關(guān)聯(lián)交易就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易，關(guān)聯(lián)交易是公司運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。本文是一篇企業(yè)管理論文范文，主要論述了上市公司關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題探討。
　　[摘要]在我國(guó)，上市公司之間存在著大量的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易本質(zhì)上來(lái)講對(duì)企業(yè)有著積極的作用，但由于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處在初級(jí)階段，許多的制度并不是很完善，由此導(dǎo)致許多上市公司之間利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)進(jìn)行違反規(guī)定的會(huì)計(jì)處理，并且這種情況經(jīng)常發(fā)生。本文首先探討關(guān)聯(lián)方交易的正負(fù)面的作用機(jī)理，接著深入分析關(guān)聯(lián)方交易中存在的問(wèn)題并提出相應(yīng)的解決對(duì)策，對(duì)我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)范，資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高有著很重要的參考價(jià)值。

　　[關(guān)鍵詞]上市公司,關(guān)聯(lián)方交易,作用機(jī)理,披露問(wèn)題

　　關(guān)聯(lián)方交易簡(jiǎn)稱為關(guān)聯(lián)交易，主要指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的相關(guān)事項(xiàng)，且不管其是否收入價(jià)款。這從理論上來(lái)看是屬于中性經(jīng)濟(jì)范疇，也就是說(shuō)它不是單純的市場(chǎng)行為，也不是內(nèi)幕交易。它的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義主要體現(xiàn)在：有利于將集團(tuán)內(nèi)部的市場(chǎng)資源充分利用，將交易成本相應(yīng)的降低，提高公司資本的營(yíng)運(yùn)能力和營(yíng)運(yùn)效率。但在實(shí)際情況中，上市公司在與集團(tuán)公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)很容易成為調(diào)節(jié)利潤(rùn)、避稅甚至個(gè)別部門個(gè)人謀利的手段。伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量不斷增多，關(guān)聯(lián)交易成為我國(guó)資本市場(chǎng)活動(dòng)中一種常見的現(xiàn)象，這不僅促進(jìn)了我國(guó)上市公司的發(fā)展，同時(shí)也帶來(lái)了不少的負(fù)面影響。

　　任何事物都具有兩面性，關(guān)聯(lián)方交易是一把雙刃劍，用好了可以降低交易成本，提高公司的運(yùn)營(yíng)效率，使企業(yè)集團(tuán)利益最大化。但如果用不好，就可能成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具，這將會(huì)損害投資者的利益。

　　一、關(guān)聯(lián)交易的作用機(jī)理分析

　　(一) 關(guān)聯(lián)方交易的正面作用

　　1.有利于節(jié)約交易費(fèi)用。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中認(rèn)為交易費(fèi)用是進(jìn)行交易的雙方為了得到比較準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，使得雙方的交易能夠在正常理想的狀態(tài)下進(jìn)行而多付的成本，這其中包括相關(guān)信息的搜集、交易的談判、合作監(jiān)督等等在整個(gè)交易過(guò)程中需要付出的成本，再由于外部市場(chǎng)存在著不確定性，又進(jìn)一步的增加了交易的費(fèi)用。由于關(guān)聯(lián)方交易通常是在兩個(gè)比較了解的企業(yè)間進(jìn)行的，雙方已經(jīng)比較信任，因此之間的交易過(guò)程能夠比較有效的進(jìn)行，之間的交易成本等等能夠有效的降低。使企業(yè)間的合作達(dá)到最優(yōu)。

　　2.有利于及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司的營(yíng)運(yùn)效率，獲取可觀的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部，各個(gè)企業(yè)之間是相互聯(lián)系的，他們之間存在著共同的利益紐帶，在日�？梢酝ㄟ^(guò)關(guān)聯(lián)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資源的優(yōu)化配置，與此同時(shí)，企業(yè)之間可以通過(guò)分工合作來(lái)實(shí)現(xiàn)單個(gè)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，為企業(yè)帶來(lái)整體的利益最大化，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

