會(huì)計(jì)類期刊論文發(fā)表推薦 《中國總會(huì)計(jì)師》雜志為中央直屬媒體,國家一級(jí)期刊,是全國唯一以反映中國總會(huì)計(jì)師形象和以總會(huì)計(jì)師為主要閱讀對(duì)象的專業(yè)媒體。由國家財(cái)政部業(yè)務(wù)指導(dǎo)、 中國總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)主辦的中央級(jí)指導(dǎo)性大型財(cái)會(huì)類月刊,由王丙乾、姜春云、成思危、經(jīng)叔平任高級(jí)顧問,原財(cái)政部副部長、現(xiàn)任全國人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任委員 張佑才任編委會(huì)主任,是中國總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)唯一的會(huì)刊。
摘要:雖然EVA是目前會(huì)計(jì)領(lǐng)域中的新生事物,但它已經(jīng)對(duì)會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生了巨大影響,對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的管理有著重要的意義。文章系統(tǒng)闡述了EVA的概念,介紹了EVA體系的作用,并就EVA在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用做了細(xì)致的分析,論述了EVA對(duì)會(huì)計(jì)的借鑒意義。
關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)增加值(EVA),會(huì)計(jì)
一、EVA及其功能
EVA——經(jīng)濟(jì)增加值,比較簡單的定義是指在扣除產(chǎn)生利潤而投資的資本成本之后所剩下的利潤。也就是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家長期稱之為“剩余收入”或者“經(jīng)濟(jì)利潤”。作為公司治理和業(yè)績?cè)u(píng)估標(biāo)準(zhǔn),EVA正在全球范圍內(nèi)被廣泛應(yīng)用,并逐漸成為一種全球通用的衡量標(biāo)準(zhǔn)。與大多數(shù)其他度量指標(biāo)不同之處在于:EVA考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資金成本,用公式表示即:EVA=銷售額-經(jīng)營成本,亦可表示為EVA=稅后利潤-資金成本(使用的全部資金)。但是,EVA不僅是一種有效的公司業(yè)績度量指標(biāo),還是一個(gè)全面財(cái)務(wù)管理的架構(gòu),是經(jīng)理人和員工薪酬的激勵(lì)機(jī)制,是決策與戰(zhàn)略評(píng)估、資金運(yùn)用、兼并或出售定價(jià)的基礎(chǔ)理念。將EVA價(jià)值與業(yè)績考核掛鉤,就構(gòu)成了EVA管理模式。
EVA具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)功能和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值,歸納起來,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
(一)激勵(lì)性功能
這是EVA的首要功能,也是關(guān)健性功能。以EVA為核心,設(shè)計(jì)經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制有利于規(guī)范經(jīng)營者行為,以維護(hù)所有者和股東的合法權(quán)益。它與傳統(tǒng)的激勵(lì)機(jī)制相比有如下優(yōu)越性:第一,有利于克服經(jīng)營者行為短期化。這是因?yàn)閺睦碚撋现v,EVA扣除了資本成本,后者是一種預(yù)期成本、未來成本,它考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素,這就必然有利于經(jīng)營者行為長期化。第二,有利于加強(qiáng)監(jiān)督力度,減少做假賬的可能性。一方面,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的調(diào)整過程本身就是進(jìn)一步加強(qiáng)審計(jì)和監(jiān)督的過程,從中便于再次發(fā)現(xiàn)問題,杜絕假帳。另一方面,合理調(diào)整目的之一在于為經(jīng)營者提供更有用的決策信息,企業(yè)考評(píng)目標(biāo)已不再是會(huì)計(jì)利潤,而是EVA,虛瞞偽報(bào)利潤的必要性隨之下降。第三,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識(shí),有利于經(jīng)營者目標(biāo)與所有者目標(biāo)趨于一致。讓經(jīng)營者成為所有者的一部分,兩者目標(biāo)才能趨于一致。EVA獎(jiǎng)勵(lì)方式給我國上市公司的股權(quán)改革留下了巨大的操作空間。
。ǘ┤嫘怨δ
EVA理論提出了全面成本管理的理念,成本不僅包括在帳面上已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)營成本,而且還包括極易被忽視的帳面上并未全部反映的資本成本。忽視權(quán)益資本成本就容易忽視股東利益,忽視資本成本就容易忽視資本的使用效率。當(dāng)一項(xiàng)營運(yùn)業(yè)務(wù)的變革會(huì)增加經(jīng)營成本,但要是它會(huì)減少資金占用從而以更大數(shù)額降低資本成本時(shí),這一變革會(huì)減少會(huì)計(jì)利潤。
。ㄈ┫到y(tǒng)性功能
