美國(guó)和香港、新加坡之間，與倫敦、紐約等國(guó)際金融市場(chǎng)的開(kāi)市與收市在時(shí)間的繼起上相銜接，可以成為國(guó)際金融市場(chǎng)交易活動(dòng)循環(huán)周轉(zhuǎn)的重要過(guò)渡點(diǎn)，這對(duì)建立離岸市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是十分關(guān)鍵的。另世界上傳統(tǒng)的離岸金融區(qū)多設(shè)在海島上，例如馬來(lái)西亞選擇與馬來(lái)西亞半島大部分領(lǐng)土保持一定距離的納閩作為發(fā)展離岸金融中心的地點(diǎn)，是否意味著地理上孤立的島嶼較之大陸上劃出某一區(qū)域更為合適，從這個(gè)角度出發(fā)，在�？谙刃性囼�(yàn)離岸金融更加具有積極意義。

　　3.�？诮鹑跇I(yè)已經(jīng)形成門類相對(duì)完整，功能較為齊全，運(yùn)行順暢，效益良好的發(fā)展格局

　　2011年7月末，全市擁有存款性金融機(jī)構(gòu)17家，包括政策性銀行分行2家，國(guó)有商業(yè)銀行4家，股份制商業(yè)銀行3家，外資金融機(jī)構(gòu)1家等。本外幣各項(xiàng)存款余額4491.52億元，比年初增加274.35億元，本外幣各項(xiàng)貸款余額2930.63億元，比年初增加416.55億元，存貸款增量均較高。�？诮∪�的金融體系，良好的金融服務(wù)環(huán)境和金融設(shè)施，構(gòu)成建立離岸金融市場(chǎng)的基本條件。

　　4.綜合保稅區(qū)具有發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

　　綜合保稅區(qū)憑借其政策優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)吸引著大批中外優(yōu)秀的物流、加工、商貿(mào)服務(wù)等類型的企業(yè)入駐，必然擴(kuò)張區(qū)域內(nèi)的金融需求，為其先行試驗(yàn)離岸金融業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大的內(nèi)生市場(chǎng)。綜合保稅區(qū)作為海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，實(shí)行“境內(nèi)關(guān)外”的管理模式，在海關(guān)、稅收、外匯等方面均享有特殊的政策優(yōu)惠。綜合保稅區(qū)空間封閉、監(jiān)管便利，完善的海關(guān)、銀行監(jiān)管和外匯管理體系，可以有效保證離岸金融業(yè)務(wù)的健康、有序發(fā)展。

　　5.國(guó)家推進(jìn)海南省國(guó)際旅游島建設(shè)帶來(lái)的機(jī)遇

　　《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》的發(fā)布，標(biāo)志著海南國(guó)際旅游島建設(shè)正式上升為國(guó)家戰(zhàn)略，建設(shè)國(guó)際旅游島必將成為海南深化改革開(kāi)放、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制高點(diǎn)和突破口。國(guó)際旅游業(yè)飛速發(fā)展及外向型經(jīng)濟(jì)的日益壯大給外匯服務(wù)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的商機(jī)，創(chuàng)造了離岸金融業(yè)務(wù)的潛在需求。以旅游為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)海南全省2011上半年共接待境外過(guò)夜游客達(dá)5.23萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)9.41%，旅游外匯收入18879萬(wàn)美元。國(guó)際旅游島的戰(zhàn)略定位，不僅將促進(jìn)海南在交通、通訊等硬件設(shè)施方面加大投入、加快建設(shè)，為建設(shè)離岸金融中心奠定硬件基礎(chǔ)，而且還將極大地促進(jìn)海南在制度方面的建設(shè)和完善，為離岸金融中心的建設(shè)創(chuàng)造良好的軟環(huán)境。

　　四、海口綜合保稅區(qū)先行試驗(yàn)離岸金融的政策探討

　　1.模式選擇

　　綜合考慮國(guó)內(nèi)、國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境，以及我國(guó)金融發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)離岸金融市場(chǎng)的形成必須是政府推動(dòng)型的，即政府采取特殊的優(yōu)惠政策，同時(shí)從立法方面加強(qiáng)對(duì)離岸金融市場(chǎng)的監(jiān)管，建立和推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融基礎(chǔ)建設(shè)較為滯后,因此在海口綜合保稅區(qū)建立離岸金融市場(chǎng)初期適宜采用嚴(yán)格的內(nèi)外分離型離岸金融業(yè)務(wù)模式，離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)分設(shè)，有利于防止國(guó)際資本借助離岸賬戶自由進(jìn)出，減少離岸金融業(yè)務(wù)對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系和貨幣政策的沖擊，便于金融監(jiān)管部門對(duì)跨境資金進(jìn)行有效監(jiān)管。