　　3.有利于轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，避開競(jìng)爭(zhēng)以及競(jìng)爭(zhēng)可能帶來(lái)的損失。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中是效益與風(fēng)險(xiǎn)并存的，任何因素比如環(huán)境、價(jià)格、市場(chǎng)等等都可能成為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。為了盡可能的將這些可能帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)避免掉，關(guān)聯(lián)方的各個(gè)主體之間可以通過(guò)制定一些政策來(lái)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

　　(二)關(guān)聯(lián)交易負(fù)面影響

　　關(guān)聯(lián)方交易如果偏離市場(chǎng)中公平交易的原則，就很有可能成為侵害廣大投資者以及其他有關(guān)利益方以達(dá)到其特殊目的的手段。

　　1.關(guān)聯(lián)交易使上市公司失去“自主”能力。企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中需要保持競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程的獨(dú)立自主，在企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，引入市場(chǎng)機(jī)制也是必要的。然而在目前的上市公司關(guān)聯(lián)交易中，企業(yè)過(guò)多的依靠關(guān)聯(lián)方，這樣就使得上市的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不足，慢慢的失去競(jìng)爭(zhēng)的意識(shí)。關(guān)聯(lián)交易可以加強(qiáng)上市公司和關(guān)聯(lián)方之間的聯(lián)系，但關(guān)聯(lián)方平時(shí)的經(jīng)營(yíng)情況可能對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)和盈利起到很大的影響，使得上市公司難以獨(dú)立發(fā)展，難以在未來(lái)可持續(xù)的發(fā)展。

　　2.造成資源不良配置。會(huì)計(jì)信息的可靠性與否直接關(guān)系到信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的判斷和決策。如果有許多不正常的關(guān)聯(lián)方交易，那么資源就會(huì)在關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行不正常的轉(zhuǎn)移，由此產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息都是不真實(shí)的。在這種情況下，投資者無(wú)法正常的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況作出合理的判斷，難以作出正確的決策，就會(huì)引發(fā)社會(huì)資源不能正確的配置，更甚者則出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。業(yè)績(jī)本來(lái)不錯(cuò)的企業(yè)可能因?yàn)橄鄬?duì)的不好而失去投資者。

　　3.容易損害中小股東利益。如果關(guān)聯(lián)交易不能正常合法進(jìn)行，那么最容易受到傷害的便是企業(yè)的中小股東，控股股東為了自己的利益作出損害中小股東的行為。

　　4.造成國(guó)家的稅收流失。關(guān)聯(lián)方企業(yè)的各方假如所在的地區(qū)、行業(yè)、所有制形式不同的公司，那么他們使用的稅法和享受的一些稅收優(yōu)惠就不一樣，那么關(guān)聯(lián)方之間就很有可能把一些利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到稅收負(fù)擔(dān)比較小的企業(yè)上，這樣就變相的導(dǎo)致了國(guó)家稅收的流失。

　　5.關(guān)聯(lián)交易成為上市公司配合不法機(jī)構(gòu)二級(jí)市場(chǎng)炒作的重要工具。由于我們國(guó)家證券市場(chǎng)發(fā)展比較晚，在監(jiān)管等方面仍然有許多需要慢慢改進(jìn)的地方，一些法律上監(jiān)管的漏洞就容易被一些不法機(jī)構(gòu)利用來(lái)獲取利益。在二級(jí)市場(chǎng)上，他們可能故意給投資者營(yíng)造一些好的預(yù)期，配合著不法機(jī)構(gòu)順利完成“出貨”，特別在我國(guó)二級(jí)市場(chǎng)經(jīng)常有上市公司和關(guān)聯(lián)方各種形式的重組，給外界造成一種假象利好。

　　二、我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因

　　(一)體制轉(zhuǎn)軌因素

　　我國(guó)現(xiàn)在大部分上市公司都是由最早的國(guó)企改制成的，原來(lái)的國(guó)有企業(yè)把它的好的資產(chǎn)單獨(dú)剝離出來(lái)上市，原有企業(yè)成為母公司，這樣的話，母公司與上市公司之間就必然有著關(guān)聯(lián)性，他們之間的交易很多時(shí)候都不是公允的。這是當(dāng)初企業(yè)轉(zhuǎn)制時(shí)留下的問(wèn)題，他們之間的關(guān)系是必然存在的，因此說(shuō)體制轉(zhuǎn)軌因素是影響關(guān)聯(lián)交易的一個(gè)很重要因素。