以EVA為核心構(gòu)建的公司綜合財(cái)務(wù)分析系統(tǒng),可替代至今廣為流傳的杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。其中所顯示的目的手段關(guān)系鏈可以幫肋經(jīng)營管理者理清思路,全面地指出為增加EVA可采用的對(duì)策和途徑;诮(jīng)濟(jì)附加值和可持續(xù)增長率的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣為公司戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)決策提供幫助,EVA系統(tǒng)是公司決策的有用工具。
(四)文化性功能
EVA不僅是一種計(jì)量方法,更重要的是一種管理理念和企業(yè)文化。根據(jù)國外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),EVA要力求簡便易行,培訓(xùn)應(yīng)滲透到每一員工,其考評(píng)至少落實(shí)到每一位部門經(jīng)理?荚u(píng)期不是一年一度,而是每季每月,然后只有經(jīng)過長期不懈的艱苦努力,以形成全體員工認(rèn)同的EVA企業(yè)文化和組織氛圍,企業(yè)才能與EVA與時(shí)俱進(jìn)。
二、EVA在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用分析
EVA反映了一個(gè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)意義上而非會(huì)計(jì)意義上是否盈利,它通過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的調(diào)整和分析得來,反映出企業(yè)營運(yùn)的真實(shí)狀況以及為股東創(chuàng)造財(cái)富的能力。在信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代,與客戶、供應(yīng)商的默契關(guān)系、品牌商標(biāo)、人力資源開發(fā)和創(chuàng)新這些無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)也日漸重要。會(huì)計(jì)上把這些無形資產(chǎn)的投資列為需要控制的費(fèi)用開支,而EVA則把這些投資作為資產(chǎn)負(fù)債表中一種需要培育的新型資產(chǎn)。這些新型資產(chǎn)會(huì)在將來的EVA中相應(yīng)攤銷。采用這種處理方法的原因是為了促使管理層自始至終注重培養(yǎng)企業(yè)生產(chǎn)力以獲得持久的經(jīng)濟(jì)效益。無論新舊經(jīng)濟(jì),EVA方法都強(qiáng)調(diào)為投資者提供滿意的投資回報(bào)率。而現(xiàn)有的會(huì)計(jì)制度因否認(rèn)這些無形資產(chǎn)的存在而導(dǎo)致許多高層管理人員對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)頗有微詞。引進(jìn)EVA指標(biāo)的新經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以用來衡量企業(yè)的經(jīng)營利潤是否足以補(bǔ)償所投入的全部資本成本,若EVA>0,表示企業(yè)獲得的收益高于為獲得此項(xiàng)收益而投入的資本成本,即企業(yè)在經(jīng)營中為股東創(chuàng)造了新價(jià)值;相反,若EVA<0,表示股東的財(cái)富在減少,企業(yè)的價(jià)值在毀損;如果EVA=0,則說明企業(yè)的利潤僅能滿足股東所期望的最低風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。
在EVA指標(biāo)的計(jì)算中,關(guān)鍵問題之一就是在會(huì)計(jì)利潤的基礎(chǔ)上進(jìn)行的會(huì)計(jì)調(diào)整計(jì)算。EVA的計(jì)算公式為:EVA=息前稅后凈經(jīng)營利潤(NOPAT)-投入資本×資本成本率。在EVA的計(jì)算中,“NOPAT”和“投入資本”是經(jīng)濟(jì)意義上的,而非會(huì)計(jì)意義上的“NOPAT”和“投入資本”。EVA的計(jì)算是以會(huì)計(jì)框架下的財(cái)務(wù)報(bào)告提供的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的,而“NOPAT”是以損益表中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算而得,“投入資本”是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)計(jì)算而得。而財(cái)務(wù)報(bào)告的編制是按照一定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的,由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其采用的會(huì)計(jì)方法本身的缺陷,必然導(dǎo)致標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)告中的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)失真。為了糾正財(cái)務(wù)報(bào)告中一些與EVA計(jì)算有關(guān)的被扭曲收益項(xiàng)目的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù),以取得較為可靠的EVA值,提高EVA計(jì)算的可靠性,可將EVA的計(jì)算公式修改如下:
EVA=(稅后凈經(jīng)營利潤±會(huì)計(jì)調(diào)整)-(投入資本±會(huì)計(jì)調(diào)整)×資本成本率
