企業(yè)管理的核心在于財務管理，財務管理的核心在于資金管理，資金管理的核心在于集中管理。對于企業(yè)集團公司而言，在其內(nèi)部成立財務公司，可通過對集團公司內(nèi)部的集中管理，提高內(nèi)部資金、資源的使用效率，輔之以一定的投資、融資等手段，達到優(yōu)化集團公司資源配置、改進現(xiàn)金流的目的。

　　【摘要】大型企業(yè)集團設立財務公司，可通過對集團公司內(nèi)部的集中管理，提高內(nèi)部資金、資源的使用效率，達到優(yōu)化集團公司資源配置、改進現(xiàn)金流的目的。

　　【關鍵詞】財務公司,企業(yè)集團,資金集中管理

　　一、財務公司在資金管理方面的作用

　　大型企業(yè)集團的成員單位通常在當?shù)劂y行里都有結算備用金或鋪底資金，效益好的單位合計總量很大。對整個集團而言，往往是一個成員單位有錢，另一個成員單位就沒有錢，沒有錢的成員單位為了支付當期的賬款，就必須從商業(yè)銀行融資，而存款多的成員單位只能獲得很低的存款利息，對企業(yè)而言，融資成本要大于存款收益。所以當一個集團成員單位較多時，通過銀行**轉賬結算很不經(jīng)濟。如果利用財務公司統(tǒng)一對內(nèi)清算，對外支付結算，即可以節(jié)省結算備用金、鋪底資金，又可以降低交易成本和籌資成本。由于內(nèi)部的軋差，凈現(xiàn)金流就會得到很大的改善，可以從負結算凈現(xiàn)金流改善為零結算凈現(xiàn)金流。如果財務公司可以代理所有成員單位對外進行結算支付，效果和作用會更加明顯。

　　財務公司除了降低企業(yè)財務成本、優(yōu)化現(xiàn)金流以外，還可通過資金集中管理，起到以前集團結算中心不能起到的、對成員單位的經(jīng)營狀況和財務信息的監(jiān)控作用。結算和清算本身就是一面重要的風險監(jiān)控鏡，通過內(nèi)部往來結算和對外支付，財務公司可獨立幫助集團了解每一個部門、每一個成員單位在支付風險上的變化，判斷客戶發(fā)展，經(jīng)營發(fā)展以及市場營銷等方面的風險，成員單位占用資金多少、單位資金使用好壞，交易對手風險大小等。財務公司使集團公司對成員單位的跟蹤問責、科學考績有了堅實基礎和強有力的手段。

　　資金的集中管理還能為集團對外爭取整體利益創(chuàng)造優(yōu)越的條件，企業(yè)集團要提升競爭力，不但是要熟悉經(jīng)營管理的國內(nèi)、國際市場環(huán)境，還要熟悉貨幣市場環(huán)境，資本市場和債務市場環(huán)境。例如，集團發(fā)行的企業(yè)債，要考慮在國內(nèi)募集還是在國外募集，是公募還是私募，是短期債還是長期債，如何與評級公司、審計事務所、商業(yè)銀行、投資銀行打交道等，財務公司可從維護集團公司利益的角度來自主選擇投資銀行，選擇評級公司和審計事務所，選擇募集資金時的各種社會**，增強集團公司對外的談判能力。

　　以下以陽泉煤業(yè)集團財務公司為例，來闡述財務公司在實踐中如何具體運作，希望能對企業(yè)集團設立財務公司及工作開展提供一些借鑒及參考。

　　二、財務公司的具體運作——以陽煤集團財務公司為例

　　陽煤集團財務有限責任公司（以下簡稱陽煤財務公司）成立于2009年，前身是集團內(nèi)部的結算中心，作為陽煤集團資金集中管理的平臺，本著“依托集團、服務集團”的理念，利用先進的技術手段和電子網(wǎng)絡，根據(jù)集團產(chǎn)業(yè)的特點和現(xiàn)金流入流出的規(guī)律，探索出了符合集團公司資金管理要求和服務集團產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的結算模式。財務公司作為一個非銀行金融機構組織，無論是業(yè)務的開展還是本身的管理，即要受到其上級公司的領導指揮，又要受來自銀監(jiān)局、中國人民人行的監(jiān)管，在雙重監(jiān)管下開展工作。