　　(二)證券制度因素

　　我國(guó)的證券市場(chǎng)制度在剛開始時(shí)是審批制，證券的相關(guān)管理部門為了促進(jìn)相關(guān)政策實(shí)施，把股票的發(fā)行規(guī)模分割給了各個(gè)政府部門，接著地方的政府為了促進(jìn)本地的企業(yè)去上市而進(jìn)行人為的操作，這就造成了上市公司的股本比較小，造成企業(yè)為了上市選擇“主體上市、原有企業(yè)作為母公司”的模式，這種模式又必然造成上市公司與原有企業(yè)之間存在關(guān)聯(lián)，使上市公司對(duì)母公司產(chǎn)生很大的依賴，因此上市公司為了保證能夠進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)不得不與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。 　　(三)法律監(jiān)管因素

　　在現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的法律主要是集中在相關(guān)部委制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及有關(guān)行業(yè)的相關(guān)規(guī)定等，通過(guò)分析這一些的法律法規(guī)可以看出來(lái)相關(guān)的監(jiān)督的法律地位不是很高，很難對(duì)關(guān)聯(lián)交易的雙方以及不法機(jī)構(gòu)構(gòu)成震懾，與此同時(shí)，一些監(jiān)管規(guī)范也僅僅是規(guī)定關(guān)聯(lián)交易如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，對(duì)于其違反規(guī)定怎么處罰沒有明確的規(guī)定，這樣的監(jiān)管效果并不是十分理想。

　　三、規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的對(duì)策

　　要防止不公平的關(guān)聯(lián)方交易就應(yīng)完善對(duì)關(guān)聯(lián)方交易披露的規(guī)范。具體可從法律法規(guī)、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生根源、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和監(jiān)管部門以及公司的內(nèi)部控制等幾個(gè)方面，來(lái)探討完善關(guān)聯(lián)方交易的對(duì)策。

　　(一) 完善關(guān)聯(lián)方交易披露的法律法規(guī)制度

　　從我國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況出發(fā)，在關(guān)聯(lián)方交易的信息披露方面，我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以做出以下一些改進(jìn)①披露關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)方交易對(duì)各企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況的影響。在關(guān)聯(lián)方交易過(guò)程中，其各種業(yè)務(wù)往來(lái)對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況都可能產(chǎn)生一定影響，因此應(yīng)當(dāng)對(duì)這些影響予以披露，給投資者提供全面有效的會(huì)計(jì)信息。②制定關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策及定價(jià)方法。定價(jià)政策是關(guān)聯(lián)方交易信息披露中的關(guān)鍵部分，是投資者判斷關(guān)聯(lián)交易是正當(dāng)?shù)倪�是非正當(dāng)?shù)闹匾�基本依�?jù)，應(yīng)當(dāng)在準(zhǔn)則中規(guī)定定價(jià)政策的披露規(guī)定，保證投資者對(duì)于定價(jià)政策的知情權(quán)。

　　(二) 減少關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)系

　　企業(yè)在進(jìn)行改組上市的過(guò)程當(dāng)中，盡可能的規(guī)范消除上市公司與母公司之間天然的關(guān)聯(lián)關(guān)系，使得上市公司能夠獨(dú)立自主，不再受母公司的控制而難以獨(dú)立。

　　(三) 發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的作用

　　重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易是指對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等方面產(chǎn)生重大影響的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和交易，由于其對(duì)企業(yè)相關(guān)股東的權(quán)益可能造成重要影響，因此必須加強(qiáng)其審計(jì)和監(jiān)督力度，充分發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職能作用。

　　(四) 加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易信息披露的監(jiān)管

　　加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易信息披露的監(jiān)管也是規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易披露的一個(gè)重要方面。在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管與交易所監(jiān)管之間，總體上應(yīng)堅(jiān)持兩者并重的原則。