EVA是可以作為企業(yè)選擇項(xiàng)目的一個(gè)依據(jù)的。當(dāng)采用利潤作為參考選擇項(xiàng)目時(shí),若利潤一樣,可以計(jì)算各個(gè)項(xiàng)目的EVA,用EVA的大小來比較、篩選好的項(xiàng)目。這一過程中,常用的公式有:EMV=Si×Pi-Fi×(1-Pi)(1)
EVA=[Si×Pi-Fi(1-Pi)]×(1-t)-Ui×r×d/365(2)
e={[Si×P-Fi×(1-Pi)]×(1-t)-Ui×r×d/365}/Ui×100%(3)
式中,Ui是項(xiàng)目i的資金總額;Pi是項(xiàng)目i成功的概率;Si是項(xiàng)目i成功后的利潤額;Fi是項(xiàng)目i失敗后的損失額;t是企業(yè)所得稅稅率;r是綜合資本年回報(bào)率;d是項(xiàng)目周期,單位為天。式(1)是利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期貨幣值理論來計(jì)算在將來項(xiàng)目成功或者失敗的情況下項(xiàng)目盈利的平均結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期盈利額是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)概率計(jì)算出來的平均利潤,雖然不是項(xiàng)目i的真實(shí)利潤,但可以作為項(xiàng)目決策分析時(shí)的假設(shè)利潤。式(2)是EVA值的計(jì)算,是把項(xiàng)目資本成本的機(jī)會(huì)成本考慮進(jìn)來得到的數(shù)值。EVA值的大小是項(xiàng)目財(cái)務(wù)增加額,代表項(xiàng)目的盈利能力。式(3)是EVA率e的計(jì)算,e代表了項(xiàng)目的盈利水平。e越高,項(xiàng)目盈利水平越高。可以依據(jù)e的大小對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序,從而進(jìn)行項(xiàng)目的選擇。以下是一個(gè)簡單應(yīng)用的計(jì)算:假如企業(yè)有3000萬元項(xiàng)目總資金,有3個(gè)項(xiàng)目建議方案供選擇,如圖1所示。
首先根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同,計(jì)算出各項(xiàng)目的平均預(yù)期利潤貨幣值EMVA=500×50%-300×50%=100(萬元)
EMVB=100×60%-80×40%=28(萬元)
EMVC=300×80%-500×20%=140(萬元)
假設(shè)企業(yè)所得稅的稅率t為15%,綜合資本年回報(bào)率r為10%,這時(shí)可以分別計(jì)算3個(gè)項(xiàng)目的EVA的數(shù)值
EVAA=100×(1-15%)-1000×10%×240/365=19.25(萬元)
EVAB=28×(1-15%)-800×10%×210/365=-22.23(萬元)
EVAC=140×(1-15%)-1200×10%×240/365=40.10(萬元)
項(xiàng)目B的EVA值為負(fù),項(xiàng)目A和C的EVA值為正。可見項(xiàng)目B可能出現(xiàn)利潤為正但實(shí)際為虛虧的情況,因此從財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)的角度而言,項(xiàng)目B不是一個(gè)好的項(xiàng)目建議。計(jì)算項(xiàng)目A和項(xiàng)目C的EVA率e:
eA=19.25/1000=1.925%
eB=40.10/1200=3.342%
根據(jù)e的大小,可以將項(xiàng)目C定義為優(yōu)先級(jí)最高的項(xiàng)目,項(xiàng)目A次之。用這樣的方法,就可以比較準(zhǔn)確地選擇出優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目來進(jìn)行投資。
EVA調(diào)整的關(guān)鍵是將以一定時(shí)期的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)框架下的財(cái)務(wù)信息調(diào)整為經(jīng)濟(jì)框架下的經(jīng)濟(jì)信息,從而計(jì)算出經(jīng)濟(jì)利潤意義上的EVA。在EVA的計(jì)算中,現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將研發(fā)支出、重組、并購支出、營銷、員工培訓(xùn)支出等費(fèi)用化,而EVA把這些費(fèi)用作為投資考慮,將其資本化。為了保證會(huì)計(jì)回報(bào)率與經(jīng)濟(jì)回報(bào)率相一致,對(duì)折舊計(jì)算方法的調(diào)整采用償債基金法;對(duì)遞延稅款項(xiàng)目,由于它不是現(xiàn)金成本而對(duì)會(huì)計(jì)上的NOPAT進(jìn)行調(diào)整;對(duì)商譽(yù)的調(diào)整;對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備金的調(diào)整;對(duì)不參與營業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的項(xiàng)目如營業(yè)外收支、在建工程、非營業(yè)現(xiàn)金的調(diào)整等等。由于EVA根本目的并不在于得到完全準(zhǔn)確的數(shù)值,而是便于管理者和財(cái)務(wù)人員理解和靈活應(yīng)用,有助于實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的目標(biāo),其相應(yīng)的會(huì)計(jì)調(diào)整一般盡量從簡。