　　2.政策建議

　　�？诰C合保稅區(qū)應(yīng)積極爭(zhēng)取有關(guān)部門的認(rèn)同和支持，加大推進(jìn)力度，共同向國(guó)家提出申請(qǐng)，力爭(zhēng)使綜合保稅區(qū)成為離岸金融業(yè)務(wù)的試點(diǎn)區(qū)域，研究制訂加快離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的扶持政策，培育市場(chǎng)主體，形成中、外資兩類銀行共同發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)格局，壯大離岸金融服務(wù)主體，完善相關(guān)配套，加強(qiáng)制度保障和監(jiān)管機(jī)制。

　�。�1）構(gòu)建完善的法律法規(guī)體系。截止目前我國(guó)專門針對(duì)離岸金融業(yè)務(wù)的法規(guī)只有中國(guó)人民銀行1997年10月發(fā)布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及由此制定的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，該法規(guī)是針對(duì)國(guó)內(nèi)中資銀行及其分支行從事離岸金融業(yè)務(wù)制定的規(guī)范性條文，但較為滯后，無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前離岸金融中心建設(shè)的需要。表現(xiàn)在現(xiàn)行離岸銀行業(yè)務(wù)法規(guī)適用主體僅限于中資銀行，中外資銀行待遇不統(tǒng)一，離岸金融市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)離岸金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)際上既可以是本國(guó)銀行也可以是外國(guó)銀行；離岸業(yè)務(wù)部門的法律地位不明確，現(xiàn)行法律規(guī)定銀行的離岸業(yè)務(wù)部門獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，但無(wú)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，無(wú)獨(dú)立法人地位。借鑒國(guó)外離岸金融中心的經(jīng)驗(yàn)，制定出包括離岸金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)操作和市場(chǎng)退出等一系列規(guī)范離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展的配套法規(guī)體系。

　�。�2）制定�？诰C合保稅區(qū)離岸市場(chǎng)的優(yōu)惠政策。以稅收優(yōu)惠促進(jìn)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展是世界各國(guó)所采取的通行政策，要積極爭(zhēng)取相關(guān)稅務(wù)部門明確�？诰C合保稅區(qū)內(nèi)離岸金融業(yè)務(wù)的稅收政策，制定離岸金融業(yè)務(wù)稅收的相關(guān)法規(guī)。對(duì)于從事離岸金融業(yè)務(wù)的金融企業(yè)，可實(shí)行稅收減免，以吸引國(guó)外銀行在綜合保稅區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，支持區(qū)內(nèi)離岸金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。對(duì)于綜合保稅區(qū)的物流、貿(mào)易、金融等企業(yè)給予適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)性資金支持，也可通過(guò)離岸賬戶經(jīng)營(yíng)的盈余優(yōu)惠征稅。其次，在先行先試的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取外匯管理部門取消對(duì)綜合保稅區(qū)的外匯管制，對(duì)非居民外匯交易不設(shè)限制，允許離岸資金自由進(jìn)出和匯兌，對(duì)外匯的股息、利息不作任何限制。放開(kāi)利率限制，允許其隨國(guó)際金融市場(chǎng)利率在較大的范圍內(nèi)上下波動(dòng)。

　�。�3）加強(qiáng)�？诰C合保稅區(qū)離岸金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。明確�？诰C合保稅區(qū)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，例如信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。確立監(jiān)管主體，依法對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，實(shí)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，要求離岸金融機(jī)構(gòu)積極提高其風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。監(jiān)管部門要加緊培訓(xùn)精通業(yè)務(wù)、熟悉國(guó)際慣例的監(jiān)管人員，建立審慎的監(jiān)管制度，根據(jù)我國(guó)離岸金融業(yè)的發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)國(guó)際金融環(huán)境的變化不斷調(diào)整對(duì)離岸金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法、手段與內(nèi)容。

　�。�4）積極爭(zhēng)取更多離岸金融機(jī)構(gòu)入駐政策。四家獲準(zhǔn)開(kāi)展的中銀行，交通銀行、深圳發(fā)展銀行設(shè)有�？诜中�，因此要注重引入已開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，并爭(zhēng)取由它們協(xié)助地方銀行向相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局申請(qǐng)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)的牌照。另一方面，要以政策優(yōu)惠吸引國(guó)際銀行機(jī)構(gòu)入駐綜合保稅區(qū)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，積極引入信托公司、證券公司和財(cái)務(wù)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

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