　　陽煤集團以煤炭、化工、鋁電產(chǎn)業(yè)、裝備制造業(yè)、建筑建材地產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易服務業(yè)、中小型企業(yè)、七大板塊為主體，財務公司對集團公司七大板塊的管理統(tǒng)計核算和賬戶管理都應納入日常的考核范圍當中。近幾年集團現(xiàn)金流比較充裕，加之產(chǎn)、供、銷掛鉤，使得集團公司的優(yōu)良資產(chǎn)企業(yè)資金充裕。從2009年開始山西省加大對小煤礦的整合力度，集團公司共計資源整合共重組了169個小煤礦，“十二五”每年投資200億元，每年增加銷售收入200億元，五年增加銷售收入1000億元，同煤產(chǎn)煤1.5億噸。陽煤化工“十二五”期間總投資需600億元，建成太原、陽泉、晉中、運城、臨汾、朔州、滄州、山東等12個煤化工基地，銷售收入要達到600億元，利稅100億元。集團借助財務公司資金集中的管理平臺，以“內(nèi)部結算中心”的形式與成員單位建立日常的結算關系，通過**日常的結算款項收付，將集團內(nèi)部關聯(lián)企業(yè)的現(xiàn)金流內(nèi)化，從而實現(xiàn)關聯(lián)交易資金的“內(nèi)循環(huán)”。確保企業(yè)目標的實現(xiàn)。

　　由于財務公司無法實現(xiàn)對企業(yè)在集團外的存款業(yè)務，因此其存款創(chuàng)造功能受到限制，財務公司盡量使集團的內(nèi)部交易資金“體內(nèi)循環(huán)”這也是財務公司負債管理的關鍵，這樣可使成員單位資金劃轉的效率提高，加快資金的流速，減少在途資金，降低支付成本。同時，資金在財務公司的內(nèi)部劃轉降低了財務公司的日常備付頭寸，使得財務公司能利用閑置的資金，通過存放同業(yè)，合理運作，提高資金的使用效率，增加資金的收益。

　　成立財務公司是集團公司健康發(fā)展的需要，財務公司的目標和集團公司的整體目標是完全一致的，但它又是獨立的，必須善于處理好二者之間的關系。對財務公司而言，可以有自身的利潤指標，但必須符合實際。設立財務公司的根本目的是提高整個集團公司的資金利用水平與效率，進而提升集團對整體資源的利用效率。因而對財務公司來講，要算兩筆賬，一是集團減資增效賬，二是公司風險調(diào)節(jié)后的資產(chǎn)回報帳，不能讓財務公司盲目追求直觀的經(jīng)濟效益和自己本身利潤而偏離了最初的目標。集團公司要對財務公司在集中集團內(nèi)部的資源資金上給予適當支持，財務公司為集團的成員單位服務，如果沒有集團公司的有力支持，就沒有辦法有效集中集團成員單位的資金。比如統(tǒng)收統(tǒng)支、進行資金集約化的管理，都要集團公司下文件，財務公司自身沒辦法做到這一點。各成員單位與當?shù)亟鹑跈C構聯(lián)系密切，長期得到金融機構的服務和支持，突然要求他們轉回來，抵觸情緒不可避免。另外，在建設網(wǎng)絡時，會有很大的管理和技術難題，必須依靠集團公司的技術管理部門和行政管理部門才能完成這項工作。

　　三、結論

　　陽煤財務公司成立一年來，重點是資金賬戶的清理整頓，通過和成員單位及其開戶銀行多層次、多方位的溝通，統(tǒng)一思想，達成共識，通過采用先煤炭后非煤，先本地后異地的方案開展賬戶的集中管理，堅持上線一批、鞏固一批、推進一批的原則，資金集中在集團公司所屬各類產(chǎn)業(yè)和各異地單位全面推開，由于陽煤集團的強勢發(fā)展擴張勢頭迅猛，目前，各開戶的成員單位及其開戶銀行覆蓋了山西、河北、山東、北京等地區(qū)。此外，多元化的發(fā)展，打造山西第一、中國五強、世界最具有影響力的煤化工集團更需要財務公司對資金上的管理上一個臺階。財務公司在確保資金安全的前提下，必須構建優(yōu)質、便捷的資金結算平臺，同時為成員單位提供便捷一站式服務是財務公司各項工作的基礎，也是資金管理的前提，堅持方便成員單位結算，全年共**成員單位結算業(yè)務65354筆，其中：柜臺業(yè)務3094筆，網(wǎng)上結算業(yè)務62260筆，基本實現(xiàn)了成員單位異地業(yè)務本地化，本地業(yè)務桌面化，通過網(wǎng)絡的支付，大大提高了勞動效率。集中可以產(chǎn)生規(guī)模效益，專業(yè)化有利于提高運作效益。

　　可見，企業(yè)集團是財務公司存在的前提，資金的集中管理是財務公司存在的基礎，設立財務公司就是依靠市場與行政相結合的手段，管好自己的錢，用好自己的錢，達到提高整個資源使用效率的目的。財務公司一定要為企業(yè)集團和成員單位服務好，真正的做到立足集團資金融通，強化資金的集中管控。

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