目前,國資委發(fā)布實(shí)施的《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)中對(duì)EVA計(jì)算明確了包括利息支出、研究開發(fā)費(fèi)用、非經(jīng)常性收益、無息流動(dòng)負(fù)債、主業(yè)在建工程在內(nèi)的5項(xiàng)調(diào)整。經(jīng)調(diào)整后的國資EVA計(jì)算公式如下:
經(jīng)濟(jì)增加值=凈利潤+(利息支出+研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)×50%)×(1-25%)-(平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程)×平均資本成本率5.5%?梢钥闯,國資委在《暫行辦法》中對(duì)EVA的調(diào)整事項(xiàng)只列示了5項(xiàng)調(diào)整內(nèi)容,是充分考慮了人們?cè)谧畛跽J(rèn)識(shí)和使用EVA指標(biāo)時(shí)的可操作性。
綜上所述,以價(jià)值創(chuàng)造理念引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注長期、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展,這對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。作為價(jià)值創(chuàng)造的考核指標(biāo)EVA在會(huì)計(jì)利潤的基礎(chǔ)上進(jìn)行的調(diào)整應(yīng)遵循一定的原則,由此確定調(diào)整事項(xiàng)才能體現(xiàn)出EVA指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)涵義。EVA不是單項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算考核,而是企業(yè)經(jīng)理人業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)體系,是一個(gè)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的系統(tǒng)工程。相信隨著我國政府對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)注,價(jià)值創(chuàng)造考核指標(biāo)和體系將會(huì)不斷完善。
三、EVA對(duì)會(huì)計(jì)的借鑒意義
雖然EVA是目前財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的新生事物,但它已經(jīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生了巨大影響,對(duì)會(huì)計(jì)領(lǐng)域也有著重要的意義。
第一,協(xié)調(diào)兼顧多種利益關(guān)系。目前EVA在財(cái)務(wù)管理中主要還是用來反映股東財(cái)產(chǎn)的真實(shí)狀況,并作為激勵(lì)經(jīng)理的一種手段。但從EVA的計(jì)算過程中可以看出,EVA幾乎涉及到企業(yè)管理的方方面面,包括財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、銷售等,更重要的是EVA考慮了企業(yè)各個(gè)相關(guān)主體的利益,可見其影響范圍之廣泛。從EVA對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響來看,傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)把股東是企業(yè)的所有者作為假設(shè),這種假設(shè)存在重大缺陷,造成了股東與其他利益相關(guān)主體在目標(biāo)上的沖突,特別是股東與經(jīng)理之間的沖突,這是影響企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要障礙。企業(yè)作為一組契約的集合,與企業(yè)有利益關(guān)系的,并不僅僅是股東,還有債權(quán)人、經(jīng)營者、工人等,真正擁有企業(yè)的是企業(yè)的各相關(guān)利益者,股東只是擁有實(shí)物資本,但不可能擁有人力資本和其他相關(guān)利益主體的專用性投資,所以現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不應(yīng)再像傳統(tǒng)的股東財(cái)富最大化那樣,單純考慮股東的利益,而應(yīng)兼顧到各個(gè)相關(guān)主體的利益。雖然企業(yè)價(jià)值最大化考慮到了這一因素,但筆者認(rèn)為,它仍然存在一個(gè)缺陷,即沒有考慮為創(chuàng)造一定價(jià)值所投入的資本的多少問題。企業(yè)的價(jià)值由兩部分組成,一部分是初始投入的資本,另一部分是資本的增值部分,如果企業(yè)試圖迅速增加其價(jià)值,只需簡單地加大資本的投入量即可實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),而無需在提高資本的經(jīng)營效率上下功夫。因此,企業(yè)價(jià)值最大化存在著與產(chǎn)值最大化相類似的缺陷。與之相比,EVA不僅可以較好地協(xié)調(diào)各相關(guān)主體之間的利益關(guān)系,而且非常注重成本效益原則,更符合現(xiàn)代意義下企業(yè)發(fā)展的需要。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的企業(yè)應(yīng)以EVA的增長為目標(biāo),即以企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值最大化為目標(biāo)。第二,修正會(huì)計(jì)確認(rèn)原則。EVA既然是公司員工的投資收益,就必須對(duì)員工的初始投資(即人力資本)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量,而且EVA的計(jì)算考慮到了公司的利得與利失,因此,會(huì)計(jì)確認(rèn)的原則必須修正,確認(rèn)的范圍必須擴(kuò)大,計(jì)量的屬性也必須多樣化。