　　1.加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)方交易披露的監(jiān)管。首先，證監(jiān)會(huì)可以制訂一系列關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的信息披露有關(guān)的內(nèi)容準(zhǔn)則等，強(qiáng)調(diào)其披露的信息易于投資者理解。其次，加大對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易披露的監(jiān)督，可以考慮建立一些專門的針對(duì)此的監(jiān)督制度部門，專查違規(guī)的關(guān)聯(lián)方交易。

　　2.進(jìn)一步發(fā)揮交易所對(duì)關(guān)聯(lián)方交易披露的監(jiān)督作用。在現(xiàn)階段，我國(guó)的證券法客觀上以及賦予了交易所監(jiān)管權(quán)、規(guī)則制定權(quán)等權(quán)利，但由于其權(quán)利有限，對(duì)一些違規(guī)的關(guān)聯(lián)方頂多只能進(jìn)行公開披露譴責(zé)，與巨大的利益相對(duì)比，處罰顯得太清，不能起到震懾的作用。加大交易所的權(quán)利，給予其加大處罰的權(quán)利，才能更好的進(jìn)行監(jiān)管。

　　(五) 完善上市公司內(nèi)部控制

　　一方面，要不斷完善各種內(nèi)部控制制度，并加強(qiáng)執(zhí)行力度，是財(cái)務(wù)得到規(guī)范，另一方面，要加強(qiáng)上市公司監(jiān)事的財(cái)務(wù)監(jiān)察權(quán)，督促上市公司聘任獨(dú)立的第三方監(jiān)事，同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)專業(yè)人員的數(shù)量，設(shè)置獨(dú)立董事制度。為了避免上市公司利用關(guān)聯(lián)方關(guān)系進(jìn)行內(nèi)幕交易，應(yīng)對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理化設(shè)計(jì)，如在董事會(huì)中設(shè)置中小股東代表，監(jiān)督大股東企業(yè)行為;完善上市公司獨(dú)立董事制度，提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性，保護(hù)中小投資者利益。

　　此外，要全方位進(jìn)行道德建設(shè)和誠(chéng)信教育。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下強(qiáng)調(diào)道德建設(shè)和誠(chéng)信教育尤為重要，當(dāng)巨大的經(jīng)濟(jì)利益與嚴(yán)肅的道德規(guī)范相碰撞時(shí)，潛移默化的誠(chéng)信教育能使道德發(fā)揮效能�？梢酝ㄟ^(guò)對(duì)上市公司的高管人員、會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行誠(chéng)信教育，同時(shí)，使市場(chǎng)各參與者都弘揚(yáng)誠(chéng)信為本，操守為重的道德風(fēng)范，才能使制度、規(guī)范得以落到實(shí)處，才能防范不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易行為發(fā)生。

　　四、結(jié)束語(yǔ)

　　關(guān)聯(lián)方交易是一把雙刃劍，一方面關(guān)聯(lián)方交易是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的一種好方法;另一方面，關(guān)聯(lián)方交易如果不能被正當(dāng)?shù)氖褂�，則會(huì)帶來(lái)很大的負(fù)面影響，因此，必須對(duì)其披露問(wèn)題進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，促使其為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更加重要貢獻(xiàn)。我們可以借鑒國(guó)外關(guān)聯(lián)方交易方面的準(zhǔn)則，然后結(jié)合中國(guó)的具體國(guó)情，使關(guān)聯(lián)方交易真正發(fā)揮其公允的一面，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

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　　企業(yè)管理論文發(fā)表期刊推薦《運(yùn)籌與管理》(雙月刊)1992年創(chuàng)刊，宗旨是交流運(yùn)籌學(xué)與管理科學(xué)工作者的研究成果，推進(jìn)運(yùn)籌學(xué)在經(jīng)濟(jì)計(jì)劃、投資決策、風(fēng)險(xiǎn)分析、企業(yè)管理、生產(chǎn)控制、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、信息技術(shù)及軍事領(lǐng)域的應(yīng)用。

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