第三,完善會(huì)計(jì)報(bào)表制度。由于EVA代表公司的部分權(quán)益,因此,必須在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以反映,其中資產(chǎn)負(fù)債表的右方必須增加相關(guān)項(xiàng)目,如公司員工人力資本的初始投資額、公司主體權(quán)益,還須增加關(guān)于應(yīng)付股利的項(xiàng)目,代表公司自創(chuàng)立之日起累積的應(yīng)付而未付的股利。而在損益表中,計(jì)算凈利潤的方法與步驟將有所改變,股權(quán)成本將與債權(quán)利息一樣計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用中。此外,分配表也必須作相應(yīng)調(diào)整?傊b于EVA在會(huì)計(jì)中的重要性,目前還不適于引入會(huì)計(jì)系統(tǒng)中,而只能通過調(diào)整會(huì)計(jì)信息得出EVA,以供財(cái)務(wù)決策使用。在實(shí)務(wù)中,企業(yè)可以設(shè)計(jì)一張權(quán)益表,把企業(yè)的權(quán)益劃分為股東權(quán)益、債權(quán)人權(quán)益和公司主體權(quán)益三部分,反映它們的初始投資額與累積收益狀況,這樣便可隨時(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)資本保全情況。
第四,完善了績效考評(píng)制度。傳統(tǒng)指標(biāo)的計(jì)算以報(bào)表信息為基礎(chǔ),經(jīng)營者往往會(huì)利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行操縱,使報(bào)表信息對(duì)企業(yè)業(yè)績的反映失真。但EVA并不受會(huì)計(jì)慣例的約束,在計(jì)算之前對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行了必要的調(diào)整。計(jì)算中考慮了權(quán)益資本與債務(wù)資本成本的總體規(guī)模與結(jié)構(gòu)比例,扣除了所有的機(jī)會(huì)成本,克服了傳統(tǒng)指標(biāo)對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的扭曲,真實(shí)地反映了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。
第五,增強(qiáng)了激勵(lì)功能。EVA作為一個(gè)增值概念,可以將管理者的經(jīng)營業(yè)績與激勵(lì)報(bào)酬緊密聯(lián)系在一起,使得管理者更加注重企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制以及進(jìn)行審慎的投資決策,減少代理風(fēng)險(xiǎn)。最后,EVA避免了多種指標(biāo)考核的混亂現(xiàn)象。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)使得企業(yè)內(nèi)部各部門的考核指標(biāo)多種多樣,這些指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)前后可能不一致,且各部門之間由于指標(biāo)的不同,缺乏比較的基礎(chǔ)。而EVA可以分解到各個(gè)部門甚至每個(gè)人的身上,且目標(biāo)始終一致,即增加股東財(cái)富,更有利于科學(xué)和公平地評(píng)價(jià)部門與個(gè)人的業(yè)績。結(jié)合我國上市公司的現(xiàn)實(shí)問題,EVA在業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)、激勵(lì)制度、管理體系和理念體系建設(shè)方面都有廣闊的空間。EVA全面衡量資源利用的效率,剔除了傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤指標(biāo)中的扭曲因素,能夠更客觀地進(jìn)行業(yè)績?cè)u(píng)價(jià),實(shí)行有效的激勵(lì)政策。作為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo),EVA有利于統(tǒng)一公司的經(jīng)營理念和管理目標(biāo),避免紛繁復(fù)雜的指標(biāo)體系互相沖突,增強(qiáng)勞動(dòng)戰(zhàn)略與決策的凝聚力。同時(shí)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)價(jià)值觀又有利于公司各部門之間的交流與溝通,使公司上下能明確增加公司價(jià)值的途徑。
參考文獻(xiàn):
[1]王燕妮.EVA在中國的應(yīng)用分析[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì),2003(5).
[2]李琳.論EVA對(duì)會(huì)計(jì)的借鑒意義[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì),2004(3).
轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明來自:http://www.jinnzone.com/caihuailw/25285.html